建材建筑周观点20231224 关注PEEK+碳纤维复合应用,继续推荐建材出海标杆科达制造 2023年12月24日 封面观点:(1)新材料重点关注PEEK+碳纤维复合。PEEK性能、商业价值在塑料里处于金字塔顶尖材料,拥有耐高温、耐腐蚀、耐摩擦、阻燃性、电绝缘性等综合性能。“以塑代钢”应用于机器人领域,可起到轻量化、耐磨自润滑、刚性/柔性兼具等优点,有望在机身重要关节、轴承等领域率先渗透。尤其是PEEK与碳纤维复合进展,是重点关注的方向。(2)出海方向,我们继续重点推荐【科达制造】,看好美国加息周期结束后非洲经济修复带动需求向上,科达是建材海外制造业的排头兵。此外,跨境电商+自有品牌角度,重点关注【西大门】。(3)红海安全危机的放大,国际油价连续上涨,注意关注持续性对产业链的影响。 推荐 维持评级 开工高频跟踪第37周:①二手房成交面积:本周(12.17-12.23)北京环比上周+14.34%/同比+54.71%;深圳环比+8.32%/同比+44.45%;南京环比-3.24%/同比+153.95%;杭州环比-6.7%/同比+7.4%;成都环比+1.11%/同比+60.99%;青岛环比-0.22%/同比+105.65%。②本周全国水泥市场价格环比持平,华东(不含鲁)水泥出货率环比-21pct至44.75%,华中环比-1.82pct至46.36%,华南环比-4.44pct至67.22%,长三角库容比环比+2pct至66.33%。③本周浮法玻璃重点检测库存环比+3.02%。④沥青装置开工率为32.2%,环比上周下降0.5pct,同比去年上升4.7pct。(1)新基建+老基建:①新疆基建、西藏基建:投资景气突出,项目加快落地,关注【新疆交建】【青松建化】【西藏天路】【苏博特】。②内蒙荒漠化治理:关注生态修复与地方化债进展,关注【蒙草生态】。③水泥:关注PB显著偏低的【海螺水泥】、差异化龙头【华新水泥】。④粮食安全:“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”,粮仓+冷链新基建关注【中粮科工】。⑤城中村+设计:关注【德才股份】【华阳国际】等地方设计龙头。⑥建筑洁净室:关注标的【柏诚股份】【圣晖集成】【亚翔集成】。 分析师李阳执业证书:S0100521110008邮箱:liyang_yj@mszq.com研究助理赵铭执业证书:S0100122070043邮箱:zhaoming_yj@mszq.com相关研究1.建材建筑周观点20231217:推荐非洲建材先行者科达制造,关注新开工单月同比转正-2023/12/172.2024年建材新材料策略报告——“跟地 (2)地产链:继续“跟地走”,政策托底、结构性机会更重要。继续关注【伟星新材】【东方雨虹】【三棵树】【北新建材】【亚士创能】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】【坚朗五金】,2020年后上市关注【箭牌家居】【奥普家居】【森鹰窗业】【王力安防】,港股关注【中国联塑】。 走”与出海蓬勃-2023/12/14 3.建材建筑周观点20231210:继续关注12 月中央经济工作会议-2023/12/10 4.建材建筑周观点20231203:关注12月中 (3)玻璃:①浮法玻璃:价格涨跌互现,交投氛围一般。本周国内浮法玻璃均价2020.30元/吨,较上周均价(2017.84元/吨)上涨2.46元/吨,涨幅0.12%。重点监测省份生产企业库存总量为3035万重量箱,较上周四库存增加89万重量箱,增幅3.02%,库存环比由降转增,库存天数约14.65天,较上周增加0.51天。②光伏玻璃:整体交投淡稳,局部库存缓增。3.2mm镀膜主流订单价格26-26.5元/平方米,环比持平,重点关注【旗滨集团】【金晶科技】【凯盛新能】,港股关注【信义玻璃】【中国玻璃】。 央经济工作会议-2023/12/035.建材建筑周观点20231126:建材继续“跟地走”,关注碳纤维提价-2023/11/26 (4)玻纤:粗纱:本周无碱2400tex全国均价3180元/吨,较上周均价下跌1.00%,同比下跌22.87%。电子布7628主流3.6-3.7元/米。关注【中国巨石】【中材科技】【长海股份】【宏和科技】。(5)新材料:①PEEK。PEEK性能、商业价值在塑料里处于金字塔顶尖材料,拥有耐高温、耐腐蚀、耐摩擦、阻燃性、电绝缘性等综合性能。“以塑代钢”应用于机器人领域,可起到轻量化、耐磨自润滑、刚性/柔性兼具等优点,有望在机身重要关节、轴承等领域率先渗透。②胶粘剂关注【硅宝科技】。有机硅DMC现货价为13900元/吨,环比上周下降120元/吨,同比去年下降2800元/吨,下游建筑胶(受益地产景气回暖)、光伏胶(硅料降价有利光伏装机量)、动力电池胶(提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶)、硅碳负极等持续高景气。③碳纤维关注【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为145元/kg,环比持平,同比-37%。④药用玻璃:看好中硼硅拉管良率提升、中硼硅模制瓶需求增长,重点关注【山东药玻】【力诺特玻】。⑤先进封装材料关注【德邦科技】。风险提示:基建项目落地不及预期;地产政策变动不及预期;原材料价格变化的风险。 行业定期报告/建材 目录 1本周市场表现(1218-1222)3 2本周建材价格变化4 2.1水泥(1218-1222)4 2.2浮法玻璃+光伏玻璃(1218-1222)5 2.3玻纤(1218-1222)11 2.4碳纤维(1218-1222)12 2.5能源和原材料(1218-1222)14 2.6塑料制品上游(1218-1222)17 3风险提示18 插图目录19 表格目录20