房地产行业第5周周报：新房成交小幅修复，松绑政策持续出台2024 年 2 月 4 日

房地产行业第5周周报 新房成交小幅修复，松绑政策持续出台 2024年2月4日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 新房成交小幅修复，松绑政策持续出台 2024年2月4日 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 摘要: ⯁本周核心观点：1月第5周，30城新房成交面积204.07万平方米，环比上升2.56%，新房市场成交出现小幅修复。1月截至31日，30城新房成交面积899.02万平方米，同比下降6.89%，环比下降34.97%，市场表现 仍处低位。本周各地购房放松政策持续出台，上海放松外环外单身非沪籍限购，苏州全面取消住房限购政策。我们认为由于当前房地产销售仍然承压，松绑政策有望持续出台，从而带动行业成交逐步企稳回升。 ⯁一周行情回顾：本周（2024/01/29-2024/02/04）申万房地产指数下跌 11.52%，跑输上证综指5.33pct，在各类板块中位列第19/31，恒生地产 建筑业指数下跌3.16%，跑输恒生综指0.40pct。本周涨幅前3的地产公司分别为：浦东金桥（12.31%）、易居企业控股（10.98%）、金地商置 （3.70%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：荣丰控股（-30.76%）、阳光股份（-27.19%）、国创高新（-25.37%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌4.72%，跑输恒生综指1.96pct，在各类板块中位列第11/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：恒大物业（30.00%）、第一服务控股（7.14%）、 远洋服务（2.15%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：旭辉永升服务（-9.92%）、建发物业（-9.23%）、碧桂园服务（-8.12%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/01/27-2024/02/02）30个大中城新房成交面积204.07万平方米，同比上升3.61%，环比上升2.56%。15城二手房成交面积191.20万平方米，同比上升27.62%，环比下降0.76%。监测16 个重点城市库存面积11919.02万平方米，环比下降0.40%，去化周期100.76周，较上周延长2.14周。上周（2024/01/22-2024/01/28）100大中城市土地成交建面2033.58万平方米，同比上升205.34%，环比下降17.46%；溢价率为1.08%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/01/29-2024/02/04）房企境内新发债总额为 221.33亿元，同比上升237.82%，环比上升4.89%；债务总偿还量为 170.61亿元，同比上升68.48%，环比下降18.64%；净融资额50.72亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测9 3.1新房成交数据9 3.2二手房成交数据9 3.3土地市场情况10 3.4库存及去化11 4.房企融资情况13 4.1房企融资详情13 风险因素15 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前7名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前4名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速9 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）9 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）9 图表14：2023年12月新建住宅价格和同比及环比增速9 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速10 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）10 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）10 图表18：2023年12月二手房价格指数同环比增速（%）10 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速10 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速10 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率11 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率11 图表23：13城库存面积及去化周期11 图表24：一线城市库存面积及去化周期11 图表25：二线城市库存面积及去化周期11 图表26：三线城市库存面积及去化周期11 图表27：重点城市库存和去化周期情况12 图表28：境内新发债规模及同比增速13 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模13 图表30：房企债券发行详情13 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 地方政策层面：本周上海放松外环外单身非沪籍限购，苏州六大区全面放开新房、二手房限购政策。成都、厦门等城市进一步优化公积金贷款政策。 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 1月29日 江苏省盐城市 2月3日-4日，盐城经开区将举行2024年龙年房地产促销活动。在执行市级购房补贴政策，延续区级原有层面购房补贴政策的基础上，2024年2月2日—2024年2月29日新增区级购房补贴政策。具体如下：（1）在盐城经开区购买新建商品住房的，给予购房网签合同总价1.5%的购房补贴，补贴最高不超过2万元。（2）市区（不含大丰区）被征收群众来盐城经开区购房，被征收群众使用结算凭证资金在盐城经开区购买新建商品住房的，在享受《关于进一步调整完善市区房屋征收结算凭证使用办法的通知》奖励的基础上，盐城经开区再给予使用结算凭证金额5%的奖励（房地产开发企业承担2.5%，区财政承担2.5%）。（3）凡在2023年6月30日至2024年12月31日期间出售市区（除大丰区）自有商品住房，在盐城经开区购房一次性 给予购房网签合同总价0.5%的购房补贴。（4）对企业团购10套（含10套）以上新建商品住房用于保障职工住房的，一次性给予购房网签合同总价0.5%的购房补贴。 1月30日 上海市 上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局联合印发《关于优化本市住房限购政策的通知》，规定自1月31日起，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购1套住房，以更好满足居民合理住房需求，促进区域职住平衡、产城融合。此次政策要点主要包括三个方面：一是取消非本市户籍单身人士住房限购。此前非本市户籍单身人士购房，需满足“5年社保+已婚”条件，而现在取消了“已婚”条件。基于房地产市场新形势和新要求，对过热时期过严政策进行了调整优化，支持在沪稳定就业的非本市户籍单身人士购房安居需求。二是明确优化限购区域范围。此次非本市户籍单身人士可在外环以外区域限购一套住房，崇明区除外。外环以外区域约占全市60%的房源量和交易量，购房空间充足，更好满足相关群体首套房或刚需房的置业需求。三是更优人才购房政策继续实施。 1月30日 江苏省苏州市 苏州六大区全面放开一手房、二手房限售限购政策，即购房人不论户籍地、无需社保、不限套数及面积，皆可进行购买。调整后，苏州限购条件全面放开，昆山、太仓、常熟不限售，苏州六区、张家港新房取得不动产证起2年内不得转让，全区域二手房不再限制转让年限。购房以后，在取得房产证之后的家庭若有新出生人口（二孩及以上），出售新房时不受转让年限制约。 1月31日 四川省成都市 成都住房公积金管理委员会印发关于调整住房公积金有关政策的通知，此次调整主要涉及租房提取，支持老旧小区加装电梯提取，支持跨城市购房提取，将于3月1日生效。此次调整将未备案租房提取额度从每月1000元提高至1200元，还对多子女家庭额外再提高租房提取额度，符合租房提取条件的多子女家庭，租赁合同已登记备案且租房位于中心城区和城市新区的，提取额度为每月2700元；租赁合同已登记备案且租房位于郊区新城和租赁合同未登记备案的，提取额度为每月1800元。 1月31日 上海市 人民银行上海总部召开2024年货币信贷工作会议。会议对2024年上海货币信贷工作进行具体部署，指出要做好房地产金融工作。落实好差别化住房信贷政策，满足各类房地产企业合理融资需求。落实好“金融16条”及金融支持保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等各项政策。 2月1日 福建省厦门市 厦门市住房公积金中心网站发布关于优化住房公积金贷款有关事项的通知。通知提出，降低贷款门槛，将住房公积金贷款申请条件中的申请贷款时前连续足额缴存住房公积金时间由12个月调整为6个月。同时，提高贷款额度，将住房公积金贷款最高贷款额度及住房公积金贷款计算公式中的流动性调节系数阶段上浮至1.2，住房公积金最高贷款额度将由当前的120万元，上浮至144万元，单笔住房公积金贷款额度在原有基础上增加20%。 2月1日 江苏省南京市 南京市住房公积金管理中心官网发布《南京市住房公积金贷款购买法拍房实施细则》明确，自2月1日起，“公积金法拍贷”业务适用于南京市各级人民法院对南京市行政区域内住房组织网络司法拍卖的活动。符合住房公积金贷款条件的法拍房买受人，可在人民法院支持以贷款方式购买法拍房且未付清购房全款前，申请办理住房公积金贷款。 2月1日 山东省烟台市 烟台市住房公积金个贷率自2023年6月起已连续7个月小于（等于）85%。根据《关于调整烟台市住房公积金个人住房贷款额度计算标准的通知》中“在我市住房公积金个贷率小于或等于85%时，倍数按30倍计算”的规定，住房公积金个人住房贷款额度计算公式：贷款额度=（借款申请人住房公积金账户正常缴存余额+共同申请人住房公积金账户正常缴存余额）×倍数，计算公式中的“倍数”由20倍调整为30倍。实施日期为自2024年2月1日起施行。 2月2日 四川省德阳市 德阳2024年购房补贴政策正式开启，具体补贴政策如下：实施范围为旌阳区、德阳经开区取得预售许可或完成现售备案的且规划用途为住宅或公寓，网签建筑面积小于或等于144平方米的新建普通商品住房。补贴对象为在上述实施范围内购买商品住房的人员。补贴时间自2024年1月30日（含）起至2月29日（含）止。对符合条件的补贴对象，财政按所购房屋100元/平方米标准（给予一次性补贴。对符合条件且户籍所在地为德阳市的农村户籍居民，按所购房屋200元/平方米标准给予一次性补贴。补贴政策不重复享受。 资料来源：澎湃新闻、上海市人民政府、金融界、观点网、成都住房公积金管理中心、中国人民银行上海总部、厦门市住房公积金中心、南京市住房公积金管理中心、烟台市人民政府、德阳日报、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/01/29-2024/02/04）申万房地产指数下跌11.52%，跑输上证综指5.33pct，在各类板块中位列第19/31，恒生地产建筑业指数下跌3.16%，跑输恒生综指0.40pct。 本周仅7家地产公司上涨，分别为：浦东金桥（12.31%）、易居企业控股（10.98%）、金地商置（3.70%）、九龙仓置业（3.67%）、九龙仓集团（1.92%）、路劲（0.74%）、亚通股份（0.30%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：荣丰控股（-30.76%）、阳光股份（-27.19%）、国创高新（-25.37%）、中洲控股（-24.15%）、万通发展（-23.97%）、万业企业（-23.92%）、天地源（