家电行业周报：开能健康发布特别分红方案

开能健康发布特别分红方案 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 14% 8%3% -3%-9% -14% 2022/122023/032023/062023/092023/12 家用电器沪深300 分析师：陈玉卢邮箱：chenyl@hx168.com.cnSACNO：S1120522090001联系电话： 家电行业周报（2023W52） ►行情数据 根据中信行业分类，本周（2023.12.25-2023.12.29）家电板块周涨跌幅+2.20%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块分别 +2.21%/+2.74%/+0.96%/+1.14%。年初至今家电板块累计涨跌幅 +9.13%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块分别 +5.71%/+38.95%/-1.39%/-11.47%。 ►重点公司动态 【开能健康】：关于回报股东特别分红方案的公告 截止2023年9月30日，开能健康母公司报表未分配利润 314,725,232.34元，合并报表未分配利润为477,405,580.71 元。经公司董事会决议，公司拟以目前总股本572,074,829股（577,171,949股减去库存股5,097,120股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.55元人民币（含税），共计 派现31,464,115.60元。 【海尔智家】：关于以集中竞价交易方式回购A股股份的进展公告 2023年12月当月，公司通过集中竞价交易方式已累计回购A 股（下同）股份10,869,400股，占公司总股本的比例为 0.115%，购买的最高价为21.52元/股、最低价为20.15元/ 股，支付的金额为224,843,676.96元（不含手续费等，下 同）；本次回购实施起始日（2023年5月16日）至2023年 12月29日，公司已累计回购股份63,267,352股，占公司总股本的比例为0.670%，购买的最高价为24.50元/股、最低价为20.15元/股，支付的金额为1,413,148,569.67元。 【美的集团】：第四届董事会第二十三次会议决议公告 美的集团股份有限公司于2023年12月26日以通讯方式召开 第四届董事会第二十三次会议，会议应到董事9人，实到董 事9人，符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的 规定。经会议认真讨论，形成如下决议：一、以9票同意、0票反对、0票弃权审议通过《关于聘任公司副总裁的议案》。根据董事长兼总裁方洪波先生的提名，公司董事会聘任赵磊先生、卫昶先生担任公司副总裁，任期至第四届董事会届满为止。 ►投资建议 从各板块来看，白电板块：原材料价格回调，白电龙头成本压力趋缓，长期看需求与盈利修复确定性强。厨电：厨电和房地产关联度最高，其估值水平将随着稳房地产措施的落地，而不断提升。建议重点关注火星人：集成灶龙头企业，行业需求复苏时有望率先受益，股权激励目标设置较高，彰显长期发展信心。清洁电器：疫情影响下，扫地机消费承压明显，经历两年的行业销量下滑，当前自清洁产品放量有望带动整个行业 证券研究报告|行业研究周报 2023年12月30日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 23年销量由负转正。科沃斯等头部品牌率先降价，渠道端大力发展线下渠道，有望进一步加快渗透。建议重点关注科沃斯：扫地机、洗地机双品类份额第一，产品、品牌、渠道布局各维度均有较强战略前瞻性，当下时点公司发力线下渠道建设，有望贡献新增量。 ►风险提示 原材料价格上涨风险、需求不及预期风险、汇率波动影响、行业空间测算偏差、第三方数据失真风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 正文 1.投资建议4 2.行情数据4 3.奥维数据跟踪5 4.上下游数据跟踪8 4.1.原材料数据8 4.2.海运运价及汇率9 5.重点公司动态9 6.风险提示10 图表目录 图1家电板块周度涨跌幅4 图2家电板块年累计涨跌幅4 图3家电板块年走势5 图4空调线上销售额及增速5 图5空调线下销售额及增速5 图6冰箱线上销售额及增速6 图7冰箱线下销售额及增速6 图8洗衣机线上销售额及增速6 图9洗衣机线下销售额及增速6 图10油烟机线上销售额及增速7 图11油烟机线下销售额及增速7 图12集成灶线上销售额及增速7 图13集成灶线下销售额及增速7 图14扫地机器人线上销售额及增速8 图15扫地机器人线下销售额及增速8 图16铜铝价格（美元/吨）8 图17DCE塑料结算价（元/吨）8 图18钢材综合价格指数（1994年4月=100）9 图19中国出口集装箱运价指数9 图20人民币汇率9 1.投资建议 从各板块来看，白电板块：原材料价格回调，白电龙头成本压力趋缓，长期看需求与盈利修复确定性强。厨电：厨电和房地产关联度最高，其估值水平将随着稳房地产措施的落地，而不断提升。建议重点关注火星人：集成灶龙头企业，行业需求复苏时有望率先受益，股权激励目标设置较高，彰显长期发展信心。清洁电器：疫情影响下，扫地机消费承压明显，经历两年的行业销量下滑，当前自清洁产品放量有望带动整个行业23年销量由负转正。科沃斯等头部品牌率先降价，渠道端大力发展线下渠道，有望进一步加快渗透。建议重点关注科沃斯：扫地机、洗地机双品类份额第一，产品、品牌、渠道布局各维度均有较强战略前瞻性，当下时点公司发力线下渠道建设，有望贡献新增量。 2.行情数据 根据中信行业分类，本周（2023.12.25-2023.12.29）家电板块周涨跌幅+2.20%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块分别+2.21%/+2.74%/+0.96%/+1.14%。年初至今家电板块累计涨跌幅+9.13%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块分别+5.71%/+38.95%/-1.39%/-11.47%。 图1家电板块周度涨跌幅图2家电板块年累计涨跌幅 资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：wind，华西证券研究所 图3家电板块年走势 资料来源：wind，华西证券研究所（备注：以每年1.1日为基准） 3.奥维数据跟踪 白电： 2023W52（奥维口径为12.18-12.24）空调线上销额同比+47.01%，线下销额同比 +73.73%；均价方面，线上均价同比-1.58%，线下均价同比+2.71%。市占率方面，线上美的/格力/海尔为top3，销额市占率分别为27.72%、25.47%、10.25%。 图4空调线上销售额及增速图5空调线下销售额及增速 资料来源：奥维云网，华西证券研究所资料来源：奥维云网，华西证券研究所 2023W52（奥维口径为12.18-12.24）冰箱线上销额同比+2.71%，线下销额同比 +38.83%；均价方面，线上同比+4.24%，线下同比+3.90%。海尔为绝对龙头，线上销额市占率为38.72%。 图6冰箱线上销售额及增速图7冰箱线下销售额及增速 资料来源：奥维云网，华西证券研究所资料来源：奥维云网，华西证券研究所 2023W52（奥维口径为12.18-12.24）洗衣机线上销额同比+6.17%，线下销额同比+51.05%；均价方面，洗衣机线上同比-2.26%，线下同比+3.66%；市占率方面，线上top3为海尔、小天鹅、美的，销额市占率分别为35.88%、25.83%和11.13%。 图8洗衣机线上销售额及增速图9洗衣机线下销售额及增速 资料来源：奥维云网，华西证券研究所资料来源：奥维云网，华西证券研究所 厨电： 2023W52（奥维口径为12.18-12.24）油烟机线上销额同比+25.66%，线下销额同比+70.97%；均价方面，线上同比+6.12%，线下同比+1.70%；线上老板、方太、华帝市占率top3，销额市占率分别为22.85%、18.43%、12.89%。 图10油烟机线上销售额及增速图11油烟机线下销售额及增速 资料来源：奥维云网，华西证券研究所资料来源：奥维云网，华西证券研究所 2023W52（奥维口径为12.18-12.24）集成灶从销额来看，线上同比+1.55%，线下同比+55.79%。均价方面，线上、线下均价同比分别为-14.93%、-1.38%。市占率方面，线上top3为亿田、火星人、威力，销额市占率分别为19.14%、19.13%、5.80%。 图12集成灶线上销售额及增速图13集成灶线下销售额及增速 资料来源：奥维云网，华西证券研究所资料来源：奥维云网，华西证券研究所 清洁电器： 2023W52（奥维口径为12.18-12.24）扫地机器人从销额来看，线上销额同比 +50.57%，线下销额同比+114.66%；均价方面，线上同比+6.91%，线下同比+4.55%。品牌表现方面，线上科沃斯、石头、追觅为市占率top3，销额市占率分别为25.98%、19.13%、16.72%。 图14扫地机器人线上销售额及增速图15扫地机器人线下销售额及增速 资料来源：奥维云网，华西证券研究所资料来源：奥维云网，华西证券研究所 4.上下游数据跟踪 4.1.原材料数据 截至2023.12.29，LME铜现货结算价（2023.12.29）环比上周（2023.12.22）为 -0.3%，LME铝现货结算价（2023.12.29）环比上周（2023.12.22）为+4.5%；DCE塑料结算价（2023.12.29）环比上周（2023.12.22）为+0.5%；截至2023.12.29，钢材综合价格指数（2023.12.29）较前值（2023.12.22）+0.5%。 图16铜铝价格（美元/吨）图17DCE塑料结算价（元/吨） 资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：wind，华西证券研究所 图18钢材综合价格指数（1994年4月=100） 资料来源：wind，华西证券研究所 4.2.海运运价及汇率 海运运价方面，CCFI综合指数（2023.12.29）环比前值（2023.12.22）为3.35%，美东航线、美西航线、欧洲航线综合指数（2023.12.29）分别环比前值（2023.12.22） +1.46%、+5.40%、+5.51%。截至2023.12.29，美元兑人民币即期汇率（2023.12.29） 环比前值（2023.12.22）为-0.66%。 图19中国出口集装箱运价指数图20人民币汇率 资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：wind，华西证券研究所 5.重点公司动态 【开能健康】：关于回报股东特别分红方案的公告 截止2023年9月30日，开能健康母公司报表未分配利润314,725,232.34元， 合并报表未分配利润为477,405,580.71元。经公司董事会决议，公司拟以目前总股 本572,074,829股（577,171,949股减去库存股5,097,120股）为基数，向全体股东 每10股派发现金红利0.55元人民币（含税），共计派现31,464,115.60元。 【海尔智家】：关于以集中竞价交易方式回购A股股份的进展公告 2023年12月当月，公司通过集中竞价交易方式已累计回购A股（下同）股份 10,869,400股，占公司总股本的比例为0.115%，购买的最高价为21.52元/股、最低 价为20.15元/股，支付的金额为224,843,676.96元（不含手续费等，下同）；本次 回购实施起始日（2023年5月16日）至2023年12月29日，公司已累计回购股份 63,267,352股，占公司总股本的比例为0.670%，购买的最高价为24.50元/股、最低 价为20.15元/股，支付的金额为1,413,148,569.67元。 【美的集团】：第四届董事会第二十三次会议决议公告 美的集团股份有限公司于2023年12月26日以通讯方式召开第四届董事会第二 十三次会议，会议应到董事9人，实到董事9人，符合《中华人民共和国公司法》及 《公司章程》的规定。经会议认真讨论，形成如下决议：一、以9票同意、0票反对、0票弃权审议通过《关于聘任公司副总裁的议案》。根据董事长兼总裁方洪