碳酸锂期货期权日报：现货延续弱势 二次探底概率增加

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 现货延续弱势二次探底概率增加 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月12日星期二 【行情复盘】 周二碳酸锂期货低位下行，主力合约2407跌8.59%，收于93100元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月12日富宝碳酸锂指数报96666元/ 吨，下跌2000元/吨，电池级碳酸锂报102000元/吨，下跌3000元/吨；工业级碳 酸锂（综合）报90000元/吨，持平。氢氧化锂指数报113000元/吨，持平。锂辉 石（非洲SC5%）报840美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1550美元/ 吨，下跌50美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8950元/吨，下跌400 元/吨；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报3000元/吨，下跌150元/吨；磷锂铝 石（7％≤Li2O＜8％）报11000元/吨，下跌500元/吨；富锂铝电解质指数 （1.5%≤Li2O＜5%）报3100元/吨，持平。主力基差为-250，较周一收敛1250元/吨。 【市场逻辑】 市场企稳后，短期落袋为安情绪一度推升盘面，现货不为所动。需求淡季下游按需采购，短期或难有恐慌性补库。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；中长期价格趋势未改，盘面二次探底风险增加；需求旺季有真实买盘支撑，关注二季度合约8万元以下逢低买入套保机会。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/12 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 97000 -10750 -9.98 60811 97850 52972.00 15000 碳酸锂2402 93550 -10350 -9.96 12025 94400 18310.00 18450 碳酸锂2403 92150 -9950 -9.75 15482 93750 16580.00 19850 碳酸锂2404 94950 -10550 -10.00 10816 96200 18082.00 17050 碳酸锂2405 93950 -10150 -9.75 19526 95500 9333.00 18050 碳酸锂2406 94750 -10500 -9.98 7488 95150 4987.00 17250 碳酸锂2407 93100 -8750 -8.59 674146 94150 172604.00 18900 碳酸锂2408 95050 -10550 -9.99 3280 95850 6915.00 16950 碳酸锂2409 94000 -9850 -9.48 9691 95250 11917.00 18000 碳酸锂2410 93600 -8550 -8.37 3229 94250 4575.00 18400 碳酸锂2411 92950 -7850 -7.79 8183 93400 7420 19050 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 250000 230000 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2023-12-08 2023-12-01 2023-11-24 2023-11-17 2023-11-10 2023-11-03 2023-10-27 2023-10-20 2023-10-13 2023-10-06 2023-09-29 2023-09-22 2023-09-15 2023-09-08 2023-09-01 2023-08-25 2023-08-18 2023-08-11 2023-08-04 2023-07-28 2023-07-21 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 碳酸锂期货合约基差 01合约基差 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 周二碳酸锂期货低位下行，主力合约2407跌8.59%，收于93100元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-12-10 2008-12-10 2009-12-10 2010-12-10 2011-12-10 2012-12-10 2013-12-10 2014-12-10 2015-12-10 2016-12-10 2017-12-10 2018-12-10 2019-12-10 2020-12-10 2021-12-10 2022-12-10 2023-12-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月12日富宝碳酸锂指数报96666元/吨，下跌2000元/ 吨，电池级碳酸锂报102000元/吨，下跌3000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报90000元/吨，持平。氢氧化锂指数报113000元/吨，持平。锂辉石（非洲SC5%）报840美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1550美元/吨，下跌50美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报8950元/吨，下跌400元 /吨；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报3000元/吨，下跌150元/吨；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报11000元/吨，下跌500元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报3100元/吨，持平。主力 基差为-250，较周一收敛1250元/吨。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/12/12 本周价格 2023/12/5 上周价格 涨跌值 涨跌幅 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 1535 1670 -135 -8.08% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 11.20 12.60 -1.40 -11.11% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 9.85 11.35 -1.50 -13.22% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 10.35 11.55 -1.20 -10.39% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 11.15 12.45 -1.30 -10.44% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 16.65 17.75 -1.10 -6.20% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 9.55 10.70 -1.15 -10.75% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 18.60 19.80 -1.20 -6.06% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.45 5.00 -0.55 -11.00% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.85 4.35 -0.50 -11.49% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 12.30 13.45 -1.15 -8.55% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 14.40 15.75 -1.35 -8.57% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 17.40 18.15 -0.75 -4.13% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.10 7.30 -0.20 -2.74% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.90 7.10 -0.20 -2.82% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.85 8.20 -0.35 -4.27% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.40 8.85 -0.45 -5.08% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 4.10 4.33 -0.23 -5.20% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.45 4.75 -0.30 -6.32% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.80 5.10 -0.30 -5.88% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 7.70 8.18 -0.48 -5.81% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 产量方面： 11月，我国动力和储能电池合计产量为87.7GWh,环比增长13.4%，同比增长40.7%。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计产量为698.7GWh，累计同比增长41.6%。销量方面： 11月，我国动力和储能电池合计销量为84.2GWh，环比增长12.3%。其中,动力电池销量为68.1GWh，占比80.9%，环比增长11.6%，同比增长22.6%；储能电池销量为16.0GWh,占比19.1%，环比增长15.1%。储能电池销量增速略快于动力。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计销量为641.8GWh。其中，动力电池累计销量为 554.1GWh，占比86.3