汽车行业周报：预计23年新能源渗透率达35.8%，智能化走上发展快通道

汽车行业年度总结与投资策略

行业回顾与展望：

• 市场表现：过去一年，SW汽车板块整体上涨1.6%，沪深300指数上涨2.8%。截至12月29日收盘，汽车行业的市盈率（TTM）为22倍，相比前一周增长2.2%。
• 新能源汽车增长强劲：预计2023年新能源乘用车零售量达到775万辆，同比增长36.5%，渗透率提高至35.8%，同比上升8个百分点。多个车企获得了L3级别的测试牌照，文远知行在广州市获得了自动驾驶小巴的商业化运营许可，推动了汽车行业智能化的发展。

投资策略：

• 智能驾驶板块：随着小米、华为等科技巨头的加入，国内智能汽车产业有望加速发展，建议关注以小米、华为产业链为代表的智能驾驶板块的边际变化带来的投资机会。
• 重卡行业：看好重卡行业的结构性机会，尤其是受益于出口市场的增长以及国内万亿级债券项目的逐步落地，预计行业销量有望达到100-105万辆。

主要细分领域分析：

• 乘用车：12月1-24日，乘用车零售量增长7%，受益于厂商降价和地方促进消费政策。预计全年零售量将达2162万辆，同比增长5.2%。推荐关注广汽集团、爱柯迪、精锻科技等公司。
• 新能源汽车：12月1-24日，新能源乘用车零售量增长22%，预计全年零售量将达775万辆，同比增长36.5%。推荐关注比亚迪、拓普集团、旭升股份等公司。
• 智能汽车：文远知行在自动驾驶领域的商业化进展，为产业链相关公司提供了机遇。关注华为汽车产业链（如赛力斯、长安汽车、江淮汽车）、小米产业链（如银轮股份、三联锻造、华域汽车）及激光雷达等传感器需求增长带来的投资机会。
• 重卡行业：出口保持高增长，国内市场需求逐渐回暖，预计行业销量将有显著提升。推荐关注潍柴动力、中国重汽、天润工业等公司。

风险提示：

• 政策波动风险、原材料价格波动风险、车企电动化转型不及预期风险、智能网联汽车推广不及预期风险。

重点覆盖公司盈利预测与估值：

• 推荐逻辑围绕产能扩张、新能源业务加速推进、市场份额提升、新产品放量、技术创新和成本控制等方面展开。例如，爱柯迪、广汽集团、福耀玻璃等公司在各自的细分领域展现出强劲的增长潜力。

结论：

汽车行业在2023年展现了稳健的增长态势，尤其是在新能源和智能汽车领域。随着政策支持、技术创新和市场需求的推动，预计2024年行业将迎来更多发展机遇。投资者应重点关注智能驾驶、新能源汽车、重卡行业及关键零部件领域的投资机会，同时注意潜在的风险因素，制定灵活的投资策略。