碳酸锂期货期权日报：碳酸锂现货价格延续下跌 期价探底回升

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 碳酸锂现货价格延续下跌期价探底回升 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年9月11日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 9月11日碳酸锂主力合约开于176900元/吨，主力合约收于178650元/吨。成交量为83768手，持仓量为41553手，较上一个交易日增加2650手。SMM电池级碳酸锂指数194418元/吨，环比上一工作日下跌3223元/吨；电池级碳酸锂19.0-19.8万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨；工业级碳酸锂18.0-18.8万元/吨，环比上一工作日下滑3500元/吨。在当前市场锂盐仍处跌势，需求端无明显起色且下游采买意愿较低的情况下，随着后续市场中锂盐流通量的进一步增加，碳酸锂价格或将进一步承压，短期内价格仍将维持下行局面。 【重要资讯】 消息面，近期锂盐市场供需维持弱势运行，当前某青海盐湖头部大厂传出即将放货消息，据SMM了解，这批货当前暂估价为20万元/吨最终结算价按照9月11日至25日的上海有色网等两网工业级碳酸锂均价进行结算。在当前市场锂盐仍处跌势，需求端无明明显起色且下游采买意愿较低的情况下，随着后续市场中锂盐流通量的进一步增加，碳酸锂价格或将进一步承压。据Mysteel统计，2023年8月中国磷酸铁锂产量为15.06万吨，环比下降8.10%。Mysteel预计2023年9月份磷酸铁锂产量为16.39万吨，环比增加8.81%。9月磷酸铁锂厂家排产预期良好，但实际执行情况仍要以动力储能双终端需求为主导。2023年8月中国三元正极材料产量5.53万吨，环比增加4.34%，但企业反馈9月 接单不佳，金九银十未有到来，且数码板块有砍单现象，企业对9月之后市场需求表示悲观，在某电芯企业海外订单被砍单的情况下，市场已做好被砍单准备。 【交易策略】 1 工信部等七部门关于印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知，2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。近期一系列经济刺激政策正在逐步加力，新能源产业链及碳酸锂基本面的弱势有趋于改善的可能。碳酸锂期货盘面接近前低，建议前期卖出套保头寸适当减量，灵活操作。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况6 （五）成本与利润7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/9/11 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 176900 179500 710750 178650 1850 83768 41553 176800 -2350 -1.31% 15350 碳酸锂2402 173300 175500 167400 174850 2800 838 2576 171900 -2300 -1.32% 19150 碳酸锂2403 170800 173800 165950 173100 2550 523 2523 170750 -2300 -1.33% 20900 碳酸锂2404 170000 174000 168650 173050 1450 228 2158 170950 -3100 -1.78% 20950 碳酸锂2405 169500 171700 166600 171450 1400 348 1902 169300 -2650 -1.54% 22550 碳酸锂2406 163650 169550 163650 167950 550 98 611 166400 -3150 -1.86% 26050 碳酸锂2407 164000 173200 160500 165050 800 4836 7237 163350 -3850 -2.30% 28950 碳酸锂2408 163000 166450 161300 164550 -850 397 400 163900 -3650 -2.18% 29450 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/9/11 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 83768 -29142 41553 2650 碳酸锂2402 838 -237 2576 -9 碳酸锂2403 523 -53 2523 49 碳酸锂2404 228 -178 2158 -19 碳酸锂2405 348 -176 1902 98 碳酸锂2406 98 -51 611 -3 碳酸锂2407 4836 -765 7237 280 碳酸锂2408 397 233 400 149 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/9/1 本周价格 2023/8/25 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3210 3265 -55 -1.68% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 20.55 22.30 -1.75 -7.85% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 19.55 20.90 -1.35 -6.46% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 19.00 19.90 -0.90 -4.52% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 20.00 20.90 -0.90 -4.31% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 29.75 31.25 -1.50 -4.80% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 17.10 18.00 -0.90 -5.00% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 24.75 25.25 -0.50 -1.98% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 6.90 7.10 -0.20 -2.82% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 6.25 6.45 -0.20 -3.10% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 17.75 18.20 -0.45 -2.47% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 19.70 20.15 -0.45 -2.23% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 22.40 22.75 -0.35 -1.54% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.80 7.80 0.00 0.00% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.70 7.70 0.00 0.00% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 8.98 8.98 0.00 0.00% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.88 9.88 0.00 0.00% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 6.50 6.90 -0.40 -5.80% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 7.10 7.50 -0.40 -5.33% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 7.20 7.60 -0.40 -5.26% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 11.05 11.55 -0.50 -4.33% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.56 0.57 -0.01 -1.75% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.55 0.56 -0.01 -1.79% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.61 0.63 -0.02 -3.17% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月11日碳酸锂主力合约开于176900元/吨，主力合约收于178650元/吨。成交量为83768手，持仓 量为41553手，较上一个交易日增加2650手。SMM电池级碳酸锂指数194418元/吨，环比上一工作日下 跌3223元/吨；电池级碳酸锂19.0-19.8万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨；工业级碳酸锂18.0-18.8 万元/吨，环比上一工作日下滑3500元/吨。在当前市场锂盐仍处跌势，需求端无明显起色且下游采买意愿较低的情况下，随着后续市场中锂盐流通量的进一步增加，碳酸锂价格或将进一步承压，短期内价格仍将维持下行局面。 （二）重要资讯 1、工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。其中提出，完善基础设施建设与运营。落实《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，优化配套环境。鼓励各地科学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电服务保障能力。引导地方对高速公路、乡镇等保障型充电基础设施的补贴支持，加大行业扶持力度。鼓励地方加快氢能基础设施建设，推动中远途、中重型燃料电池商用车示范应用。 2、乘联会初步统计，8月1-31日，新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32%，环比增长9%;今年以来累计零售442.4万辆，同比增长36%，新能源汽车销售数据较好，并未对市场造成进一步压力，但在当前低迷的情绪下，并未给市场带来较强信心。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年7月国内碳酸锂产量为4.4万吨，环比上升11.7%。矿端原料增加，锂矿提锂稳步生产，回收 提锂新进产能爬坡产量略有增量，盐湖企业受季节性增产，碳酸锂产量整体较6月上升。 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月 2023年8月国内碳酸锂预估产量为4.5万吨，环比增加2.3%。该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡，整体预期总产量微幅上涨。 2018年8月 2018年10月 2018年12月 2019年2月 2019年4月 2019年6月 2019年8月 2019年10月 2019年12月 2020年2月 2020年4月 2020年6月 2020年8月 2020年10月 2020年12月 2021年2月 2021年4月 2021年6月 2021年8月 2021年10月 2021年12月 2022年2月 2022年4月 2022年6月 2022年8月 2022年10月 2022年12月 2023年2月 2023年4月 2023年6月 2023年8月 图2-1：碳酸锂月度产量 来