金融工程周报：北上资金继续加仓非银金融、食品饮料

证北上资金继续加仓非银金融、食品饮料 券 研——金融工程周报 究主要观点 报日期: 告 2023年11月14日 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《机械设备行业盈利估值指标相对转好》 ——2023年11月06日 《北上资金减仓电新、白酒，南下资金减仓石油石化》 ——2023年10月30日 金 《北上资金逆势加仓汽车、电子，市场短期超卖等待反转信号》 融——2023年10月22日 工程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：赛恩斯、中 文在线、恒瑞医药、博硕科技等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，公用事业、电力设备、社会服务等综合评分较高，纺织服饰、医药生物、石油石化等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：电子、农林牧渔、美容护理、基础化工、公用事业； 行业净流出前五：电力设备、食品饮料、有色金属、非银金融、计算机； 个股净流入前五：比亚迪、贵州茅台、东方财富、泸州老窖、京东方A； 中小市值增持较大的个股有：中锐股份、巨一科技、东土科技等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、社会服务、电子、非银金融、银行； 行业净流出前五：石油石化、通信、农林牧渔、美容护理、商贸零售； 个股净流入前五：小米集团-W、美团-W、腾讯控股、中芯国际、中国财险； 中小市值增持较大的个股有：安德利果汁等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-11-01 一品红 医药生物 2023-11-06 天龙集团 传媒 2023-11-02 通达电气 汽车 2023-11-07 长信科技 电子 2023-11-02 正裕工业 汽车 2023-11-07 太龙药业 医药生物 2023-11-02 昆药集团 医药生物 2023-11-07 飞龙股份 汽车 2023-11-02 键凯科技 医药生物 2023-11-07 东莞控股 交通运输 2023-11-02 银邦股份 有色金属 2023-11-07 东湖高新 建筑装饰 2023-11-02 九典制药 医药生物 2023-11-07 方正证券 非银金融 2023-11-03 华孚时尚 纺织服饰 2023-11-08 赛恩斯 环保 2023-11-03 长源东谷 汽车 2023-11-08 中文在线 传媒 2023-11-06 浙江仙通 汽车 2023-11-08 恒瑞医药 医药生物 2023-11-06 豪美新材 有色金属 2023-11-08 博硕科技 电子 资料来源：Wind，上海证券研究所 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。公用事业、电力设备、社会服务等综合评分较高，纺织服饰、医药生物、石油石化等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 公用事业+++++++++9 电力设备++++++6 社会服务+++++5 传媒++++++---++5 国防军工++++4 汽车++++---+++4 美容护理-+++++4 房地产++-++3 计算机+++3 机械设备+++3 家用电器--++++2 交通运输++----++++2 食品饮料+1 商贸零售+++--1 通信--+++1 钢铁+++---0 轻工制造0 建筑装饰0 非银金融+-0 有色金属-+++1 电子---++-1 环保1 农林牧渔2 煤炭---+++2 基础化工---+++3 建筑材料---+++3 综合+++4 银行------+++4 石油石化-------+++-4 医药生物5 纺织服饰---+7 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日均为2023年11月8日，“过去n日”的表述表示过去n个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 非银金融 28.11 汽车 -1.32 食品饮料 25.32 公用事业 -1.51 计算机 12.91 环保 -1.66 电子 9.68 传媒 -2.40 房地产 7.35 建筑装饰 -3.15 医药生物 7.17 电力设备 -3.17 美容护理 4.31 轻工制造 -4.58 商贸零售 2.97 银行 -5.14 农林牧渔 2.12 通信 -5.34 石油石化 2.06 基础化工 -5.44 机械设备 1.71 建筑材料 -5.97 家用电器 1.32 煤炭 -6.14 社会服务 0.69 交通运输 -6.52 纺织服饰 0.62 钢铁 -8.78 综合 0.23 有色金属 -16.73 国防军工 0.13 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电子 58.24 石油石化 -11.59 农林牧渔 12.26 医药生物 -16.46 美容护理 5.91 建筑材料 -19.65 基础化工 4.56 商贸零售 -20.16 公用事业 3.86 钢铁 -21.35 纺织服饰 1.59 通信 -24.86 综合 0.53 传媒 -27.44 国防军工 -1.93 交通运输 -29.59 煤炭 -2.54 银行 -41.88 环保 -2.75 机械设备 -58.21 汽车 -3.09 计算机 -58.32 房地产 -3.56 非银金融 -61.31 社会服务 -4.24 有色金属 -64.61 轻工制造 -6.43 食品饮料 -77.58 家用电器 -8.24 电力设备 -152.63 建筑装饰 -9.45 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 比亚迪 14.71 汽车 2 贵州茅台 11.10 食品饮料 3 东方财富 8.26 非银金融 4 泸州老窖 6.43 食品饮料 5 京东方A 6.22 电子 6 伊利股份 5.13 食品饮料 7 中国石油 4.93 石油石化 8 长江电力 4.38 公用事业 9 传音控股 4.31 电子 10 TCL科技 2.91 电子 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 韦尔股份 -9.54 电子 2 宁德时代 -8.18 电力设备 3 长安汽车 -8.07 汽车 4 中际旭创 -7.13 通信 5 金山办公 -5.51 计算机 6 赛力斯 -5.50 汽车 7 新易盛 -5.24 通信 8 立讯精密 -4.87 电子 9 分众传媒 -4.54 传媒 10 江淮汽车 -3.35 汽车 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 招商银行 2.1 建设银行 5.3 兰州银行 22% 房地产 万科A 2.4 金地集团 1.9 财信发展 194% 机械设备 汇川技术 2.3 杭叉集团 1.4 巨一科技 715% 电力设备 TCL中 环 2.1 思源电气 3.9 亿晶光电 182% 建筑材料 坚朗五金 0.1 海螺水泥 1.1 三和管桩 96% 家用电器 三花智控 1.2 四川长虹 4.4 银河电子 102% 农林牧渔 牧原股份 2.1 牧原股份 4.3 金健米业 144% 电子 京东方A 6.2 传音控股 16.8 格林达 238% 汽车 比亚迪 14.7 双环传动 6.2 华懋科技 234% 公用事业 长江电力 4.4 长江电力 5.7 赣能股份 86% 医药生物 恒瑞医药 2.6 药明康德 12.2 翰宇药业 181% 建筑装饰 中材国际 0.8 中材国际 4.0 龙元建设 94% 计算机 广联达 1.9 三六零 4.3 久其软件 299% 环保 兴源环境 0.2 启迪环境 0.5 盛剑环境 163% 商贸零售 中国中免 1.1 吉宏股份 1.0 联络互动 130% 石油石化 中国石油 4.9 中国石油 6.1 岳阳兴长 8% 有色金属 赣锋锂业 1.3 中矿资源 3.1 宜安科技 86% 通信 中天科技 1.0 广和通 1.0 东土科技 406% 交通运输 顺丰控股 1.2 中国国航 1.9 永泰运 111% 传媒 吉比特 1.6 巨人网络 1.8 华谊兄弟 157% 非银金融 东方财富 8.3 东方财富 5.2 红塔证券 140% 基础化工 万华化学 0.4 盐湖股份 2.5 隆华新材 98% 社会服务 中公教育 0.8 锦江酒店 2.3 君亭酒店 98% 轻工制造 美利云 0.5 索菲亚 2.7 中锐股份 1441% 国防军工 光威复材 0.4 中航沈飞 1.0 晨曦航空 161% 美容护理 珀莱雅 2.8 珀莱雅 8.9 水羊股份 41% 煤