镍及不锈钢期货周报

镍及不锈钢期货周报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 本周镍价调整，最高132000，收于125210，跌4.23%。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月01日星期一 1、据外媒报道，莫若瓦利镍工厂发生火灾。火灾发生在莫若瓦利PT ITSS Pero Silicone厂区，毗邻锰铁工厂，当时员工正在工作。 2、华东地区某镍企本月调试精炼镍产线成功，预计下月将正式出产，产能6000吨/年，工艺为电积法，主要以MHP为原料。据Mysteel调研了解，2024年全国预计将有约10万吨精炼镍产能新投或扩产。 【市场逻辑】 宏观来看，美元指数显著回落调整后有所修复，而节前交投转淡之下有色波动分化整理走势。镍主要依据基本面交易，宏观带动提振有限，而利空消息有所增加。供应端来看，电解镍供应过剩压力持续，12月部分产能利润改善存在复产预期，1月也有新增电积镍产能投产预期出现。需求来看，镍生铁中印产量下滑，供应压力有缓解，价格趋稳回升，成交有改善，不锈钢300系12月有所增产，而去库较好，反馈相对正面。硫酸镍近期价格趋稳，但需求表现一般。库存来看，LME近期显著增加至6.2万吨上方，而沪镍期货库存波动增长，现货库存未来累库预期依然较强。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍震荡回落，周末利空的供应端冲击下有所回落，下方支撑关注12.5，12万元附近支撑，节后关注利空消化情况及宏观导向，震荡偏弱格局暂可能延续。镍与锂近期联动仍存，但并无额外助力。近期不锈钢失利调整仍需关注13700，13500附近支撑，上方14200则成为阶段压力位。 目录 第一部分期货市场周度回顾....................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分LME镍持仓分析.......................................................................................................................5第四部分现货市场数据...........................................................................................................................6第五部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................61、镍.......................................................................................................................................................72、不锈钢................................................................................................................................................9二、套利图表.........................................................................................................................................10三、技术分析.........................................................................................................................................13第六部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................14一、宏观资讯.........................................................................................................................................14二、产业资讯.........................................................................................................................................15 第一部分期货市场周度回顾 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分LME镍持仓分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 LME镍持仓：投资基金表现为净空持仓减持，商业净空波动，投资公司和信贷机构净多减持。变化对LME镍价相对略偏中性。 第四部分现货市场数据 本周精炼镍成交偏淡，不锈钢及合金相关需求一般，硫酸镍趋稳但需求依然偏弱，镍生铁企稳，成交价略有回稳，成交改善。不锈钢价格反复波动。 第五部分重要图表 一、产业链期现图表 1、镍 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、不锈钢 资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍相对不锈钢走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院硫酸镍中镍价值高于镍豆。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍相对镍生铁走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约略弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍现货相对期货或有走强。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢现货价相对趋于震荡走强。 三、技术分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍在17000美元附近震荡波动，线下偏空。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍走势震荡趋弱，下观12.5万元，12万元附近支撑，若有修复反弹，则可能在12.5-13.5万元之间的震荡走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格冲高回落，下跌关注13500支撑，以及13700，14000元收复意愿。 第六部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 12月份中国制造业采购经理指数为49%，较上月下降0.4个百分点。中国12月官方综合PMI 50.3，前值50.4。中国12月官方非制造业PMI 50.4，预期50.5，前值50.2。工信部：加强5G、数据中心、算力等基础设施建设 中国汽车工业协会在2024年新年献词提到，2023年全年产销有望达到3000万辆左右，新能源汽车产销将超过900万辆，汽车出口接近500万辆，中国品牌乘用车市场占有率稳定在50%以上。 二、产业资讯 镍： 1、2023年12月25日甘肃金昌市金川区发生3.0级地震。据了解，此次震级较低，金川镍的采矿、冶炼、运输均未受任何影响。 2、韩国LG Energy Solution (LGES)正在与印尼就一项价值6-8亿美元的交易进行谈判，以在中爪哇省Batang工业园建设一家电动汽车(EV)电池正极工厂。该工厂是LGES斥资24亿美元在Batang工业园区建设工厂的一部分，该工厂每年生产22万吨前驱体和4.2万吨正极。 3、STX已开始在苏拉威西岛的矿场进行勘探钻探。STX在8月与一家会谈公司成立了一家合资企业，并收购了该矿山20%的股份。勘探钻探是在全面开发之前，通过各种方法（如地质程序数据和地形样本分析）来验证矿产储量、产量和质量的过程。STX预计该矿每年镍产量将超过20万吨，销售额将超过1.3亿美元。 不锈钢： 1、太钢鑫海不锈钢热轧项目总投资30亿元，占地240亩，由山东太钢鑫海不锈钢有限公司投资建设，总建筑面积16.68万平方米，主要建设不锈钢热轧生产线，2座加热炉、粗轧机、2250炉卷轧机、卷曲机和公辅设施。项目已完成投资，正式投产。预计2024年实现产值160亿元、税收3.9亿元（其中，地方税收2亿元），亩均税收163万元，新增就业260人。 2、2023年12月28日，全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存80.52万吨，周环比下降5.51%。其中冷轧不锈钢库存总量47.16万吨，周环比下降1.23%，热轧不锈钢库存总量33.36万吨，周环比下降10.97%。本期全国主流市场不锈钢78仓库口径社会库存呈现九连降，消化速度有所加快。本周临近元旦假期有部分需求释放，商家亦多在交付节前订单，叠加月底代理结算消化，因此全国不锈钢社会库存呈现去库态势。 3、据Mysteel统计，2023年11月份国内不锈钢表观消费量255.1万吨，环比减少9.9%；真实消费量276.7万吨，环比增加1.7%。 4、不锈钢期货库存为49