基金研究周报：本周宽基ETF净流入继续超300亿元，华夏北交所主题基金夺魁

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 本周宽基ETF净流入继续超300亿元，华夏北交所主题基金夺魁 2024年01月01日 董方炜金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 本周宽基ETF净流入继续超300亿元，华夏北交所主题基金夺魁 2024年01月01日 市场回顾：本周市场宽基指数均上涨。上证综指收于2974.93点，近一周上涨2.06%；深证成指收于9524.69点，近一周上涨3.29%；沪深 300收于3431.11点，近一周上涨2.81%；创业板指收于1891.37点，近一周上涨3.59%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为电力设备及新能源、有色金属、石油石化、食品饮料、消费者服务；涨跌幅排名靠后的行业分别为煤炭、交通运输、传媒、房地产、纺织服装。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.23%，上涨数目占比达到66.56%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值- 5.57%；主动偏股型基金2023年初至今的净值涨跌幅平均值-12.07%；上涨基金数目占比为9.01%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周下降较多。截止2023年12月29日，偏股主动型基金的平均仓位为83.24%。其中，普通股票型基金的平均 仓位约86.48%（较上周下降0.84pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.36%（较上周下降1.86pct），配置型基金的平均仓位约81.39% （较上周下降1.48pct）。近一月主动偏股基金仓位下降较多。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有煤炭、家电、电子、农林牧渔、银行，配比下调较多的行业有非银行金融、食品饮料、基础化工、交通运输、计算机。近三月，医药、电子、煤炭行业配置比例持续上调较多；电力设备及新 能源、计算机行业配置比例下降较多；近一月，电新、食品饮料行业的配置比例下降较多。风格配置方面，本周，大盘成长和中盘成长风格板块占比下降明显；小盘价值风格板块占比上升较多。长期来看，公 募权益基金多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近三月，小盘价值仓位持续上升；中盘成长仓位显著降低。大盘成长近一月仓位下降较多。 各类型ETF资金流入流出情况：本周（2023.12.25至2023.12.29），各类型ETF基金资金净流入447.92亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入375.13亿元，规模达到8378.22亿元。行业ETF方面，本周资金净流出22.54亿元，规模达到4986.28亿元。其中，周期制造板块资金净流出较多，净流出金额达到20.57亿元。金融板块ETF近三月和近一月资金净流入均相对较多；周期制造板块ETF近三月和近一月资金持续净流出。TMT近一月资金净流入较多。风格主题ETF方面，本周 风格指数ETF净流入10.27亿元；主题相关ETF资金净流入0.60亿 元。其中，本周风格指数ETF资金净流入较多的均为红利相关风格标的。近一月，主题ETF资金净流入较多。其中，净流入金额较多的为南方中证国新央企科技引领ETF、博时央企创新驱动ETF、易方达中 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 证人工智能ETF。境外ETF方面，本周资金净流出10.01亿元，规模达到2794.83亿元。近一月、近三月境外ETF资金净流入金额分别为 95.06亿元、189.23亿元。债券ETF方面，本周资金净流入89.42亿元，其中，净流入较多的产品有海富通中证短融ETF、博时中债0-3年国开行ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF。商品ETF方面，近一月资金净流入较多的产品为华安黄金ETF。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.12.25至2023.12.29），境内新成立基金数量共计50只，分别是股票型基金17只、债券型基金16只、混合型基金11只、FOF基金4只、国际（QDII）基金1只、REITs 1只。本周发行总份额510.18亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为38.76亿元，处于近一年历史周度发行总规模的78.40%分位，开 门红阶段权益型产品发行有所回暖。本周，境内新发行22只基金，分 别是股票型基金8只、混合型基金6只、债券型基金4只、FOF基金3 只、国际(QDII)基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月，股票市场中性策略、债券策略表现较优，近一月的累计收益分别为0.86%、0.60%；近三月和近六月，债券策略表现较优，其次是股票市场中性策略。2023年初以来，债券策略和股票市场中性策略同样表现相对较好，2023年初以来累计收益分别为8.54%、6.92%；股票多头策略与指数增强策略业绩表现差异较大，2023年初以来累计收益分别为-13.64%、-3.29%。。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、各类型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金17 �、私募业绩周度观察18 风险因素20 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金2023年初以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.12.25至2023.12.29）14 表6：境内新发行基金表（2023.12.25至2023.12.29）17 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况18 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）16 图8：私募策略指数近一年净值表现18 一、市场回顾 本周市场宽基指数均上涨。上证综指收于2974.93点，近一周上涨2.06%；深证成指收于9524.69点，近 一周上涨3.29%；沪深300收于3431.11点，近一周上涨2.81%；创业板指收于1891.37点，近一周上涨 3.59%。 图1：本周各指数表现 3.29% 3.49% 3.59% 2.81% 2.06% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年12月29日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为电力设备及新能源、有色金属、石油石化、食品饮料、消费者服务，收益率分别为5.17%、4.08%、3.97%、3.87%、3.84%；涨跌幅排名靠后的行业分别为煤炭、交通运输、传媒、房地产、纺织服装，收益率分别为-0.47%、-0.31%、-0.21%、0.2%、0.36%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 5.17% 4.08% 3.97% 3.87%3.84% 0.36% 0.20% -0.21% -0.31%-0.47% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% 中信一级行业指数 资料来源：iFind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年12月29日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.23%，上涨数目占比达到66.56%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合、广发北交所精选两年定期开放混合A、易方达北交所精选两年定期开放混合A、景顺长城北交所精选两年定期开放混合A、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合A，一周净值涨跌幅分别是5.38%、4.39%、3.91%、3.61%、3.38%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 排名基金代码基金简称基金经理到任日期 基金规模 最近一周 最近三月 初至今 （亿元） 累计回报 累计回报 累计回报 4.04 5.38% 20.72% 49.04% 2023年 1014283.OF华夏北交所创新中小企业精选两年定期开 放混合 顾鑫峰2021/11/23 2 014273.OF 广发北交所精选两年定期开放混合A 吴远怡 2021/11/23 4.29 4.39% 22.78% 30.22% 3 014275.OF 易方达北交所精选两年定期开放混合A 郑希 2021/11/23 4.00 3.91% 18.03% 7.87% 4 016307.OF 景顺长城北交所精选两年定期开放混合A 张靖 2022/8/23 2.13 3.61% 25.17% 26.80% 5 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定期开放混合 A 马翔 2021/11/23 3.55 3.38% 22.51% 22.66% 6 014271.OF 大成北交所两年定期开放混合A 朱倩 2023/6/28 3.50 2.96% 12.59% -1.74% 7 014294.OF 南方北交所精选两年定期开放混合 雷嘉源 2021/11/23 4.06 2.86% 18.44% 18.63% 8 014574.OF 鑫元清洁能源产业混合A �夫伟 2022/1/26 1.30 2.73% -8.16% -44.25% 9 000690.OF 前海开源大海洋战略经济灵活配置混合 刘宏 2022/8/8 4.00 2.65% -5.50% -21.02% 10 001498.OF 建信鑫荣回报灵活配置混合A 叶乐天 2017/5/22 0.70 2.63% 2.14% -1.01% 7 014294.OF 南方北交所精选两年定期开放混合 雷嘉源 2021/11/23 4.06 2.86% 18.44% 18.63% 8 014275.OF 易方达北交所精选两年定期开放混合A 郑希 2021/11/23 4.00 3.91% 18.03% 7.87% 资料来源：Wind，信达证券研发中心 数据日期：截止2023年12月29日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.57%，上涨数目占比达到5.84%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是景顺长城北交所精选两年定期开放混合A、中信建投北交所精选两年定期开放混合A、泰康北交所精选两年定期开放混合A、广发北交所精选两年定期开放混合A、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合A，近三月净值涨跌幅分别是25.17%、24.93%、24.29%、22.78%、22.51%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 排名 基金代码 基金简称 基金经理 到任日期 基金规模（亿元） 最近一周累计回