碳酸锂期货期权日报：盘面高开低走 二次探底概率增加

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 盘面高开低走二次探底概率增加 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月11日星期一 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 周一碳酸锂期货涨停开盘，放量开板后走低，主力合约2401跌4.03%，收于98950元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月11日富宝碳酸锂指数报98666元/ 吨，持平，电池级碳酸锂报105000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报90000 元/吨，持平。氢氧化锂指数报113000元/吨，持平。锂辉石（非洲SC5%）报840 美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1600美元/吨，持平；锂辉石指数 （5％≤Li2O＜6％）报9350元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报 3150元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报11500元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报3100元/吨，持平。主力基差为1000，较周四扩大500元/吨。 经过周末期间市场充分的信息交流后，多空双方情绪趋于理性，周一期货盘面理性回调，持仓量大幅下降7.2万手至5.5万手。近期行情的一系列变化，让碳酸锂期货的参与者学到了宝贵的经验教训，期货交易最重要的是风险防控意识。 【市场逻辑】 市场情绪企稳后，短期落袋为安情绪一度推升盘面，现货不为所动。需求淡季下游按需采购，短期或难有恐慌性补库。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；中长期价格趋势未改，盘面二次探底风险增加；需求旺季有真实买盘支撑，关注二季度合约前低附近低吸机会。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/11 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 98950 -4150 -4.03 291790 107750 54850.00 16050 碳酸锂2402 95850 -3050 -3.08 52097 103900 18047.00 19150 碳酸锂2403 95600 -2700 -2.75 54174 102100 15965.00 19400 碳酸锂2404 98150 -3550 -3.49 39546 105500 18423.00 16850 碳酸锂2405 97350 -4400 -4.32 46553 104100 10667.00 17650 碳酸锂2406 96550 -5100 -5.02 9058 105250 4265.00 18450 碳酸锂2407 96800 -4900 -4.82 802428 101850 156695.00 18200 碳酸锂2408 97100 -5000 -4.90 6908 105600 6611.00 17900 碳酸锂2409 96600 -4200 -4.17 20428 103850 11665.00 18400 碳酸锂2410 96000 -4600 -4.57 7900 102150 4359.00 19000 碳酸锂2411 95650 -4550 -4.54 14380 100800 6493 19350 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 250000 230000 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2023-12-08 2023-12-01 2023-11-24 2023-11-17 2023-11-10 2023-11-03 2023-10-27 2023-10-20 2023-10-13 2023-10-06 2023-09-29 2023-09-22 2023-09-15 2023-09-08 2023-09-01 2023-08-25 2023-08-18 2023-08-11 2023-08-04 2023-07-28 2023-07-21 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 碳酸锂期货合约基差 01合约基差 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 周一碳酸锂期货涨停开盘，放量开板后走低，主力合约2401跌4.03%，收于98950元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-11-10 2008-11-10 2009-11-10 2010-11-10 2011-11-10 2012-11-10 2013-11-10 2014-11-10 2015-11-10 2016-11-10 2017-11-10 2018-11-10 2019-11-10 2020-11-10 2021-11-10 2022-11-10 2023-11-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月11日富宝碳酸锂指数报98666元/吨，持平，电池级碳 酸锂报105000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报90000元/吨，持平。氢氧化锂指数报113000元 /吨，持平。锂辉石（非洲SC5%）报840美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报1600美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报9350元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报3150元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报11500元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报3100元/吨，持平。主力基差为1000，较周四扩大500元/吨。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/12/11 本周价格 2023/12/4 上周价格 涨跌值 涨跌幅 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 1565 1700 -135 -7.94% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 11.50 12.80 -1.30 -10.16% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 10.15 11.60 -1.45 -12.50% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 10.65 11.75 -1.10 -9.36% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 11.45 12.65 -1.20 -9.49% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 16.75 18.00 -1.25 -6.94% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 9.85 10.90 -1.05 -9.63% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 18.80 20.10 -1.30 -6.47% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.55 5.10 -0.55 -10.78% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.95 4.45 -0.50 -11.24% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 12.50 13.65 -1.15 -8.42% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 14.70 15.95 -1.25 -7.84% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 17.60 18.30 -0.70 -3.83% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.13 7.35 -0.23 -3.06% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.93 7.15 -0.23 -3.15% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.95 8.25 -0.30 -3.64% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.45 8.95 -0.50 -5.59% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 4.13 4.38 -0.25 -5.71% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.53 4.80 -0.27 -5.73% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.88 5.15 -0.28 -5.34% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 7.75 8.20 -0.45 -5.49% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 产量方面： 11月，我国动力和储能电池合计产量为87.7GWh,环比增长13.4%，同比增长40.7%。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计产量为698.7GWh，累计同比增长41.6%。销量方面： 11月，我国动力和储能电池合计销量为84.2GWh，环比增长12.3%。其中,动力电池销量为68.1GWh，占比80.9%，环比增长11.6%，同比增长22.6%；储能电池销量为16.0GWh,占比19.1%，环比增长15.1%。储能电池销量增速略快于动力。 1-11月，我国动力和储能电池