金融工程周报：北上资金加仓电子、光模块
证北上资金加仓电子、光模块 券 研——金融工程周报 究主要观点 报日期: 告 2023年12月19日 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《医药生物维持资金流入》 ——2023年12月11日 《美容护理行业盈利估值指标开始转优》 ——2023年12月04日 《南下资金月度流入港股医药生物已超100 金亿》 融——2023年11月24日 工程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：内蒙新华、 许继电气、克劳斯、浙海德曼、中集集团、朗源股份等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，公用事业、美容护理、家用电器等综合评分较高，农林牧渔、非银金融、有色金属等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：医药生物、电子、汽车、公用事业、房地产； 行业净流出前五：银行、电力设备、食品饮料、非银金融、家用电器； 个股净流入前五：中际旭创、长江电力、欧菲光、江淮汽车、韦尔股份； 中小市值增持较大的个股有：拓新药业、春兴精工、竞业达等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、非银金融、计算机、社会服务、公用事业； 行业净流出前五：传媒、有色金属、通信、纺织服饰、电子； 个股净流入前五：美团-W、中国海洋石油、浙江沪杭甬、微创医疗、美图公司； 中小市值增持较大的个股有：浙江沪杭甬、珠光控股等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 表1：近期动量+盈利选股模型结果 选股日期 个股名称 申万二级行业 选股日期 个股名称 申万二级行业 2023-12-08 文投控股 传媒 2023-12-12 南宁百货 商贸零售 2023-12-08 卡莱特 计算机 2023-12-12 万孚生物 医药生物 2023-12-08 城市传媒 传媒 2023-12-12 迈威生物-U 医药生物 2023-12-08 迪哲医药-U 医药生物 2023-12-13 百利天恒-U 医药生物 2023-12-08 华立股份 建筑材料 2023-12-13 东方明珠 传媒 2023-12-08 浙文互联 传媒 2023-12-13 健盛集团 纺织服饰 2023-12-11 东航物流 交通运输 2023-12-13 国电电力 公用事业 2023-12-11 上海莱士 医药生物 2023-12-13 中宠股份 农林牧渔 2023-12-11 国脉文化 传媒 2023-12-13 如通股份 机械设备 2023-12-11 金自天正 机械设备 2023-12-13 神雾节能 环保 2023-12-11 南京公用 综合 2023-12-14 内蒙新华 传媒 2023-12-11 天岳先进 电子 2023-12-14 许继电气 电力设备 2023-12-11 江中药业 医药生物 2023-12-14 克劳斯 机械设备 2023-12-12 新经典 传媒 2023-12-14 浙海德曼 机械设备 2023-12-12 健友股份 医药生物 2023-12-14 中集集团 机械设备 2023-12-12 读者传媒 传媒 2023-12-14 朗源股份 农林牧渔 资料来源：Wind，上海证券研究所 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。公用事业、美容护理、家用电器等综合评分较高，农林牧渔、非银金融、有色金属等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 公用事业++++++++++10 美容护理+++++++++9 家用电器+++++5 纺织服饰-+++++4 食品饮料++++++------+++3 轻工制造+++3 交通运输++---++++3 商贸零售+++3 综合---++++++3 建筑材料+++3 煤炭+++---+++3 建筑装饰++2 电力设备--+++--+++2 银行+++----+++-1 汽车++----+++1 传媒---+++0 环保--++0 钢铁+++1 社会服务+---+-1 石油石化1 基础化工2 房地产----++-2 通信+2 国防军工----+-3 计算机3 医药生物++4 电子5 机械设备5 有色金属7 非银金融7 农林牧渔8 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日均为2023年12月14日，“过去n日”的表述表示过去n个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电子 31.59 建筑材料 -1.76 公用事业 11.86 美容护理 -1.78 通信 9.01 交通运输 -2.14 医药生物 3.28 建筑装饰 -2.30 房地产 3.01 农林牧渔 -2.50 钢铁 2.24 社会服务 -3.69 石油石化 2.22 煤炭 -5.97 纺织服饰 1.90 家用电器 -5.99 环保 1.17 电力设备 -6.88 综合 0.26 计算机 -7.88 汽车 0.05 非银金融 -9.64 基础化工 -0.55 银行 -10.32 国防军工 -0.70 有色金属 -14.35 商贸零售 -0.75 传媒 -15.30 机械设备 -1.31 食品饮料 -38.63 轻工制造 -1.69 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 医药生物 55.82 美容护理 -4.70 电子 48.49 石油石化 -5.40 汽车 22.42 基础化工 -8.39 公用事业 10.26 交通运输 -10.09 房地产 7.25 轻工制造 -14.37 煤炭 7.05 计算机 -20.82 通信 5.95 有色金属 -21.50 纺织服饰 4.91 传媒 -23.28 社会服务 3.29 建筑装饰 -23.72 农林牧渔 3.17 建筑材料 -34.39 钢铁 1.83 家用电器 -35.28 环保 1.32 非银金融 -61.31 国防军工 1.05 食品饮料 -64.77 综合 0.37 电力设备 -80.10 机械设备 -1.77 银行 -92.40 商贸零售 -2.41 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 中际旭创 6.77 通信 2 长江电力 6.61 公用事业 3 欧菲光 5.51 电子 4 江淮汽车 4.96 汽车 5 韦尔股份 4.64 电子 6 万华化学 4.57 基础化工 7 传音控股 4.24 电子 8 药明康德 4.13 医药生物 9 中微公司 3.73 电子 10 长春高新 3.59 医药生物 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 五粮液 -12.25 食品饮料 2 赛力斯 -11.52 汽车 3 中国太保 -7.44 非银金融 4 伊利股份 -7.13 食品饮料 5 中国银行 -5.69 银行 6 金山办公 -5.63 计算机 7 TCL科技 -5.49 电子 8 海尔智家 -5.24 家用电器 9 中国平安 -5.06 非银金融 10 美的集团 -4.95 家用电器 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 农业银行 2.8 建设银行 1.7 重庆银行 16% 房地产 金地集团 1.2 张江高科 2.8 华联控股 121% 机械设备 华工科技 2.3 汇川技术 13.3 信捷电气 135% 电力设备 宁德时代 3.6 阳光电源 9.8 亿华通-U 93% 建筑材料 东方雨虹 1.2 坚朗五金 0.6 金刚光伏 141% 家用电器 格力电器 2.7 石头科技 4.1 富佳股份 190% 农林牧渔 温氏股份 2.8 温氏股份 2.8 东瑞股份 192% 电子 欧菲光 5.5 传音控股 17.9 赛微电子 204% 汽车 江淮汽车 5.0 潍柴动力 13.3 春兴精工 320% 公用事业 长江电力 6.6 长江电力 5.0 江苏新能 100% 医药生物 药明康德 4.1 迈瑞医疗 23.4 拓新药业 321% 建筑装饰 太极实业 0.6 金诚信 0.6 宏润建设 104% 计算机 柏楚电子 2.2 柏楚电子 3.8 竞业达 229% 环保 兴蓉环境 0.3 中国天楹 0.7 福鞍股份 141% 商贸零售 吉宏股份 2.1 吉宏股份 5.5 三江购物 145% 石油石化 新潮能源 2.8 新潮能源 4.5 岳阳兴长 37% 有色金属 云铝股份 2.3 云铝股份 2.3 吉翔股份 71% 通信 中际旭创 6.8 中际旭创 6.1 博创科技 222% 交通运输 东航物流 1.9 京沪高铁 4.6 深高速 86% 传媒 三七互娱 1.7 世纪华通
