金融期货日报：沪深两市弱势整理，北上资金加仓电子板块

沪深两市弱势整理，北上资金加仓电子板块 东海期货|宏观日报2022年08月01日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4170.10点，较前值下跌1.61%； 累计成交10771亿元，日均成交2154亿元，较前值下降222亿元。 两市融资融券余额为15313亿元，北向资金当周净流入11亿元。涨幅前五的行业分别是综合(3.33%)、房地产(3.02%)、汽车(2.42%)、机械(2.15%)、煤炭(1.90%)；涨幅后五的行业分别是建筑(-1.50%)、交通运输(-2.18%)、消费者服务(-2.48%)、食品饮料(-2.74%)、医药(-3.63%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：7月29日，沪深两市早盘冲高未果后回落，午后跌幅扩大，且午后下跌时量能环比加大；汽车整车午后冲高亦未能止住抛压。盘面上，重磅会议对疫情防控态度及经济增长措辞进一步压制稳增长板块情绪，核心资产持续下挫，白酒股跌幅加大且量能放大至月内高点。中小票仍保持局部活跃态势，机器人、汽配等热门板块仍维持一定赚钱效应。全天个股涨少跌多，涨停个股数量创下近期低点。截至收盘，上证指数跌0.89%报3253.24点，创业板指跌1.31%，科创50跌1.79%。大市全天成交1.01万亿元，环比基本持平。北向资金早盘快速进场后一路流出，全天净卖出17.19亿元。 重要消息： 1.A股上周持续震荡，共有39股登上北上资金成交活跃榜。北上资金当周加仓多个科技板块，电子行业持股量环比增逾5%；净买入居前个股主要为光伏概念股，TCL中环、隆基绿能、通威股份获净买入5亿元以上，合计净买入21.37亿元。 2.本周国内市场将有37只股票面临限售股解禁，按最新收盘价计算，解禁市值为713.24亿元，环比增加22.06%。其中，国联股份、复旦微电、苏州银行将解禁金额均超120亿元，神马电力、华维设计、复旦微电、倍杰特流通盘将增逾200%。 3.本周共有11只新股申购，包括科创板新股4只、创业板新股5只、深市主板新股2只。多只新股属于热门行业细分龙头股，其中，海光信息为国产CPU龙头企业，趣睡科技是小米生态链企业，满坤科技是国内印制电路板龙头企业。 4.A股上市公司半年报陆续披露，基金经理隐形重仓股曝光。其中， 涪陵榨菜吸引朱少醒、刘彦春、胡昕炜等一批擅长消费领域投资基金经理关注，华特达因受到刘格菘、丘栋荣等青睐；谢治宇、吴兴武二季度均对普洛药业进行增仓。 5.中国7月官方制造业PMI为49，位于临界点以下，制造业景气水平有所回落，预期50.4，前值50.2；官方非制造业PMI为53.8，预期53.8，前值54.7，资本市场服务、保险、房地产、租赁及商务服务等行业商务活动指数低于临界点。7月综合PMI产出指数为52.5，仍高于临界点，表明我国企业生产经营总体继续恢复性扩张。 6.恒大集团公告称，目前全国保交楼项目共732个，已复工且达到正常施工的项目579个，正在恢复施工过程的项目126个。自去年7月至今已完成保交楼任务23.2万套。今年上半年全国共463个项目实现销售，累计销售122.6亿元，其中3月至今销售总金额93.3亿元。截至目前，集团已售未交楼项目中96%已部分或全部复工，实际施工人数达到集团正常施工要求的86%。预计集团尽职调查工作将在近期基本完成，并希望在2022年内尽快公布具体重组方案并取得积极进展。 国债期货： 1.核心逻辑：资金面持续宽裕，政策力度担忧未证伪，目前债市仍以做多逻辑为主导。但因为缺乏有效的增量利多，需观察十债现券收益率能否向下突破2.75，否则短期内仍将回归震荡，可把握调整后的波段机会。 2.操作建议：把握波段机会逢低做多。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：7月29日，国债期货高开高走全线收涨，10年期主力合约涨0.36%，创2月10日以来收盘新高；5年期主力合约涨0.22%，2年期主力合约涨0.11%，均创逾2个月收盘新高。全周来看，10年期主力合约本周涨0.28%，5年期主力合约涨0.19%，2年期主力合约涨0.13%。Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行24bp报1.254%，7天期上行15.9bp报1.705%，14天期下行2.2bp报1.61%，1个月期下行0.5bp报1.737%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月29日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当 日30亿元逆回购到期，净回笼10亿元，全周净回笼120亿元。 2、美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌4.12个基点报2.376%， 2年期美债收益率跌13.4个基点报2.874%，3年期美债收益率跌 15个基点报2.805%，5年期美债收益率跌14.4个基点报2.705%， 10年期美债收益率跌11.1个基点报2.68%，30年期美债收益率跌4.3个基点报3.027%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn