计算机行业周报：科技新时代AIPC元年有望来临，乘“数”而起数据要素持续发力

证券研究报告|行业研究周报 2024年1月14日 科技新时代AIPC元年有望来临，乘“数”而起数据要素持续发力 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 39%27%16% 4% -7% -18% 2023/012023/042023/072023/102024/01 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周报 本周观点: 一、围绕大模型构建AIPC，英伟达提供强劲算力支持 2024年，AIPC无疑是消费级市场中最受关注的焦点，同时端侧大模型及生成式AI的热度仍在持续上升。随着越来越多AIPC新品的发布，PC产业正在迎来一场新的革命。而这场革命中必然少不了英伟达。英伟达CES2024中发布了GeForceRTX40SUPER系列产品，并正式对外宣布已优化的软件、库及工具。英伟达新的软硬件产品不仅将为游戏玩家带来全新的AI游戏体验，还将推动端侧生成式AI的普及。由现象级产品ChatGPT引发了AIGC浪潮，从中看到了人工智能技术给千行百业带来的巨大的应用潜力。 二、数据要素持续升温，《指导意见》再掀热潮 自《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》发布，数据要素持续升温。“增长动能中国探索”主题论坛举行，聚焦中国经济增长新动能，旨在为中国经济带来更大的活力和韧性，推动中国经济不断实现高质量发展。数据要素被视为重要的新动能之一，其在推动数字经济发展和支撑经济全面稳定向好方面具有独特优势。中央顶层设计，地方积极响应。在全国34个省级行 政区中，有22个省、4个自治区、4个直辖市，共计30个行政单位设立了大数据管理机构。2023年3月，中共中央、国务院宣布组建国家数据局，此后，多省数据局正式成立，江苏省数据局、四川省数据局陆续挂牌。2023年12月23日，国家发展改革委、国家数据局关于印发《数字经济促进共同富裕实施方案》的通知，这是国家数据局成立以来正式公开印发的第一个文件，此后，杭州、四川、郑州等多地出台数据要素相关文件，助力数据要素高质量发展。2024年1月12日，财政部正式印发《关于加强数据资产管理的指导意见》，提出三方面十八条内容，数据要素再掀热潮。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 三、投资建议 受益标的： 华为相关产业链算力及硬件:泰嘉股份、恒为科技、开普云、云从科技、神州数码 鸿蒙相关产业链：润和软件，软通动力、智微智能、九联科技 AI及应用:润达医疗、科大讯飞、金山办公、普元 信息、拓尔思、东方通 算力:首都在线、网宿科技、海光信息、中科曙光、云赛智联、拓维信息 数据要素：1）国资云及数据开发商：太极股份、深桑达、易华录；2)三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通；3)数据运营商及加工商：开普云、拓尔思、上海钢联、云赛智联、中科江南、万达信息、中远海科、久远银海。 四、风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.科技新时代AIPC元年有望来临，乘“数”而起数据要素持续发力4 2.科技新时代AIPC元年有望来临，乘“数”而起数据要素持续发力4 2.1围绕大模型构建AIPC，英伟达提供强劲算力支持5 2.2.数据要素持续升温，《指导意见》再掀热潮9 2.3投资建议13 3.本周行情回顾14 3.1行业周涨跌及成交情况14 3.2个股周涨跌、成交及换手情况16 3.3核心推荐标的行情跟踪16 3.4整体估值情况17 4.本周重要公告汇总18 5.本周重要新闻汇总20 6.历史报告回顾23 7.风险提示25 图表目录 图表1AIPC的五大特征6 图表2CES2024展出的智能交互式眼镜6 图表3索尼的全新MR头显展示6 图表4亿境EmdoorVR重磅MR新品亮相CES20246 图表5英伟达Workbench工具包优点和缺点7 图表6全球科技巨头依赖于英伟达芯片7 图表7未来人工智能电脑将成为主流8 图表8更多的人工智能电脑将会投入商业使用8 图表9大模型自主学习提升用户体验9 图表10AI辅助图片编辑9 图表11“增长动能中国探索”主题论坛10 图表12刘烈宏：激活数据要素价值10 图表13江小涓：数据要素为什么是X10 图表14数据原生产业分类12 图表15杭州市《实施意见》制定三个目标阶段13 图表16申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）14 图表17申万一级行业指数涨跌幅（%）（2024年初至今）15 图表18计算机行业周平均日成交额（亿元）15 图表19申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）16 图表20申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）16 图表21申万计算机行业日均成交额前五（亿元）16 图表22申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）16 图表23本周核心推荐标的行情17 图表24申万计算机行业估值情况（2010年至今）17 1.科技新时代AIPC元年有望来临，乘“数”而起数据要素持续发力 一、围绕大模型构建AIPC，英伟达提供强劲算力支持 2024年，AIPC无疑是消费级市场中最受关注的焦点，同时端侧大模型及生成式AI的热度仍在持续上升。随着越来越多AIPC新品的发布，PC产业正在迎来一场新的革命。而这场革命中必然少不了英伟达。英伟达CES2024中发布了GeForceRTX 40SUPER系列产品，并正式对外宣布已优化的软件、库及工具。英伟达新的软硬件产品不仅将为游戏玩家带来全新的AI游戏体验，还将推动端侧生成式AI的普及。由现象级产品ChatGPT引发了AIGC浪潮，从中看到了人工智能技术给千行百业带来的巨大的应用潜力。 二、数据要素持续升温，《指导意见》再掀热潮 自《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》发布，数据要素持续升温。“增长动能中国探索”主题论坛举行，聚焦中国经济增长新动能，旨在为中国经济带来更大的活力和韧性，推动中国经济不断实现高质量发展。数据要素被视为重要的新动能之一，其在推动数字经济发展和支撑经济全面稳定向好方面具有独特优势。中央顶层设计，地方积极响应。在全国34个省级行政区中，有22个省、4个自治区、4个直辖市，共计30个行政单位设立了大数据管理机构。2023年3月，中共中央、国务院宣布组建国家数据局，此后，多省数据局正式成立，江苏省数据局、四川省数据局陆续挂牌。2023年12月23日，国家发展改革委、国家数据局关于印发《数字经济促进共同富裕实施方案》的通知，这是国家数据局成立以来正式公开印发的第一个文件，此后，杭州、四川、郑州等多地出台数据要素相关文件，助力数据要素高质量发展。2024年1月12日，财政部正式印发《关于加强数据资产管理的指导意见》，提出三方面十八条内容，数据要素再掀热潮。 三、投资建议 受益标的： 华为相关产业链算力及硬件:泰嘉股份、恒为科技、开普云、云从科技、神州数 码 鸿蒙相关产业链：润和软件，软通动力、智微智能、九联科技 AI及应用:润达医疗、科大讯飞、金山办公、普元信息、拓尔思、东方通算力:首都在线、网宿科技、海光信息、中科曙光、云赛智联、拓维信息 数据要素：1）国资云及数据开发商：太极股份、深桑达、易华录；2)三大运营 商：中国移动、中国电信、中国联通；3)数据运营商及加工商：开普云、拓尔思、上海钢联、云赛智联、中科江南、万达信息、中远海科、久远银海。 2.科技新时代AIPC元年有望来临，乘“数”而起数据要素持续发力 2.1围绕大模型构建AIPC，英伟达提供强劲算力支持 科技巨头都高度重视AIPC这个赛道，产业链上下游从芯片、设备商、系统软件方，全部积极行动了起来，为AIPC谱写了一首声势浩大的产业协奏曲。在上一波以深度神经网络为主的AI浪潮中，端侧AI大爆发，移动终端如智能手机、智能可穿戴设备，家居终端如AI电视、AI音箱、AI家电，都经历过一波轰轰烈烈的崛起。AIPC还没有一个全行业公认的明确定义，也没有规定模型参数、性能指标等标准。结合目前头部厂商和咨询机构的定义，AIPC和传统PC最大的区别在于，可以在本地端侧运行AI大模型2023年大语言模型的出现，形成了传统PC到AIPC的分水岭。传统机器学习、深度神经网络等AI技术，虽然也有许多神奇之处，但此前能为PC赋能的场景和能力有限，比如锤子科技曾经打造的TNT就引发争论，认为语音交互在PC上并非必要；微软小娜等AI助手，没有“智能涌现”，理解分析处理能力有限，实际中被使用的频率也不算高。 2023年ChatGPT一路狂飙，大模型强大的理解分析能力，以及AIGC、自然语言交互等基于大模型的新AI应用，有望给PC的用户体验带来了颠覆式的变革给PC上的AI体验带来比较大的变化，大模型就是行业等待了已久的甘霖。2023年9月，英特尔CEO帕特·基辛格最先提出了AIPC概念，认为AIPC被三个法则所规定，简单来说，物理学规定了AIPC必须具备本地算力，以减少云端大模型的数据传输和时延；经济学规定了AIPC的回报，本地运行大模型可以避免云服务的成本；最后，土地权益则规定了AIPC的数据可以被用户本人牢牢把握，数据和土地一样，是生产力要素，而AIPC可以在本地处理所有内容，无需担心数据使用权问题。在PC厂商中，联想则是第一个全面选手。2023年12月，联想联合著名机构IDC共同发布了业界首份《AIPC产业（中国）白皮书》，定义了AIPC的五大特性，包括：自然语音交互的个人智能体、内嵌个人大模型、标配本地混合AI算力、开放的AI应用生态、设备级个人数据及隐私安全保护。 CES展会是全球最大、最具影响力的消费电子和科技产品展览之一，更是国内科技行业的风向标。随着CES如火如荼的进行，科技趋势也逐渐浮出水面。今年CES的主题明显聚焦于人工智能以及科技向善。随着AIGC技术的发展，AI应用将呈现爆发式增长，到2024年全球将涌现出超过5亿个新应用，这相当于过去 40年间出现的应用数总和。2024年AIGC应用的十大趋势关键词涵盖应用层创新、AIAgent、专属模型、超级入口、多模态、AI原生应用、AI工具化、AI普惠化 根据雷锋网新闻的报道，“AIAgent是大模型落地业务场景的主流形式”— —AIAgent让AIGC技术拥有感知、记忆、规划和行动能力，可以跨应用程序做复杂任务的执行，使得“人机协同”成为新常态。未来，AIAgent将变革生产力的组织形式，越来越多的创新将会源自于超级个体和小型组织。个人与企业正在步入AI助理时代。2024年的硬科技趋势之一，便是AI的载体将变得更为重要。科技圈有一个共识，硬件载体可分成四个象限：携带式；佩戴式；新增的；现有的。消费者普遍认为：好产品，应在不新增外设数量的情况下解决需求。最理想的形态，应该是佩戴式，且为现有载体。“手机还不够好，是因为他还需要揣在兜里的，拿在手里，是携带式的”。 在2024年科技界的首场盛事国际消费电子展（CES）上，联想集团携40多款基于人工智能的全新设备与解决方案亮相，涵盖Yoga™、ThinkBook™、ThinkPad™、ThinkCentre™和Legion™等众多产品系列，为消费者和企业用户带来前所未有的个人计算体验。 其中，10余款AIPC成为CES2024的焦点，进一步推动联想集团“AIforAll，让人工智能惠及每一个人”的愿景走向现实。此次CES2024，联想集团10 余款AIPC重磅亮相，包括赋能创作过程的YogaPro9i，全球第一台可无缝切换笔记本电脑和平板电脑两种模式的ThinkBookPlusGen5Hybrid、全球首款商务AIPCThinkPadX1CarbonAI、新一代超小型ThinkCentreneoUltra等。这些AIPC不仅具备强大的性能和高效的运算力，还通过结合大模型，实现通用场景