国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，2025年电能占整体能源消费30%

行业走势：本周（12月2日-12月8日）申万公用事业指数下跌0.420%，跑赢沪深300指数1.975pct。 本周要点： 2023年12月7日，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》（后文简称《计划》）提出优化能源结构，加速能源清洁低碳高效发展。 《计划》协同推进降碳、减污、扩绿、增长，以改善空气质量为核心，以减少重污染天气解决人民群众身边的突出大气环境问题为重点，以降低细颗粒物（PM2.5）浓度为主线。目标到2025年全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%，重度及以上污染天数比率控制在1%以内；氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上。 《计划》强调大力发展新能源和清洁能源。通过在能源安全供应前提下控制煤炭消费总量、燃煤锅炉关停整合、工业窑炉清洁能源代替、北方地区清洁取暖等手段，加速能源清洁低碳高效发展。目标到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。 推荐充电模块先行者【通合科技】，推荐充电桩整桩制造商【盛弘股份】，推荐充电桩零部件枪线制造商【泓淋电力】，建议关注华为超充站建设战略合作伙伴【和顺石油】。 市场信息跟踪： 1）煤炭价格跟踪：12月2日至12月9日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为930元/吨，周环比上涨0.4元/吨，涨幅0.04%； 11月25日至12月1日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为823元/吨，周环比上涨38元/吨，涨幅4.8%；11月25日至12月1日，纽卡斯尔动力煤现货价为129.73美元/吨，周环比上涨8.24美元/吨，涨幅6.8%；11月25日至12月1日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年12月8日，三峡水库入库流量6300立方米/秒，同比下跌6.0%，较上周下降700立方米/秒；水位为170.97米，同比上涨8.0%，较上周下跌0.34米；蓄水量为352亿立方米，同比增长41.4%，较上周下跌4亿立方米。 3）光伏价格跟踪：2023年12月6日，光伏级多晶硅价格7.37美元/kg，较上周下降，周环比跌幅1.1%；156mm×156mm多晶硅片现货价格0.15美元/片，较上周下降，周环比跌幅2.5%；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅2.0%；光伏组件现货价格0.11美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.7%。 4）天然气价格跟踪：2023年12月8日，LNG全国出厂价格指数5862元/吨。2023年12月2日-12月8日，周均价5967.8元/吨，较上周上涨88.2元/吨，周环比涨幅1.5%。 5）电力市场跟踪：2023年11月29日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为501.07厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为599.68厘/kwh。2023年12月2日，山东省中长期电力交易净合约量6.133亿kwh，加权均价370.23元/MWh。 6）电力供需：用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。发电量：2023年10月，全国发电量7043.5亿千瓦时，同比减少14.6%，环比减少5.5%。发电装机：2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦，同比增长78.5%，环比减少14.3%。 7)LNG重卡销售：10月份LNG重卡销量达2.33万台，同比增长1478%。 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。 1.行情回顾 1.1.板块行情 本周（12月2日-12月8日）申万公用事业指数下跌0.420%，跑赢沪深300指数1.975pct； 本月申万公用事业指数下跌0.264%，跑赢沪深300指数2.503pct；年初至今申万公用事业指数下跌3.513%，跑赢沪深300指数9.05pct。 图1.申万公用事业指数涨跌幅 分板块看，本周火力发电板块上涨0.5%，水力发电板块上涨0.03%，电能综合服务板块下跌0.6%，光伏发电板块下跌1.0%，风力发电板块下跌1.1%，燃气板块下跌1.5%，热力服务板块下跌1.8%。 图2.本周公用事业分板块涨跌幅 申万公用事业指数包含130家上市公司，本周股价上涨的公司有38家，其中涨幅前10的公司分别为凯添燃气、特瑞斯、南京公用、川能动力、新天绿能、兆新股份、*ST惠天、南网储能、深圳燃气、浙能电力；本周股价下跌的公司有88家，跌幅前10的分别为九丰能源、世茂能源、通宝能源、国新B股、露笑科技、江苏新能、山高环能、杭州热电、深南电A、宝新能源。 图3.公用事业本周涨幅前十（%） 图4.公用事业本周跌幅前十（%） 2.数据跟踪 2.1.火电板块 2.1.1.煤炭价格：本周国内煤炭价格环比上涨 12月2日至12月9日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为930元/吨，周环比上涨0.4元/吨，涨幅0.04%；11月25日至12月1日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为823元/吨，周环比上涨38元/吨，涨幅4.8%；11月25日至12月1日，纽卡斯尔动力煤现货价为129.73美元/吨，周环比上涨8.24美元/吨，涨幅6.8%；11月25日至12月1日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 图5.秦皇岛5500动力混煤平仓含税价（元/吨） 图6.山西大同南郊5500动力煤车板含税价（元/吨） 图7.纽卡斯尔动力煤现货价（美元/吨） 图8.欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨） 2.2.水电：本周三峡水库水位及蓄水量环比下跌 本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年12月8日，三峡水库入库流量6300立方米/秒，同比下跌6.0%，较上周下降700立方米/秒；水位为170.97米，同比上涨8.0%，较上周下跌0.34米；蓄水量为352亿立方米，同比增长41.4%，较上周下跌4亿立方米。 图9.三峡水库流量（立方米/秒） 图10.三峡水库蓄水量（亿立方米）及水位（米） 2.3.光伏：本周光伏产业链硅料价格下跌 2023年12月6日，光伏级多晶硅价格7.37美元/kg，较上周下降，周环比跌幅1.1%； 156mm×156mm多晶硅片现货价格0.15美元/片，较上周下降，周环比跌幅2.5%；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅2.0%；光伏组件现货价格0.11美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.7%。 图12.多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价（美元/片） 图11.光伏级多晶硅现货周平均价（美元/kg） 图13.电池片现货周平均价（美元/w） 图14.光伏组件现货周平均价（美元/w） 2.4.燃气板块：上周LNG全国出厂价格指数环比上涨 2023年12月8日，LNG全国出厂价格指数5862元/吨。2023年12月2日-12月8日，周均价5967.8元/吨，较上周上涨88.2元/吨，周环比涨幅1.5%。 图15.全国LNG出厂价格指数（元/吨） 2.5.电力市场 2023年12月6日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为528.72厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为589.17厘/kwh。 2023年12月9日，山东省中长期电力交易净合约量6.119亿kwh，加权均价372.76元/MWh。 图16.广东省电力现货日前交易电价（厘/kwh） 图17.广东省电力现货实时交易电价（厘/kwh） 图18.山东省中长期电力市场交易情况 2.6.电力供需：1-10月全社会用电量76059亿千瓦时，累计发电量73330亿千瓦时 2.6.1.用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时 2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。分产业看，第一产业用电量101亿千瓦时，同比增长12.0%，环比减少13.3%；第二产业用电量5194亿千瓦时，同比增长9.9%，环比与上月持平；第三产业用电量1262亿千瓦时，同比增长14.6%，环比减少14.0%；城乡居民生活用电量862亿千瓦时，同比减少5.9%，环比减少16.7%。 1月-10月，全国全社会用电量累计76059亿千瓦时，同比增长5.99%。分产业看，第一产业用电量1076亿千瓦时，同比增长13.5%；第二产业用电量49912亿千瓦时，同比增长6.0%； 第三产业用电量13800亿千瓦时，同比增长10.59%；城乡居民生活用电量11271亿千瓦时，同比增长0.21%。 图19.月度全社会用电量（亿千瓦时） 2.6.2.发电量：2023年10月，全国发电量7043.5亿千瓦时 2023年10月，全国发电量7043.5亿千瓦时，同比减少14.6%，环比减少5.5%。分品种看，火电发电量为4654.1亿千瓦时，同比减少22.3%，环比减少6.4%；水电发电量1222.5亿千瓦时，同比下降0.3%，环比下降12.3%；核电发电量为359.4亿千瓦时，同比减少1.0%，环比增长4.1%；风电发电量为563.1亿千瓦时，同比增加21.7%，环比增加13.1%，发电量占比8.0%；太阳能发电量为244.31亿千瓦时，同比增长18.4%，环比减少0.7%，发电量占比3.5%。 2023年1-10月，全国发电量73330亿千瓦时，同比增长4.4%。分品种看，火电发电量为51077.1亿千瓦时，同比增长5.7%；水电发电量9804.9亿千瓦时，同比下降7.1%；核电发电量为3587.3亿千瓦时，同比增长5.3%；风电发电量为6424.3亿千瓦时，同比增长10.8%，发电量占比8.8%；太阳能发电量为2435.71亿千瓦时，同比增长12.5%,发电量占比3.3%。 图20.月度全国发电量（亿千瓦时） 2.6.3.发电装机：2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦 2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦，同比增长78.5%，环比减少14.3%。其中，火电新增装机428万千瓦，同比增长14.1%，环比减少16.9%；水电新增装机56万千瓦，同比下降69.6%，环比减少16.4%；风电新增装机383万千瓦，同比增长101.6%，环比减少16%； 太阳能新增装机1362万千瓦，同比增长141.5%，环比减少13.7%。 截止2023年10月，全国累计发电装机28.13亿千瓦。其中，火电装机13.74亿千瓦，水电装机4.2亿千瓦，核电装机0.57亿千瓦，风电装机4.04亿千瓦，太阳能装机5.05亿千瓦。 风电及光伏累计装机占比达到32.3%。 图21.全国新增发电装机（万千瓦） 图22.全国累计发电装机（亿千瓦） 2023年1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资6621亿元，同比增长43.7%。其中，火电730亿元，同比增长14.1%；水电663亿元，同比增长7.3%；核电670亿元，同比增长41.4%；风电1717亿元，同比增长42.5%；光伏2694亿元，同比增长71.2%。水电、核电、风电、太阳能等清洁能源完成投资占电源完成投资的86.8%。2023年1-10月份，全国电网工程完成投资3731亿元，同比增长6.3%。 图23.全国主要发电企业电源工程完成投资额（亿元） 图24.全国电网工程完成投资额（亿元） 2.7.LNG重卡销售：10月LNG重卡销量达2.33万台，同比增长1478% 根据第一商用车网公布的终端销量数据（交强险口径，不含出口和军品），2023年10月，国内天然气重卡实销2.33万辆，环比下降5%，同比增长1478%，同比增幅连续九个月突破100%。 图25.2023年10月LNG重卡销量达2.33