计算机行业周报：海外AI进展不断，关注AI算力和应用

证海外AI进展不断，关注AI算力和应用 券 研——计算机行业周报（2024.2.5—2024.2.8） 究 报增持（维持）市场回顾 告 行业:计算机 节前一周（2.5-2.8）上证综指上涨4.97%，创业板指上涨11.38%，沪 日期: 2024年02月20日 深300指数上涨5.83%，计算机（申万）指数上涨5.81%，跑嬴上证综指0.84pct，跑输创业板指5.57pct，跑输沪深300指数0.01pct，位 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 21% 13% 6% -1% 02/23 -8% 05/23 07/2309/2311/2302/24 -16% -23% -30% -38% E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S0870523080001 行业周报 相关报告： 《情绪再次冰点，AI算力有望率先反弹》 ——2024年02月06日 《ChatGPT模型大更新，省级数据局陆续挂牌》 ——2024年01月30日 《AI科技浪潮如火如荼，鸿蒙千帆启航》 ——2024年01月22日 《AI与数据要素产业均有积极进展》 ——2024年01月16日 《原生鸿蒙元年，鸿蒙生态加速崛起》 ——2024年01月09日 列全行业第12名。 周观点 OpenAISora问世，有望加速AGI进程。2月16日，OpenAI发布首款文生视频大模型Sora，借鉴了ChatGPT的训练思路，Sora使用视频和图片作为训练数据，其核心功能包括视频生成、视频合成以及图片生成。1）视频生成是核心功能：可直接生成长达1分钟的高清视频 （大多数工具通常只能生成几秒到十几秒的视频）；可生成不同尺寸的视频；具备更优秀的语义理解（采用了DALL·E3的重新标注技术）；保持多镜头之间的角色一致性。2）支持多种视频合成技术：包括扩展视频、视频到视频编辑（替换视频中的场景），以及无缝连接两个视频，这些能力或将拓展Sora的适用范围，降低视频后期处理的门槛。3）具备生成图片的能力，可生成不同大小的图片（分辨率最高可达2048x2048），适用于各种视觉艺术和设计领域。Sora模型被定位为世界模拟器，展现了许多涌现能力，能够有效地模拟物理和数字世界，包括其中的物体、动物和人类等各种元素。OpenAI认为，Sora目前所具有的能力表明，继续扩大视频模型的规模是朝着开发能够有效模拟物理和数字世界及其中的物体、动物和人类的高能力模拟器的有希望的道路。 谷歌Gemini1.5发布，多项指标碾压ChatGPT。2月16日，谷歌发布下一代大模型Gemini1.5，并将上下文窗口长度扩展到100万个tokens，迄今为止大模型中最长，内部成功测试了多达1000万个tokens。Gemini1.5采用新的MoE架构，效率更高；Gemini1.5Pro接近Gemini1.0Ultra的性能水平，但资源需求更低，可一次处理大量的信息，包括1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或超过70万个单词。开发者和企业客户可以通过谷歌AIStudio和VertexAI获得Gemini1.5Pro的有限预览。此外，谷歌还公布了已在业务中采用Gemini大模型的客户，包括三星手机、Jasper、Quora。我们认为，Gemini1.5的发布表明谷歌Gemini系列正在快速地迭代，谷歌与OpenAI、以及微软之间的AI大模型竞争正在如火如荼的开展，基础模型的后续迭代值得期待。 投资建议 近期海外AI产业链进展日新月异，AGI进程有望加速，建议关注： （1）AI算力：工业富联、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 行业周报 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点4 2市场回顾5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3行业要闻6 3.1国内要闻6 3.2海外动态7 4公司动态7 4.1重大事项7 4.2股份增减持11 4.3股权激励12 5一级投融资一览12 6风险提示13 图 图1：节前一周申万一级行业指数市场表现5 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）6 表 表1：节前一周各类指数行情回顾5 表2：节前一周计算机个股涨跌幅及换手率前五6 表3：节前一周计算机行业一级投融资情况12 1周观点 OpenAISora问世，有望加速AGI进程。2月16日，OpenAI发布首款文生视频大模型Sora，借鉴了ChatGPT的训练思路，Sora使用视频和图片作为训练数据，其核心功能包括视频生成、视频合成以及图片生成。1）视频生成是核心功能：可直接生成长达1分钟的高清视频（大多数工具通常只能生成几秒到十几秒的视频）；可生成不同尺寸的视频；具备更优秀的语义理解（采用了DALL·E3的重新标注技术）；保持多镜头之间的角色一致性。2）支持多种视频合成技术：包括扩展视频、视频到视频编辑（替换视频中的场景），以及无缝连接两个视频，这些能力或将拓展Sora的适用范围，降低视频后期处理的门槛。3）具备生成图片的能力，可生成不同大小的图片（分辨率最高可达2048x2048），适用于各种视觉艺术和设计领域。Sora模型被定位为世界模拟器，展现了许多涌现能力，能够有效地模拟物理和数字世界，包括其中的物体、动物和人类等各种元素。OpenAI认为，Sora目前所具有的能力表明，继续扩大视频模型的规模是朝着开发能够有效模拟物理和数字世界及其中的物体、动物和人类的高能力模拟器的有希望的道路。 谷歌Gemini1.5发布，多项指标碾压ChatGPT。2月16日，谷歌发布下一代大模型Gemini1.5，并将上下文窗口长度扩展到100万个tokens，迄今为止大模型中最长，内部成功测试了多达1000万个tokens。Gemini1.5采用新的MoE架构，效率更高；Gemini1.5Pro接近Gemini1.0Ultra的性能水平，但资源需求更低，可一次处理大量的信息，包括1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或超过70万个单词。开发者和企业客户可以通过谷歌AIStudio和VertexAI获得Gemini1.5Pro的有限预览。此外，谷歌还公布了已在业务中采用Gemini大模型的客户，包括三星手机、Jasper、Quora。我们认为，Gemini1.5的发布表明谷歌Gemini系列正在快速地迭代，谷歌与OpenAI、以及微软之间的AI大模型竞争正在如火如荼的开展，基础模型的后续迭代值得期待。 近期海外AI产业链进展日新月异，AGI进程有望加速，建议关注：（1）AI算力：工业富联、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 表1：节前一周各类指数行情回顾 节前一周（2.5-2.8）上证综指上涨4.97%，创业板指上涨 11.38%，沪深300指数上涨5.83%，计算机（申万）指数上涨 5.81%，跑嬴上证综指0.84pct，跑输创业板指5.57pct，跑输沪深 300指数0.01pct，位列全行业第12名。 板块名称周涨跌幅（%）周相对涨跌幅（%）年初至今涨跌幅（%）年初至今相对涨跌幅（%） 计算机（申万） 5.81 —— -22.39 —— 上证综指4.97创业板指11.38 沪深3005.83 0.84-3.67-18.72-5.57-8.70-13.69-0.01-1.93-20.46 资料来源：iFinD，上海证券研究所 图1：节前一周申万一级行业指数市场表现 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于低位。截至2024年2月8日，计算机板块市盈率-TTM为48.77，历史中位数为57.62，分位点处于近十年的19.60%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 节前一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：新大陆、卫宁健康、启明星辰、广电运通、电科网安；跌幅前五名分别为：*ST左江、安居宝、天迈科技、万方发展、中威电子；换手率前五分别为*ST左江、丝路视觉、苏州科达、真视通、万方发展。 表2：节前一周计算机个股涨跌幅及换手率前五 证券代码 周涨幅前五证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 周跌幅前五证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 换手率前五 证券简称 收盘价（元） 换手率 （%） 000997.SZ 新大陆 18.64 24.02 300799.SZ *ST左江 17.66 -34.95 300799.SZ *ST左江 17.66 21.81 300253.SZ 卫宁健康 6.63 20.99 300155.SZ 安居宝 2.85 -26.92 300556.SZ 丝路视觉 18.11 19.64 002439.SZ 启明星辰 21.56 18.59 300807.SZ 天迈科技 15.57 -24.82 603660.SH 苏州科达 4.90 17.67 002152.SZ 广电运通 10.65 18.46 000638.SZ 万方发展 3.69 -24.23 002771.SZ 真视通 15.46 15.69 002268.SZ 电科网安 18.73 17.80 300270.SZ 中威电子 3.86 -23.87 000638.SZ 万方发展 3.69 14.36 资料来源：iFinD，上海证券研究所 3行业要闻 3.1国内要闻 TikTok原生应用正式登陆苹果VisionPro头显。字节跳动宣布旗下TikTok应用已经正式登陆苹果VisionPro头显，官方提到，相关版本TikTok为“原生应用”，并非iOS/iPadOS版本的简单转 制版本。（来源：TechWeb） 消息称华为正研发“三折叠屏手机”，最快二季度上市。中国台湾《经济日报》《科技新报》称，华为正秘密开发全新“三折屏手机”，目前已经为此开始了大举备货，预计最快将于今年二季度面世。（来源：IT之家） Counterpoint：2024年前两周华为重夺中国智能手机市场销量第一。据Counterpoint中国智能手机周销量模型追踪的最新数据，华为在2024年前两周以智能手机销量第一的位置回归中国市场。 自2019年美国制裁实施以来，华为的销售份额一直在下降，此次登顶标志着其首次重获冠军宝座。（来源：IT之家） 3.2海外动态 OpenAI发布首个视频生成模型：输文字出视频，1分钟流畅高清。2月16日凌晨，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora。据介绍，Sora可以直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。（来源：观察者网） 联想将在MWC2024推出最新AIPC及颠覆性概念产品。秉承“AIforAll”的愿景，联想集团将在MWC上推出多款全新AIPC和边缘计算解决方案，加速促进该技术在2024和2025年成为主流，混合人工智能的趋势将刺激AIPC和AIPhone的需求，并推动新的行业更新周期。（来源：智通财经） 谷歌Gemini1.5炸场：能处理1小时视频、11小时音频、3万行代码、70万文字。谷歌宣布推出全新的Gemini1.5AI模型，标志着该公司的人工智能技术取得了重大飞跃。谷歌表示相比较前代产品Gemini1.0Ultra，1.5新模型在多个方面都取得了长足进步，能够更高效、更长时间地处理信息。1.5Pro可以一次性