公用事业行业周报（2023年第24周）：“缺电”氛围渐浓，“电动福建”助力新能源环卫车

行情回顾：6月12日-16日，电力、环保、燃气、水务板块分别下跌1.73%、0.70%、0.25%、1.54%，同期沪深300指数上涨3.75%。 虽有低基数效应，但确实在改善：5月份，全国规上工业增加值、社零同比分别增长3.5%、12.7%，经济回暖用电需求持续修复，全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%，较上年同期提高8.7个百分点。分产业来看，二产、三产、居民用电同比分别增长4.1%、20.9%，8.2%，虽有上年低基数的放大效应，但二产、三产、居民用电环比分别增长5.1%、10.6%、3.8%。5月份，全国规上电厂发电量6886亿千瓦时，同比增长5.6%，较上年同期提高8.9个百分点。 水电出力仍未改善，单月同比下降32.9%，2021-2023两年CAGR为-7.4%。 需求修复下，火电持续改善，核电持续向好，单月同比分别增长15.9%、6.3%，较上年同期分别提高26.8、5.0个百分点。风、光发电量增速仍分化，风电电量同比增长15.3%，光伏单月电量同比增长0.1%。 “电动福建”，带动新能源环卫车需求：近日，福建省工业和信息化厅等十部门发布《关于印发全面推进“电动福建”建设的实施意见（2023—2025年）的通知》。《通知》提出加快新能源汽车推广应用，持续提升物流配送、环卫、工程建设、党政机关、国有企业等公共领域新能源汽车比重。关于环卫等领域用车，全省新增和更新的中心城区环卫用车原则上采用新能源汽车。鼓励全部或部分使用财政性质资金的购买服务项目，将新能源环卫车、渣土运输车、水泥搅拌车配备比例作为评审因素。根据第一专用车网统计，2023年1-4月国内新能源环卫车累计销售1703辆，累计同比增长36.68%；其中，2023年4月新能源环卫车销售422辆，同比增长76.57%。我们认为，《通知》有望推动新能源环卫车在福建地区的应用和推广，本土新能源环卫车企业有望率先受益。 投资建议：据中国气象局数据，5月份，全国共有446个国家气象站日最高气温达到或突破5月的历史极值。近期，多地召开迎峰度夏工作会议，关注“厄尔尼诺”下夏季可能的极端高温带来的用电需求激增。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能。“电动福建”有望提升福建地区新能源环卫车普及度，带动地方固废综合处理能力的提升。谨慎推荐高能环境、瀚蓝环境、三峰环境、旺能环境；建议关注福龙马、盈峰环境。 风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周观点 1.1行情回顾 6月12日-16日，电力、环保、燃气、水务板块分别下跌1.73%、0.70%、0.25%、1.54%，同期沪深300指数上涨3.75%。 各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为： 电力：涪陵电力、国网信通、明星电力； 环保：ST星源、中自科技、鹏鹞环保； 燃气：南京公用、水发燃气、新天绿能； 水务：顺控发展、祥龙电业、海天股份。 各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为： 电力：宝新能源、华能国际、百川畅银； 环保：大地海洋、冠中生态、超越科技； 燃气：新奥股份、ST金鸿、胜通能源； 水务：洪城环境、江南水务、中山公用。 图1：6月12日-16日，公用事业子板块中，燃气跌幅最小、电力跌幅最大 表1：6月12日-16日，公用事业各子板块涨跌幅榜 1.2行业观点 1.2.1虽有低基数效应，但确实在改善 1~5月，全社会用电量累计35325亿千瓦时，同比增长5.2%。分产业看，第一产业用电量456亿千瓦时，同比增长11.6%；第二产业用电量23643亿千瓦时，同比增长4.9%；第三产业用电量6136亿千瓦时，同比增长9.8%；城乡居民生活用电量5090亿千瓦时，同比增长1.1%。 5月份，全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%，较上年同期提高8.7个百分点，2021-2023年两年CAGR为3.7%。5月份，全国规上工业增加值、社零同比分别增长3.5%、12.7%，经济持续复苏带来的用电需求修复明显，二产、三产、居民用电同比分别增长4.1%、20.9%，8.2%。虽有上年低基数的放大效应，但二产、三产、居民用电环比分别增长5.1%、10.6%、3.8%。 据中国气象局数据，5月份共有446个国家气象站日最高气温达到或突破5月的历史极值，关注“厄尔尼诺”下夏季可能的极端高温带来的用电需求激增。 图2：2023年5月全社会用电量同比增长7.4% 图3：2023年1-5月全社会用电量同比增长5.2% 图4：2023年5月第一产业用电量同比增长16.9% 图5：2023年1-5月第一产业用电量同比增长11.6% 图6：2023年5月第二产业用电量同比增长4.1% 图7：2023年1-5月第二产业用电量同比增长4.9% 图8：2023年5月第三产业用电量同比增长20.9% 图9：2023年1-5月第三产业用电量同比增长9.8% 图10：2023年5月城乡居民用电量同比增长8.2% 图11：2023年1-5月城乡居民用电量同比增长1.1% 1-5月份，全国规上电厂发电量34216亿千瓦时，同比增长3.9%，其中，水电、火电、核电、风电、光伏同比分别-19.2%、+6.2%、+5.0%、+18.4%、+5.7%。 5月份，全国规上电厂发电量6886亿千瓦时，同比增长5.6%，较上年同期提高8.9个百分点。全国平均降水量57.4毫米，较常年同期偏少18.4%，水电出力仍未改善，单月同比下降32.9%，2021-2023两年CAGR为-7.4%。需求修复下，火电持续改善，核电持续向好，单月同比分别增长15.9%、6.3%，较上年同期分别提高26.8、5.0个百分点。 5月份，风、光发电量增速仍分化，风电电量同比增长15.3%，较上年同期提高10.0个百分点；光伏单月电量同比增长0.1%，较上年同期下降8.2个百分点。 图12：2023年5月全国发电量同比增长5.6% 图13：2023年1-5月全国发电量同比增长3.9% 图14：2023年5月水电发电量同比下降32.9% 图15：2023年1-5月水电发电量同比下降19.2% 图16：2023年5月火电发电量同比增长15.9% 图17：2023年1-5月火电发电量同比增长6.2% 图18：2023年5月核电发电量同比增长6.3% 图19：2023年1-5月核电发电量同比增长5.0% 1.2.2“电动福建”，带动新能源环卫车需求 6月9日，福建省工业和信息化厅等十部门发布《关于印发全面推进“电动福建”建设的实施意见（2023—2025年）的通知》。 《通知》提出加快新能源汽车推广应用。巩固公交车和巡游出租车电动化成果，持续提升物流配送、环卫、工程建设、党政机关、国有企业等公共领域新能源汽车比重。环卫等领域用车：全省新增和更新的中心城区环卫用车原则上采用新能源汽车。鼓励全部或部分使用财政性质资金的购买服务项目，将新能源环卫车、渣土运输车、水泥搅拌车配备比例作为评审因素。我们认为，《通知》有望推动新能源环卫车在福建地区的应用和推广，本土新能源环卫车企业有望率先受益。 根据第一专用车网统计，2023年4月新能源环卫车销售422辆，同比增长76.57%，环比下降0.01%；2023年1-4月新能源环卫车累计销售1703辆，累计同比增长36.68%。今年1-4月新能源环卫车市场渗透率为6.53%，同比增加2.0个百分点。其中，2023年4月新能源环卫车销售422辆，同比2022年4月的239辆增长76.57%，环比今年3月的497辆销量下降15%。主要原因：1）受去年同期公共卫生事件影响，新能源环卫车销量基数小，同时各地政策支持力度加大；2）23年3月，新能源环卫车销量基数较高，同时地方财政压力较大（新能源环卫车对地方财政依赖较高）。 表2：23年4月及1-4月新能源环卫车同比增速与环卫车大盘 图20：23年1-4月各月新能源环卫车销量同比均有所增长 2行业动态 2.1电力 福建省工业和信息化厅等十部门发布《全面推进“电动福建”建设的实施意见（2023—2025年）》（2023/06/12） 《意见》提到，推进充（换）电及加氢设施建设。其中表示要推广集中式“光储充检”一体化示范站，对配置储能电池系统额定容量达到800kWh以上，充电桩达到16根以上，单枪最大输出180kW以上的“光储充检”示范站建设给予业主单位单站补助50万元。 海南省发改委印发了《海南省2023年电力需求响应实施方案（试行）》（2023/06/12） 《方案》提到：1）在日前邀约模式下，市场主体通过“报量报价”方式，竞价参与市场出清，依据出清结果执行响应并获得相应补偿，补偿标准为每度电0.3元。在日内紧急响应模式下，市场主体只需要“报量”并执行响应，即可获得固定补偿每度电0.3元。 上海市生态环境局发布关于调整本市碳交易企业外购电力中绿色电力碳排放核算方法的通知（2023/06/12） 《通知》指出，碳交易企业可选择将外购绿电单独核算碳排放。 行业新闻（2023/06/12） 国家能源集团蓬莱公司二期2×100万千瓦工程项目正式获得山东省发展和改革委员会核准批复。 行业新闻（2023/06/12） 国家电网宁夏—湖南±800千伏特高压直流工程、汨罗抽水蓄能电站开工。 国家能源局印发《风电场改造升级和退役管理办法》（2023/06/13） 文件指出：1）鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。2）风电场增容改造配套送出工程改扩建原则上由电网企业负责。 对于电网企业建设有困难或规划建设时序不匹配的配套送出工程，允许发电企业投资建设，建设完成后，经电网企业与发电企业双方协商同意，可由电网企业依法依规进行回购。3）风电场改造升级原并网容量不占用新增消纳空间，鼓励新增并网容量通过市场化方式并网。4）并网运行未满20年且累计发电量未超过全生命周期补贴电量的风电场改造升级项目，改造升级工期计入项目全生命周期补贴年限。改造升级完成后由电网企业及时变更补贴清单，每年补贴电量按实际发电量执行且不超过改造前项目全生命周期补贴电量的5%。风电场完成改造升级后，对并网运行满20年或累计补贴电量超过改造前项目全生命周期补贴电量的项目，不再享受中央财政补贴资金，坚决杜绝骗取国家补贴行为。5）风电场改造升级项目补贴电量的上网电价按改造前项目电价政策执行，其它电量的上网电价执行项目核准变更当年的电价政策。 国家能源局：6个试点省份开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作（2023/06/13） 目标：着力解决分布式光伏接网受限等问题，拟在全国范围选取部分典型省份开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作，逐步探索积累经验，为全面推广相关政策措施奠定基础。 国家发改委等部门印发关于做好2023年降成本重点工作的通知（2023/06/13） 《通知》提到：加强重要原材料和初级产品保供稳价。做好能源、重要原材料保供稳价工作，继续对煤炭进口实施零关税政策。夯实国内资源生产保障能力，加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，完善矿业权出让收益征管政策。 加强原材料产需对接，推动产业链上下游衔接联动。加强市场监管，强化预期引导，促进大宗商品市场平稳运行。 福建发改委发布2023年海上风电市场化竞争配置公告（2023/06/13）此次竞争配置项目包括长乐B区（调整）10万千瓦、长乐外海I区（南）30万千瓦、长乐外海J区65万千瓦、长乐外海K区55万千瓦、莆田湄洲湾外海40万千瓦，共5个场址、200万千瓦。 行业新闻（2023/06/13） 广西壮族自治区发改委正式公布的2023年第一批新能源项目建设清单上，中国石油集