化学发光省际联盟集采方案行业点评：IVD集采温和落地，国产企业份额有望加速提升

事件：12月7日，安徽省医药集中采购平台发布《二十五省（区、兵团）2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购公告》（第2号、第3号），公布了本次带量采购的意向采购量、规则及申报企业首年采购需求量、首年意向采购量及分组情况。 本次集采整体降幅相对温和，好于市场预期。根据带量采购公告文件，性激素六项、传染病八项、糖代谢两项三类产品若整体申报降幅高于50%（其他两类产品若其申报价格低于最高有效申报价格的0.5倍），未中选的企业即可增补为拟中选企业，不受中选企业数量限制。从最高有效申报价来看，人乳头瘤病毒（16、18型）核酸检测试剂为20元，16、18型及其他不细分亚型80元，16、18型及其他细分亚型90元；人绒毛膜促性腺激素β-HCG为15.5元，总-HCG为12.2元； 性激素六项总计86元，传染病八项（酶联免疫）合计7.95元，（化学发光）合计105.6元；糖代谢C-肽测定17元，胰岛素测定为15元，整体降幅相对较为温和，好于市场预期。 国产厂商化学发光采购份额可观，进一步加速进口替代。根据带量采购公告文件，性激素A组进口厂商罗氏、贝克曼、西门子、雅培（罗雅贝西）四家合计占据69.0%首年意向采购量份额，国产迈瑞、新产业、安图生物、迈克生物、亚辉龙（B组）合计占据25.1%份额；传染病（化学发光法）中，进口厂商雅培、罗氏、希森美康、西门子（B组）合计占据24.8%市场份额，国产厂商安图生物、迈瑞、迈克生物、科美、新产业、亚辉龙（B组）合计占据63.5%市场份额；糖代谢（化学发光）中，进口厂商罗雅贝西合计占据52.4%市场份额，国产厂商迈瑞、新产业、安图生物、亚辉龙、迈克生物合计占据39.8%市场份额。我们认为，在本次安徽集采中，以迈瑞、新产业、安图生物等为代表的国产厂商基于自身的产品实力与性价比，中选份额进一步提升，持续加速化学发光领域国产替代进程。 国内高端入院+海外产品出海，国产化学发光企业开启新一轮成长阶段。本次安徽集采覆盖面大，降价幅度相对较为温和，国产厂商中选份额可观，好于市场预期。 当前国产化学发光企业量质提升趋势逐步明朗，而此前国产入院价格普遍低于进口，集采降价进一步加速进口渠道利润压缩，集采后代理商有望加速国产转移。中长期来看，渠道加成优势有望推动国产化学发光企业高端入院比例持续提升，业绩有望持续增长。 风险提示：采购量不及预期的风险，行业竞争加剧的风险；出海进展不及预期的风险。