房地产行业周报：上海松绑住房限购，首批地产“白名单”陆续落地

市场回顾 2023.1.29-2.2，上证综指数下跌6.19%，沪深300指数下跌4.63%，房地产板块下跌11.52%，房地产板块跑输上证综指5.33个百分点，跑输沪深300指数6.89个百分点。年初至今，上证综指下跌8.23%，沪深300指数下跌7.33%，房地产板块下跌10.71%，房地产板块跑输上证综指2.49个百分点，跑输沪深300指数3.38个百分点。 上周，重点关注的A股地产股浦东金桥、亚通股份涨幅居前，阳光股份、特发服务、中天服务跌幅较大；重点关注的港股地产及代建公司恒大物业、金地商置等涨幅居前； 物业股中苏新服务、恒大物业涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比+15%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积292万平方米，累计同比15.07%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积37万平方米，二线城市成交住宅土地规划建筑面积82.5万平方米，累计同比+163.4%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅收窄。上周30大中城市商品房成交196万平方米，累计同比-6%。其中，一线城市商品房成交42万平方米，累计同比-2%，二线城市商品房成交110万平方米，累计同比-9%。 行业动态 上海市优化住房限购政策：1月30日，上海市住房城乡建设管理委员会、上海市房屋管理局联合印发《关于优化本市住房限购政策的通知》，规定自1月31日起，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购1套住房，以更好满足居民合理住房需求，促进区域职住平衡、产城融合。 各地方首批地产项目“白名单”持续落地。据新京报数据，2024年1月30日至2月4日，从南宁成为首个发布首批房地产项目“白名单”的城市以来，重庆、成都、哈尔滨、青岛、云南、西安、湖北、天津、大连、长春等省市房地产项目“白名单”出炉，总融资需求已超过3700亿元。 投资建议 1月PSL新增1500亿元，广州、郑州、济南、南京等城市发放城中村改造专项借款，PSL新增+专项价款发放，城中村改造有望提速。建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商与全国品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展、万科A等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 图1：上周申万地产指数下跌11.52% 图2：年初至今申万地产指数下跌10.71% 图4：上周A股地产股中阳光股份、特发服务、中天服务跌幅较大 图3：上周A股地产股中浦东金桥、亚通股份涨幅居前 图5：年初至今，A股地产股中浦东金桥、沙河股份、光大嘉宝涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中万业企业、皇庭国际、中天服务跌幅较大 图7：上周重点H股地产股中恒大物业、金地商置涨幅居前 图8：年初至今重点H股地产股中正商实业上涨46.51% 图9：上周重点关注的物业股中，苏新服务、恒大物业涨幅居前 图10：年初至今重点关注的物业股中，宋都服务涨幅居前 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比15.07% 图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积37万平方米 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比+163.4% 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-21.52% 图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周略有下降 图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-2%，降幅较前一周略有收窄 图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比0.17% 图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-4.5%，累计同比降幅收窄 图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-1% 图20：上周30大中城市商品房成交196万方，累计同比-6%，降幅较前一周收窄 图21：上周一线城市商品房成交42万方，累计同比-2%，累计同比降幅较前一周收窄 图22：上周样本二线城市商品房成交110万方，累计同比-9%，累计同比降幅较前一周收窄 图23：上周样本三线城市商品房成交44万方，累计同比-4%，累计同比降幅较前一周收窄 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值高于2023年同期 图25：上周重点9城二手房成交137万方，环比+12.45% 图26：上周重点10城二手房当周成交为近6年第二高 图27：上周北京商品房成交12万方，环比-40%，二手房成交28万方，同比+8.2% 图278：上周上海商品房成交17万方，环比-13.4%，二手房成交24.5万方，环比-21% 图28：上周深圳新房成交4.5万方，环比-12.6%，二手房成交7.6 图29：上周广州商品房成交8.7万方，环比-4.7% 图31：上周杭州新房成交14.2万方，环比+50%，二手房成交8.7万方，环比-25% 图32：上周南京新房成交4.5万方，环比-9.7%，二手房成交20.6万方，环比+8.2% 图34：上周青岛新房成交20.3万方，环比-2.4%，二手房成交10.3万方，环比-14.3% 图33：上周武汉商品住房成交9.4万方,环比-16% 图35：上周苏州新房成交7万方，环比+7.8%，二手房成交15万方，环比+5.7% 图36：上周济南成交1297套，环比+63.8% 图37：上周成都新房成交33.4万方，环比-21%，二手房成交40.4万方，环比-8.8% 图38：上周东莞新房成4.9万方，环比+58%，二手房成交5.4万方，环比+26% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。