行业周报：福建晋华在美胜诉，MWC大会AI展品纷呈领先大市-A

2024年03月03日 电子 福建晋华在美胜诉，MWC大会AI展品纷呈 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 福建晋华在美胜诉，国内存储产业链迎发展良机： 首选股票目标价（元）评级 当地时间2月27日，美国旧金山法院裁定福建晋华无罪，认定美国检方的证据不足，窃取美光科技的专利数据不成立。福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白。此前于2023 电子 沪深300 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-032023-072023-102024-02 行业表现 年12月24日，美光科技与福建晋华达成全球和解协议，两家公司将在全球范围内各自撤销对对方的起诉，结束双方之间的所有诉讼。福建晋华是由福建省电子信息集团、泉州市金控集团、晋江产投公司等共同出资设立的先进集成电路生产企业，建设12寸内存晶圆厂生产线，开发先进存储器技术和制程工艺，并开展相关产品的制造和销售此次胜诉对福建晋华是重大利好，上游半导体设备材料也有望受益。随着存储涨价趋势延续、库存持续出清，全球存储行业正在加速复苏，有望迎来新一轮增长周期。 多款AI产品亮相MWC2024，5G+AI技术创新与应用落地加快： 2月26日-29日，2024世界移动通信大会(简称“MWC”)在西班牙巴塞 罗那举办。华为、荣耀、中兴等超300家中国科技企业参加，并带来了5G及AI等热门领域多个落地产品。华为发布了5.5G智能核心网解决方案，并推出了通信AI大模型；三星展示了多款搭载GalaxyAI的产品，包括GalaxyS24旗舰设备、首次公开的GalaxyRing等；荣耀带来MagicOS8.0、自研端侧70亿参数AI大模型等软件技术，以及首款AIPC产品——MagicBookPro16等一系列智能设备;中兴通讯推出由AI驱动的全场景智慧生态3.0，并发布全球首款5G+AI裸眼3D平板nubiaPad3DⅡ等多款新产品。从5G和AI技术的融合，到相关新产品和新技术的应用落地，显示了科技企业的竞争转变为成体系的硬件矩阵、万物互联的完整布局。中国科技企业在AI技术及产品领域布局逐步深化，建议持续关注AI产业链。 电子本周涨幅7.02%（2/31），10年PE百分位为31.86%： （1）本周（2024.02.26-2024.03.01）上证综指上涨0.74%，深证成指上涨4.03%，沪深300指数上涨1.38%，申万电子版块上涨7.02%电子行业在全行业中的涨跌幅排名为2/31。2024年，电子版块累计下降9.10%。（2）本周半导体设备在电子行业子版块中涨幅最高，为11.07%；其他电子版块涨幅最低，为4.48%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术（+46.59%）、慧智微（+42.52%）、中富电路 （+35.51%），跌幅前三公司分别为东微半导（-10.23%）、西陇科学 （-4.96%）、深纺织（-3.44%）。（4）PE：截至2024.03.01，沪深300指数PE为11.02倍，10年PE百分位为23.62%；SW电子指数PE为37.19倍，10年PE百分位为31.86%。 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 8.4 -11.5 3.2 绝对收益 18.3 -9.9 -11.1 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告英伟达业绩再超预期，持续 2024-02-25 关注高端国产替代Sora发布推升算力需求，应 2024-02-18 用材料营收指引超预期云端两侧AI需求旺盛，产业 2024-02-04 链国产化有望加速电视面板价格企稳，存储复 2024-01-28 苏拐点明确AI/HPC推升先进封装需求， 2024-01-21 功率涨价复苏信号初现 投资建议： 半导体设备建议关注中科飞测、精测电子、中微公司、芯碁微装等；半导体材料建议关注路维光电、清溢光电、鼎龙股份等；存储产业链建议关注兆易创新、精智达、深科技等；AI产业链建议关注海光信息、沪电股份、胜宏科技、工业富联、圣泉集团等；AIPC产业链建议关注龙芯中科、澜起科技、聚辰股份、芯海科技、春秋电子、长盈精密、飞荣达、思泉新材等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 内容目录 1.本周新闻一览4 2.行业数据跟踪5 2.1.半导体：福建晋华在美胜诉，国内存储产业再获发展动力5 2.2.SiC：ASMSiCEpi业务增长强劲，先导科技项目落地武汉光谷6 2.3.消费电子：华为发布5.5G智能核心网解决方案，推动5.5G商用元年7 3.本周行情回顾8 3.1.涨跌幅：电子排名2/31，子版块中半导体设备涨幅最高8 3.2.PE：电子指数PE为37.19倍，10年PE百分位为31.86%9 4.本周新股11 图表目录 图1.台积电月度营收5 图2.世界先进月度营收5 图3.联电月度营收5 图4.新能源汽车产销量情况6 图5.光伏装机情况6 图6.国内智能手机月度出货量7 图7.国内智能手机月度产量7 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额7 图9.Steam平台VR月活用户占比7 图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）8 图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类）8 图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）8 图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）9 图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）9 图15.电子版块近十年PE走势9 图16.电子版块近十年PE百分位走势9 图17.电子版块子版块近十年PE走势10 图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势10 表1：本周电子行业新闻一览4 表2：本周重点IPO动态11 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 2月27日 集微网 韩国：公布了《2022年技术贸易统计》结果。韩国2022年技术贸易额创下历史最高纪录达348.5亿美元（YoY+3.7%）,对华技术出口26亿美元（YoY-17.7%）,技术进口17.9亿美元（YoY+77.6%）。出口减少主要是由于游戏行业，进口增加则是由于半导体行业。 2月28日 环球晶圆官网 环球晶圆：公布2023年财报，显示全年合并营收达706.5亿元新台币（YoY+0.5%）,营业毛利率为37.4%,净利润200.6亿新台币（YoY-19.7%）。公司表示，2023年环球晶圆受惠于长期合约比例高，FZ晶圆（区熔晶圆）、化合物半导体晶圆产能利用率维持高位，营收得以实现逆风增长。 2月28日 澎湃新闻 福建晋华：在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白。美国旧金山法院裁定福建晋华无罪，其认为，美国检察院未能证明福建晋华窃取美国半导体公司美光科技的专利数据，不构成窃取商业秘密。 2月28日 公司公告 中微公司：发布2023年业绩快报，显示营业总收入62.64亿元（YoY+32.15%）,净利润17.86亿元（YoY+52.67%）。受益于公司完整的单台和双台刻蚀设备布局、核心技术持续突破、产品升级快速迭代、刻蚀应用覆盖丰富等优势，公司CCP和ICP刻蚀设备2023年在国内主要客户芯片生产线上市占率继续大幅提升。 AI 2月26日 中国发展网 中兴通讯：在MWC2024大会上，发布终端全球品牌愿景“BetterforAll”，推出由AI驱动的全场景智慧生态3.0，并发布多款创新产品和技术，包括全球首款5G+AI的裸眼3D平板nubiaPad3DⅡ、全新AI理念的5GFWA、首款小折叠屏手机nubiaFlip，以及主打影像、音乐和游戏的多款特色新品。 2月28日 公司公告 百度:发布2023全年财报，实现营收1345.98亿元（YoY+9%），归母净利润287.47亿元（YoY+39%）,均超市场预期，其中在线营销收入达751亿元。百度表示，2023年，文心一言使用量与文心大模型API调用量均保持高速增长，文心大模型也为百度带来全新的业绩增长空间。 2月28日 央广网 荣耀：在MWC2024大会上带来MagicOS8.0（魔法8.0）、自研端侧70亿参数AI大模型“魔法大模型”等软件技术，以及荣耀Magic6Pro、MagicV2RSR保时捷设计、首款AIPC——MagicBookPro16等一系列智能设备，向全世界展示来自中国的“魔法”科技和AI力量。 2月29日 中国日报 三星：在MWC2024大会上，多款搭载GalaxyAI的产品重磅亮相，包括引领移动AI新时代的GalaxyS24系列、首次公开的GalaxyRing等。公司CEO表示，最新的Galaxy产品和创新功能，释放了移动AI的巨大潜力，能够为用户的日常生活深度赋能，开辟更多的可能性。 SiC 2月27日 集邦化合物半导体 半导体设备厂商ASMInternational：公布23Q4财报，显示营收为6.33亿欧元（YoY-13%），全年收入达到26亿欧元。ASM的碳化硅（SiC）Epi业务在2023年表现出强劲增长，轻松达到了1.3亿欧元的收入目标，并产生了协同效应。23Q4又有两家客户选择了ASM最新的200mmSiCEpi工具。 2月27日 集邦化合物半导体 先导科技：高端化合物半导体材料及芯片产业化基地项目签约落地武汉光谷。先导科技集团表示，公司将加快推动项目建设，加大与武汉高校院所科研合作，推动半导体材料研发不断取得新突破。 汽车电子 2月29日 中国基金报 国新办：交通运输部副部长王刚在国新办举行的国务院政策例行吹风会上介绍，交通运输部今年计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个，鼓励在服务区建设超快充、大功率充电设施。 2月29日 中国经济网 美国总统拜登：发布了《关于解决美国汽车行业国家安全风险的声明》，宣称：“中国新能源汽车的快速发展，会给美国安全带来风险，我不会让这种事发生在我的任期内”。同时他表示将采取前所未有的行动，以确保来自中国等受关注国家的汽车在美国道路上行驶不会损害国家安全。 消费电子 2月26日 集微网 华为：在MWC2024大会期间，华为云核心网产品线总裁高治国在产品解决方案发布会上发布了5.5G智能核心网解决方案，该方案已完成5.5G全部功能测试以及技术性能测试。2024是5.5G的商用元年，5.5G智能核心网内生业务智能、网络智能和运维智能，使能网络商业价值变现。 资料来源：国投证券研究中心整理 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：福建晋华在美胜诉，国内存储产业再获发展动力 当地时间2月27日，美国旧金山法院裁定福建晋华无罪，其认为美国检察院未能证明福建晋华窃取美国半导体公司美光科技的专利数据，不构成窃取商业秘密。福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白。 2024年1月台积电单月营收2157.85亿新台币，同比增长7.90%，环比增长22.40%。世界先 进2024年1月营收29.28亿新台币，同比下降8.60%，环比下降16.55%。联电2024年1月营收190.10亿新台币，同比下降2.94%，环比增长11.98%。 图1.台积电月度营收图2.世界先进月度营收 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 台积电单月营收（亿新台币）YOY（%） 70.00%60 60.00% 50.00%50 40.00%40 30.00%30 20.00% 10.00%20 0.00%10 -10.00% -20.00%0 世界先进单月营收（亿新台币）YOY（%） 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% -40.00% 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022