行业周报：云端两侧AI需求旺盛，产业链国产化领先大市-A有望加速

根据所提供的研报内容，可以总结如下：

行业概述

• 市场需求：云端两侧的AI需求持续旺盛，推动了产业链的国产化进程加速。
• 产业链国产化：国产算力资源需求增加，尤其是AI芯片领域，可能促使算力芯片的国产化提速。

主要事件与数据

• AMD：AMD在2023年第四季度实现了稳健的业绩，数据中心和客户端业务均有强劲增长。数据中心部门营收增长38%，主要得益于AMD Instinct GPU和第四代EPYC CPU的销售。AMD MI300X加速器在第四季度贡献了超过4亿美元的收入，并获得了多个大型云供应商、OEM厂商和AI开发商的支持。AMD预计2024年数据中心GPU的营收将超过35亿美元。在AI PC方面，AMD推出了最新的Ryzen 8000系列处理器，预计AI性能将是Ryzen 7000系列的3倍以上，预计2024年PC市场将温和复苏，AI PC将继续增长。

• 通富微电：通富微电在2023年第四季度业绩表现出强劲增长，尽管全年业绩有所下滑，但单季度业绩显著提升。公司与AMD的合作关系紧密，是AMD最大的封装测试供应商，正在积极拓展与微软和其他PC生态系统的合作，推动下一代Strix处理器的发展。

• AI算力与政策：美国计划限制中国AI算力训练的举措，可能会加速国产算力芯片的发展，增加国内市场对本土算力资源的需求。

市场表现

• 电子行业周表现：在2024年1月29日至2月2日的这一周内，电子行业整体下跌12.85%，在31个行业中排名26位。截至2024年2月2日，SW电子指数的PE为29.40倍，10年PE百分位为16.58%。

投资建议

• 关注海光信息、沪电股份、胜宏科技、工业富联、圣泉集团等在AI产业链上的机会。
• 在先进封装/Chiplet领域，推荐关注通富微电、长电科技、华天科技、甬矽电子、兴森科技等公司。
• AI PC产业链方面，建议关注龙芯中科、澜起科技、聚辰股份、芯海科技、春秋电子、长盈精密、飞荣达、思泉新材等。

风险提示

• 下游需求不及预期的风险。
• 技术迭代不及预期的风险。
• 国际科技博弈力度加大的风险。