【广发电子团队】AMAT24Q1业绩：收入利润均超预期，DRAM需求强劲
【广发电子团队】AMAT24Q1业绩：收入利润均超预期，DRAM需求强劲 ——————————————— 财务情况：AMAT24Q1实现营业收入67.07亿美元，QoQ-0.2%，YoY-0.5%，位于指引上部；毛利率47.9%，QoQ+0.6pct，YoY+1.1pct； EPS2.13美元，超过指引。 收入拆分：FY24Q1半导体/AGS(AppliedGlobalServices) 【广发电子团队】AMAT24Q1业绩：收入利润均超预期，DRAM需求强劲 ——————————————— 财务情况：AMAT24Q1实现营业收入67.07亿美元，QoQ-0.2%，YoY-0.5%，位于指引上部；毛利率47.9%，QoQ+0.6pct，YoY+1.1pct； EPS2.13美元，超过指引。 收入拆分：FY24Q1半导体/AGS(AppliedGlobalServices)/显示业务分别营收49.09/14.76/2.44亿美元，营业利润率分别为36%/28%/10%。 指引：24Q2预计实现营收65±4亿美元，其中半导体/AGS/显示分别营收48/15/1.5亿美元；non-GAAP毛利率约为47.3%；EPS为1.97±0.18美元。 业绩交流会要点： ①需求：预计24年先进逻辑代工需求增长；ICAPS(IoT，Communications，Automotive，PowerandSensors)需求将低于23年；NAND 将同比增长，但仍然低于总WFE的10%；DRAM受HBM的带动持续走强，HBM目前占DRAM的5%，预计HBM将以50%的CAGR增长。 ②中国区：FY24Q1和Q2仍然看到中国DRAM需求高企，中国区占比目前45%左右，预计全年将下降到30%左右的常规水平。中国区ICAPS业务过去两年取得巨大增长，今年可能会放缓。 认为中国本土晶圆产能仍低于需求，稼动率正在改善。 ③驱动力：24年HBM封装收入比去年增长4倍达到接近5亿美元，封装业务24收入预计15亿美元，并有望在未来几年翻倍；FinFET到GAA-FET的转变使每10万片晶圆产能增加AMAT10亿美元的市场，AMAT有机会获得50%的份额；冷场电子束发射系统24年收入将增长4倍，占电子束系统50%。
