金融工程周报：北上加仓大市值龙头，资金流入电力食饮
证券研究报告 日期: 2023年08月05日 北上加仓大市值龙头，资金流入电力食饮 ——金融工程周报 主要观点 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《北上资金大幅流入食品饮料、非银金融》 ——2023年07月31日 《消费、周期板块的动量指标逐渐增强》 金——2023年07月21日 融《行业轮动加速，汽车仍是核心主线》 工——2023年07月14日 程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：国缆检测、豫光金铅、力帆科技、凯伦股份等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，综合、计算机、通信等综合评分较高，基础化工、医药生物、钢铁等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：汽车、非银金融、家用电器、基础化工、电力设备； 行业净流出前五：计算机、商贸零售、电子、机械设备、银行； 个股净流入前五：宁德时代、贵州茅台、比亚迪、药明康德、隆基绿能； 中小市值增持较大的个股有：朗特智能、弘业期货、雅本化学等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、非银金融、房地产、石油石化、有色金属； 行业净流出前五：传媒、汽车、银行、电子、煤炭； 个股净流入前五：香港交易所、中国宏桥、美团-W、海底捞、中国太保； 中小市值增持较大的个股有：信义能源、雅居乐集团等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-07-28 三友化工 基础化工 2023-07-31 华锐精密 机械设备 2023-07-28 石头科技 家用电器 2023-07-31 保力新 电力设备 2023-07-28 保立佳 基础化工 2023-07-31 佳士科技 机械设备 2023-07-28 天晟新材 基础化工 2023-07-31 杰瑞股份 机械设备 2023-07-28 匠心家居 轻工制造 2023-07-31 光明地产 房地产 2023-07-28 森赫股份 机械设备 2023-07-31 蠡湖股份 汽车 2023-07-28 雄塑科技 建筑材料 2023-08-01 中曼石油 石油石化 2023-07-28 正强股份 汽车 2023-08-01 南华期货 非银金融 2023-07-28 模塑科技 汽车 2023-08-01 中金岭南 有色金属 2023-07-28 格力电器 家用电器 2023-08-01 西南证券 非银金融 2023-07-28 森鹰窗业 轻工制造 2023-08-01 迈为股份 电力设备 2023-07-28 巨星科技 机械设备 2023-08-01 金盘科技 电力设备 2023-07-28 华泰股份 轻工制造 2023-08-01 安诺其 基础化工 2023-07-28 太阳纸业 轻工制造 2023-08-02 国缆检测 社会服务 2023-07-28 国创高新 房地产 2023-08-02 豫光金铅 有色金属 2023-07-31 杭州高新 基础化工 2023-08-02 力帆科技 汽车 2023-07-31 水羊股份 美容护理 2023-08-02 凯伦股份 建筑材料 资料来源：Wind，上海证券研究所 *上表中市值与PEttm数据均以选股日期收盘时刻为准。 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。综合、计算机、通信等综合评分较高，基础化工、医药生物、钢铁等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 综合++++++6 计算机+++++5 通信++++4 汽车-+++++4 公用事业--+++++3 机械设备+++3 家用电器+++-2 电力设备++2 有色金属-++++--1 电子--+++1 社会服务++++----+1 建筑装饰+++--1 商贸零售++---+0 国防军工++----++0 传媒---+++0 食品饮料++1 纺织服饰++2 银行--+++2 美容护理++++2 农林牧渔+++3 房地产---+++3 环保3 煤炭-+++4 轻工制造5 非银金融5 石油石化----++5 交通运输6 建筑材料---+6 钢铁------+++8 医药生物9 基础化工11 资料来源：Wind，上海证券研究所 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日 均为2023年8月3日，“过去5日”的表述表示过去5个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电力设备 46.03 石油石化 2.63 食品饮料 39.28 传媒 2.20 非银金融 32.49 轻工制造 2.20 汽车 26.96 社会服务 1.75 医药生物 23.77 纺织服饰 1.72 钢铁 16.38 综合 1.41 房地产 15.44 煤炭 1.06 公用事业 12.08 美容护理 0.47 交通运输 10.63 环保 0.16 建筑材料 9.50 农林牧渔 0.01 银行 9.50 商贸零售 0.00 家用电器 7.82 国防军工 -5.60 计算机 7.26 电子 -8.36 建筑装饰 7.23 机械设备 -9.66 基础化工 4.91 通信 -18.50 有色金属 4.83 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 汽车 90.72 建筑材料 5.46 非银金融 83.39 农林牧渔 5.42 家用电器 54.36 石油石化 2.94 基础化工 39.88 综合 1.88 电力设备 38.42 纺织服饰 1.69 房地产 36.46 有色金属 -1.19 通信 35.05 社会服务 -1.29 传媒 22.59 食品饮料 -2.18 钢铁 22.57 国防军工 -9.01 建筑装饰 20.48 美容护理 -9.85 煤炭 19.59 银行 -11.86 交通运输 12.51 机械设备 -12.57 公用事业 10.68 电子 -26.15 医药生物 10.13 商贸零售 -28.37 轻工制造 9.74 计算机 -46.53 环保 6.38 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 宁德时代 39.41 电力设备 2 贵州茅台 23.48 食品饮料 3 比亚迪 13.77 汽车 4 药明康德 11.52 医药生物 5 隆基绿能 10.53 电力设备 6 东方财富 10.21 非银金融 7 中信证券 10.02 非银金融 8 同花顺 9.82 计算机 9 五粮液 9.53 食品饮料 10 长安汽车 6.08 汽车 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 恒瑞医药 -9.19 医药生物 2 中际旭创 -6.94 通信 3 中兴通讯 -6.91 通信 4 立讯精密 -6.53 电子 5 海天味业 -6.10 食品饮料 6 中国中免 -4.94 商贸零售 7 浪潮信息 -4.39 计算机 8 大族激光 -4.08 机械设备 9 招商银行 -3.65 银行 10 中微公司 -3.60 电子 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 兴业银行 4.3 平安银行 8.3 无锡银行 143% 房地产 万科A 4.8 万科A 9.3 市北高新 86% 机械设备 巨星科技 2.0 英维克 9.4 巨一科技 291% 电力设备 宁德时代 39.4 宁德时代 73.6 新特电气 381% 建筑材料 中国巨石 3.2 中国巨石 8.0 三和管桩 48% 家用电器 美的集团 4.2 美的集团 37.5 深康佳A 31% 农林牧渔 金龙鱼 1.6 金龙鱼 3.2 永顺泰 153% 电子 传音控股 2.6 TCL科 技 17.6 朗特智能 1024% 汽车 比亚迪 13.8 比亚迪 35.5 上声电子 166% 公用事业 长江电力 2.9 长江电力 17.1 宁波能源 512% 医药生物 药明康德 11.5 药明康德 15.4 百诚医药 419% 建筑装饰 上海建工 2.4 中国中铁 4.8 梅雁吉祥 420% 计算机 同花顺 9.8 同花顺 13.7 中科金财 208% 环保 首创环保 0.6 景津装备 1.4 盛剑环境 83% 商贸零售 国联股份 1.6 天虹股份 1.8 联络互动 157% 石油石化 中国石化 3.5 东方盛虹 2.5 东华能源 20% 有色金属 天齐锂业 1.5 西部矿业 4.8 和胜股份 531% 通信 普天科技 0.5 中国电信
