公司2023年12月产销快报总结
主要销售数据概览：
- 2023年12月：公司汽车批发销量为21.5万辆，较上月环比下降5.4%，较去年同期同比下降15.9%；全年累计批发销量为255.3万辆，同比增长8.8%。
- 自主乘用车：12月销量11.4万辆，同比下降33.9%，环比下降19.7%；全年累计销量159.7万辆，同比增长14.9%。
- 长安福特：12月销量2.8万辆，同比增长47.2%，环比增长47.4%；全年累计销量23.3万辆，同比下降7.1%。
- 长安马自达：12月销量1.1万辆，同比增长73.1%，环比增长17.8%；全年累计销量8.9万辆，同比下降14.8%。
新能源表现：
- 整体新能源：12月销量110.8万辆，同比增长47.5%，环比增长15.3%；全年累计销量886.4万辆，同比增长36.3%。
- 公司自主新能源：全年累计销量47.4万辆，同比增长74.8%，显著优于行业平均水平。
品牌亮点：
- 深蓝、启源、阿维塔：12月销量分别为18,338辆、6,926辆、6,106辆，表现亮眼。
- 2024年：长安计划推出多款新车型，如深蓝硬派越野、启源CD701、阿维塔15/16等，产品周期强劲，有望加速提升新能源乘用车市场份额。
华为智能化合作：
- 深化合作：与华为签署投资合作备忘录，全面深化合作。
- 技术优势：华为在智驾、座舱核心技术领域深耕，城市NOA落地进展位于全国第一梯队。
- 资源共享：公司作为目标公司股东，可享技术、产品资源，增强产品竞争力，加速智能电动转型。
海外市场拓展：
- 销量增长：12月海外销量1.6万辆，同比增长57.5%，全年累计销量23.6万辆，同比增长39.2%。
- 产能布局：泰国“右舵生产基地”计划于2024年投产，首期产能10万辆，二期产能将增至20万辆。
- 全球化战略：目标在2024年进入东盟和欧洲市场，展现清晰的全球化战略规划。
投资建议：
- 盈利预测：预计2023-2025年的收入分别为1,553亿、1,830亿、2,086亿元；归母净利润分别为120.3亿、99.4亿、122.2亿元。
- 估值：当前股价14.81元/股对应PE分别为12、15、12倍。
- 评级：维持“推荐”评级。
风险提示：
- 合作推进：与华为合作的推进可能不达预期。
- 销量表现：自主品牌及自主新能源车型的销量可能低于预期。
- 交付挑战：自主新能源车型的交付可能不如预期。
- 行业竞争：行业内的“价格战”可能加剧竞争压力。
