环保及公用事业行业周报：空气质量持续改善行动计划出台，燃气、新能源环卫车、环境监测等板块有望受益

市场回顾与行业动态

市场表现

本周，沪深300指数下跌2.40%，环保指数下跌2.72%，电力及公用事业指数下跌0.42%。环保指数相对于沪深300指数的周相对收益率为-0.32%，电力及公用事业指数的周相对收益率为1.97%，分别在31个申万一级行业中排名20位和第6位。

主题热点

• 空气质量持续改善行动计划：国务院发布《空气质量持续改善行动计划》，旨在通过产业、能源、交通结构、污染治理等多方面措施改善空气质量，预计燃气、新能源环卫车、环境监测等相关板块将从中受益。
• 天然气替代需求空间广阔：文件提出加大对民用、农用散煤的清洁能源替代力度，以及稳妥推进工业炉窑的气代煤过程，天然气在居民和工业领域的应用领域有望进一步扩大。
• 新能源环卫车需求提升：通知要求重点区域新增或更新的公共领域车辆中新能源汽车比例不低于80%，预计新能源环卫车的需求将显著提升。
• 环境监测板块受益：强调加强大气环境监测，特别是城市空气质量、沙尘调查、VOCs排放监测等，利好环境监测板块。

行业动态

• 电力市场交易：广东省能源局和南方能监办联合发布《关于2024年电力市场交易有关事项的通知》，明确了2024年电力市场规模、交易规则和价格机制。
• 科学服务市场：国内科学服务市场空间超2000亿，预计维持高速增长态势，国产替代空间巨大，部分企业有望突破外资垄断。

投资策略

• 环保行业：聚焦节能环保装备、垃圾焚烧、危废处理、水务等细分领域，看好低基数下高成长的机遇，同时建议关注生物柴油和动力电池回收等新兴领域。
• 电力行业：火电业绩修复，光伏组件价格拐点到来，绿电发展景气度提升，推荐火转绿运营商、绿电运营商和核电龙头。
• 科学服务：看好国产替代带来的发展机遇，推荐具有综合服务能力和服务网络的企业。

风险提示

• 环保政策执行力度不足的风险。
• 市场竞争加剧导致盈利能力下滑的风险。
• 用电量增速低于预期的风险。
• 电价下调可能带来的收入减少风险。
• 天然气终端售价下调可能影响相关板块的盈利。

结论

本周市场回顾显示，环保指数和电力及公用事业指数分别表现出不同的走势，但均受到政策利好消息的影响。空气质量改善行动计划的出台为燃气、新能源环卫车、环境监测等相关板块带来了积极的市场预期。电力市场交易规则的明确和科学服务市场的国产替代趋势也值得关注。投资者应关注政策导向和行业发展趋势，合理配置资源，同时注意市场波动和潜在风险。