行情回顾与政策分析
12月4日至12月8日，电力、环保、水务、燃气板块分别下跌0.05%、3.17%、1.45%、0.19%，而同期沪深300指数下跌2.40%。
政策验证年度策略观点
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《空气质量持续改善行动计划》：国务院近期发布了此计划，旨在通过大力发展新能源和清洁能源，到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，电能占终端能源消费比重达到30%左右。这与电力板块的发展趋势相呼应，强调了产业经济向信息经济转型背景下的用电量增速中枢可能下行至5%左右，同时强调了在“十四五”期间大水电项目基本无新增的背景下，新能源发展的加速。
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煤电角色：计划提出对支撑电力稳定供应、电网安全运行、清洁能源大规模并网消纳的煤电项目及其用煤量给予合理保障，强调了煤电的基荷与调节电源属性，并且提出了容量电价政策的落地，旨在既保持煤电基准电价的稳定性，又提升其实际电价中枢。
环卫电动化助力空气质量改善
- 环保板块在《空气质量持续改善行动计划》中得到支持，目标到2025年全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%，重度及以上污染天数比率控制在1%以内。计划提出，重点区域公共交通、物流配送和环卫等领域新能源汽车使用比例不低于80%，并要求地级及以上城市道路机械化清扫率提升至80%左右。
投资建议
风险提示
- 需求下滑、价格降低、成本上升、降水量减少、地方财政压力等。
行业动态与政策发布
电力行业
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河北省发改委发布关于冀北电网2024年电力中长期交易工作的通知，明确了交易规模和交易模式，鼓励直接参与市场交易，支持绿色电力交易。
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四川监管办发布《四川新建电源接入电网监管实施细则》，强调分布式电源需配置新型储能，提升电网友好性。
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上海市发布《促进崇明世界级生态岛建设发展专项支持政策》，支持海上风电示范试点，推动氢能应用研究。
环保行业
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北京市发改委公开征集市政府固定资产投资支持光伏发电项目，支持建筑光伏一体化、产业园区及公共机构光伏发电等项目。
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交通运输部提出加强数字赋能绿色发展，推进港口岸电建设，鼓励清洁能源应用。
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四川省发改委发布《四川省光伏风电资源开发管理办法》，指导光伏风电项目与电网协调开发。
市场交易与价格政策
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国家发改委发布跨省天然气管道运输价格通知，细化了不同地区的运价率。
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江苏省发改委调整光伏发电市场交易规则，支持工商业用户全部进入市场，实施两部制电价。
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新疆发布2024年优先发电计划，明确各类发电项目的优先发电计划。
政策与规划
其他动态
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深圳市推出降低制造业成本措施，支持产业园区储能设施建设。
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国务院发布《空气质量持续改善行动计划》，强调新能源和清洁能源发展。
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山东省加强新型储能电站管理，明确应急调度机制。
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宁夏优化电力中长期交易机制，提高新能源消纳。
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深圳市发布《深圳市降低制造业企业成本的若干措施》。
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国家发改委发布关于建立煤矿产能储备制度的征求意见稿。
结论
本报告总结了12月4日至12月8日期间电力、环保、水务、燃气板块的行情表现，以及政策层面的年度策略观点和具体行动计划。重点关注了《空气质量持续改善行动计划
