化工新材料行业周报：北方华锦集团规划EVA产能，光伏级EVA产能快速扩张

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4092.23点，环比下跌6.44%。其中，涨幅前五的有宏柏新材(4.41%)、 皖维高新(4.3%)、 江化微(1.59%)、雅克科技(1.47%)、 国恩股份(0.05%)；跌幅前五的有凯赛生物(-14.03%)、 金宏气体(-13.27%)、祥源新材(-13.21%)、中简科技(-12.54%)、凯盛科技(-12.34%)；申万三级行业显示器件材料指数收报1014.95点，环比下跌1.92%；中信三级行业有机硅材料指数收报8175.44点 ， 环比下跌1.3%；中信三级行业碳纤维指数收报3539.16点，环比上涨0.49%；中信三级行业锂电指数收报4251.96点，环比下跌4.76%；Wind概念可降解塑料指数收报1770.06点，环比下跌3.77%。 北方华锦集团规划EVA产能，光伏级EVA产能快速扩张。近日，北方华锦化学工业集团有限公司宣布，在石油化工精细化工产业园新增炼化一体化项目，其中包括有EVA装置。我国EVA主要用于功能性棚膜、包装膜、鞋材、热熔胶、电线电缆和太阳能光伏等。伴随着国内产业结构调整，EVA行业呈现差异化发展，发泡鞋材、薄膜等传统应用领域需求接近饱和，太阳能电池、涂覆、电线电缆等应用领域需求稳步增长。根据中国光伏行业协会的数据，2021年组件封装材料以透明EVA胶膜为主，约占52%的市场份额。根据中国化工信息周刊，预计2023年我国EVA光伏料的需求量将达到108万吨，2025年光伏EVA中性需求将达到200万吨。 由于光伏级EVA行业发展前景较好，吸引企业布局，预计未来三年我国光伏级EVA量产企业达到5家以上，到2023年光伏级EVA产量将达到55万吨。但短期来看，我国光伏级EVA供需格局难以改变，到2023年行业供需缺口仍有12万吨左右。 重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。俄乌冲突导致半导体行业稀有气体短缺，价格快速上涨，建议重点关注国内电子特气龙头华特气体。从产业协同布局方面考量，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份。 光伏材料板块，建议重点关注胶膜龙头福斯特。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4092.23点，环比下跌6.44%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6853.79点，环比下跌1.21%；申万三级行业显示器件材料指数收报1014.95点，环比下跌1.92%；中信三级行业有机硅材料指数收报8175.44点，环比下跌1.3%；中信三级行业碳纤维指数收报3539.16点，环比上涨0.49%；中信三级行业锂电指数收报4251.96点，环比下跌4.76%； Wind概念可降解塑料指数收报1770.06点，环比下跌3.77%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：宏柏新材(4.41%)、皖维高新(4.3%)、江化微(1.59%)、雅克科技(1.47%)、国恩股份(0.05%)、普利特(0%)、晨光新材(-0.09%)、东岳硅材(-0.71%)、确成股份(-1.81%)、南大光电(-1.82%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：凯赛生物(-14.03%)、金宏气体(-13.27%)、祥源新材(-13.21%)、中简科技(-12.54%)、凯盛科技(-12.34%)、阿科力(-11%)、彤程新材(-10.62%)、新亚强(-10.53%)、蓝晓科技(-10.31%)、光威复材(-9.87%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【鼎龙股份(300054.SZ)】4月15日，鼎龙股份公布《2021年年度报告》，报告期内，公司实现营业收入23.56亿元，同比增长29.67%；实现归母净利润2.14亿元，同比增长233.60%。 【川恒股份(002895.SZ)】4月15日，川恒股份公布《2021年年度报告》，报告期内，公司实现营业收入25.30亿元，同比增长42.36%；实现归母净利润3.68亿元，同比增长157.88%。 【彤程新材(603650.SH)】4月15日，彤程新材公布《2021年年度报告》，报告期内，公司实现营业收入23.08亿元，同比增长12.83%；实现归母净利润3.27亿元，同比下降20.44%。 【安集科技(688019.SH)】4月15日，安集科技公布《2021年年度报告》，报告期内，公司实现营业收入6.87亿元，同比增长62.57%；归母净利润1.25亿元，同比下降18.77%。 【联泓新科(003022.SZ)】4月16日，联泓新科公布《2022年一季度报告》，报告期内，公司实现营业收入15.56亿元，同比下降13.73%；归母净利润1.07亿元，同比下降60.14%。 【硅宝科技(300019.SZ)】4月16日，硅宝科技公布《2022年一季度报告》，报告期内，公司实现营业收入6.70亿元，同比增加86.68%；归母净利润0.43亿元，同比增长50.89%。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.华峰拟建年产30万吨PBAT项目 4月11日，浙江华峰环保材料有限公司60万吨/年高性能可降解新材料项目环境影响评价信息公示，拟投资117.9亿元建设年产30万吨PBAT（其中12万吨用于改性），30万吨PPC（其中12万吨用于改性），30万吨可降解塑料薄膜，0.63万吨THF和1.87万吨PC。 2021年4月22日，浙江瑞安市人民政府与华峰集团正式签约60万吨/年高性能可降解新材料项目。华峰集团计划在十四五期间打造一条“己二酸→PBAT→CO₂基高分子量生物可降解材料及改性可降解塑料”的完整产业链。2021年8月25日，华峰集团旗下浙江华峰环保材料有限公司宣布，其年产3万吨PBAT项目生产装置调试成功，同时产出合格产品。此举标志着华峰正式迈入可降解材料领域。（资料来源：化工新材料） 3.2.凯美特气高纯电子特种稀有气体已实现多单销售 4月15日，凯美特气在投资者互动平台表示，公司高纯电子特种稀有气体已实现多单销售，同时销售产品也呈现持续性和多样化的特点，品质和服务已得到国内外多家客户的高度认可。2022年3月22日凯美特电子特种气体公司签署《合同》销售高纯氖气，合同总金额（含税）45亿元。据悉，目前凯美特气电子特气生产许可产能氖气6.8万 Nm3 /年、氪气 11750Nm3 /年、氙气 900Nm3 /年。该公司称，氖氪氙利润率都很高。之前公司原料粗制气采购成本很低，所以氖氪氙在电子特气利润贡献率就比较高。这几种特种气体保质期不影响，如客户需要检验公司可通过自有装置进行检测。（资料来源：微电子制造） 3.3.三星DRAM跳过1b工艺，计划6月推1c工艺 据businesskorea报道，三星电子设定了到2022年6月成功完成1cDRAM（第6代11纳米芯片）开发的目标。该公司最近已通知其半导体研究人员，他们决定跳过/放弃1bDRAM（12-nm芯片）的开发。三星在放弃1bDRAM后立即加快开发1cDRAM的决定被视为旨在扩大与包括SK海力士和美光科技在内的竞争对手的技术差距。三星计划扩展其14纳米DDR5产品组合，以支持数据中心、超级计算机和企业服务器应用。另外，三星预计将其14纳米DRAM芯片容量提升至24Gb，以更好满足全球IT系统快速增长的数据需求。（资料来源：半导体芯闻） 3.4.北方华锦集团炼化一体化项目规划EVA和PP 根据石油石化物资采购网，近日，北方华锦化学工业集团有限公司宣布，扩大公司规模，优化生产线提高产量，公司决定在石油化工精细化工产业园新增炼化一体化项目。其中包括有EVA装置、二套聚丙烯（PP）装置、苯酚/丙酮装置等，以及公用工程、储运和配套辅助设施等。 本项目将在辽宁省盘锦市辽滨沿海经济区进行开发，北方华锦集团共计投资金额将会达到684.5亿元。目前，项目已立项，正在办理前期手续，设计正在进行中，设备暂未采购。（资料来源：石油石化物资采购网） 3.5.英特尔斥资30亿美元扩建D1X工厂，规模增加20% 4月11日芯片巨头英特尔正式启动扩建其位于美国俄勒冈州的D1X工厂，该公司将为此投资30亿美元，旨在加速技术开发，以重新获得芯片行业的领导地位。 据英特尔高级副总裁SanjayNatarajan介绍，扩建面积为27万平方英尺，完成后将使D1X工厂的规模增加20%。英特尔表示，这次升级将使该公司能用使用巨大的新型制造工具来生产先进的芯片，之后将在英特尔在世界上的其他工厂复制这一模式。英特尔希望美国和欧盟能赋予其巨额补贴，从而抵消部分支出。而美国总统拜登同样希望扶持本土芯片制造业，从而与东亚的芯片制造商业竞争。 目前，美国国会两党对一项价值520亿美元的芯片补贴法案已达成共识，但由于该法案被包括在另一项更广泛的支出法案中，在国会被搁置了数月之久，原因是两党对众议院版本中的部分条款存在分歧。国会上周为此成立了一个专门委员会，旨在解决分歧，为最终通过法案扫清道路。（资料来源：CINNO） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3028.22点，环比下跌5.29%。 图8：费城半导体指数 3月，中国集成电路出口金额达到135.04亿美元，同比增长15.49%，环比增长22.31%；集成电路进口金额达到383.59亿美元，同比增长6.95%，环比上涨28.08%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NANDFlash日度价格图（美元） 图12：DRAMDDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。