配置和基金产品周报：国新增持央企科技类ETF，首批沪新ETF上市

分析师：吕思江 SAC编号：S1050522030001 分析师：马晨 SAC编号：S1050522050001 金融工程周报 证券研究报告 国新增持央企科技类ETF，首批沪新ETF上市 ——配置和基金产品周报 报告日期：2023年12月5日 基金市场热点 •国新将持续增持央企科技类ETF •12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。所购入的ETF产品多为跟踪央企指数产品。从本周盘中基金成交情况来看，已有多只央企指数ETF成交额出现大幅增加。 •中证国新央企科技引领指数（指数代码为932038.CSI）由国新投资有限公司定制，主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。 •中证国新央企科技引领指数成分股分布于信息技术（67.0%）、工业（30.7%%）、材料（2.3%）。整体来看成分股行业集中在信息技术行业。前十大权重股包含海康威视、中航光电、中航沈飞、振华科技、华润微、中芯国际、中航重机等行业龙头。总市值500亿元以上的公司20只，占比为20%，500亿元以下的公司80只，占比为80%，行业风格偏向中小市值。 基金市场表现回顾：权益基金整体下跌，科技成长类靠前；另类基金和货基正收益 •本周基金指数涨跌幅：另类投资基金0.99%>货币市场基金0.04%>纯债债基0.00%>非纯债基-0.07%>转债债基-0.08%>FOF 基金-0.10%>普通股票型基金-0.17%>偏股混合型基金-0.28%>QDII基金-0.38%. •本周收益前五的主动股基为：太平行业优选A7.77%、国融融盛龙头严选A6.94%、民生加银聚优精选5.57%、财通多策略福鑫5.57%、财通匠心优选一年持有A5.55%。 基金产品发行情况：新发市场显著回温 新成立基金：本周国内新成立基金37只(A/C记同一只)，共募集总金额303.02亿元，新发市场显著升温。分类型看，中长期纯债型基金 新成立数量最多11只，中长期纯债型基金募集金额最大128.80亿元。 •新申报基金：本周共上报基金28只，包括4只QDII、13只其他债券型等。 •首发基金：16只：广发中债0-2年政策性金融债A、国泰中证全指集成电路联接A、中信保诚中债0-2年政策性金融债A、易方达创业板中盘200ETF、华夏创业板中盘200ETF、银华创业板中盘200ETF、华夏上证基准做市国债ETF、红塔红土中债0-3年政策性金融债A、华安中债0-3年政策性金融债A、富国创业板中盘200ETF、华安恒生港股通中国央企红利ETF、宝盈华证龙头红利50A、富国国证信息技术创新主题联接A、交银同业存单指数7天持有、摩根同业存单指数7天持有、博时中证红利低波动100A。 本周国内股票型ETF小幅净流入+5亿元，中证500资金止盈离场，上证50获积极布局，金融地产净买入靠前，信息技术遭净赎回，港股份额上行+14.99亿元。 •分结构来看：宽基ETF整体净流入+2.42亿元，其中上证50（+25.57亿元）贡献主要资金流，沪深300（-4.76亿元）和中证500（-18.88亿元）净流出靠前；行业类中，金融地产（+6.12亿元）净买入靠前；主题方面，新能源车（+3.19亿元）获增持；大类资产方面，港股市场产品本周净申购（+14.99亿元)，黄金类产品获增持（+2.70亿元）。 公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落 基金仓位来看，根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.36%/81.37%/64.84%，所处2017年以来历史百分位点29%/52%/97%，相比上周变动-0.53%/-1.15%/-0.94%。 •全市场仓位情况来看，近一个月加仓前5电子、汽车、石油石化、家电、建材，减仓前5传媒、国防军工、食品饮料、煤炭、建筑。 外盘来看，opec会议落地油价回落，美债收益率快速回落，第一次降息日期提至明年3月，短期继续回到降息预期交易区间；关注下月议息会议 •整体外盘来看，11月整体由美十债的快速上行短期回落逻辑主导定价，原因主要是供需端改善、非农数据和通胀数据回落；前期提到通胀预期回落的顺畅度需关注周四推迟的OPEC会议，目前看来油价回落无忧，市场再次转入降息交易逻辑。但联储鸽派意图不强，中期来看后续仍需关注12月13日议息会议点阵图对降息预期指引，尤其关注美股转向分子端衰退定价风险。 国内仓位&资金流 •从资金面来看，10月延续收窄(58.72%→57.83%)，处于近3年来8.3%分位；公募仓位本周稍降，仍在高位ETF小幅净流入+5亿元，（上证50+25.5亿元，科创类持续增持）；公募发行103亿元小幅回暖，主要是深圳50ETF；融资净买入近期在高位；北向本周净流出-31.61亿元（周四大幅流入，周五流出），但流出意愿指标近期显著回落（CDS利差继续回调，美元回落，rmb离岸持续升值），后续回流可期。 •资产表现回顾：本周OPEC落地油价下行背景下，美债收益率快速回落，风险资产整体上行，国内仍弱于海外；油价波动加大等待推迟的会议落地，金价强势反弹；国内风格上，小盘成长继续占优，大盘继续走弱，板块上稳定和成长较强。 •本周A股三大股指收跌，上证综指跌幅0.31%，深证成指跌幅1.21%，创业板指跌幅0.60%。本周各风格指数方面，小盘成长表现较好。从行业表现上来看，煤炭、通信、传媒涨幅前三，涨幅分别为2.81%、1.78%、1.75%，房地产、建筑材料、电气设备本周跌幅靠前，跌幅分别为4.86%、3.31%、2.30%。偏股混合基金指数本周收跌，跌幅为0.28%。 •观察全球股市行情，美股方面，三大股指本周收涨，道指涨幅为2.42%，标普500指数涨幅为0.77%，纳指涨幅0.38%，港股三大股指本 周收跌，恒生指数跌幅4.15%，国企指数跌幅4.63%，恒生科技指数跌幅4.82%。 •全球大宗商品方面，伦敦金现涨幅3.49%，伦敦银现涨幅4.82%。汇率方面，本周美元指数跌幅为0.23%，人民币指数涨幅为0.09%。 目录 CONTENTS 1.基金市场热点 2.本周市场表现回顾 3.基金市场表现回顾 4.国内基金产品发行 5.公募基金仓位监测 6.国内ETF详情 7.基金组合跟踪 01基金市场热点 12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。从本周盘中基金成交情况来看，已有多只央企指数ETF成交额出现大幅增加。 中证国新央企科技引领指数（指数代码为932038.CSI）由国新投资有限公司定制，主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。 1.中证国新央企科技引领指数样本空间：中证国新央企科技引领指数的样本股由满足以下条件的沪深A股构成： （1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位； （2）非ST、*ST股票、非暂停上市股票。 2、可投资性筛选：过去一年日均成交金额排名位于样本空间前80%。 2.选样方法 （1）对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，在属于国资委央企名录，以及实际控制权或第一大股东归属于国务院国资委的上市公司证券中，选取航空航天与国防、半导体、电子、计算机、通信设备及技术服务的上市公司证券作为科技主题证券； （2）选取同时满足以下条件的证券作为待选样本： ➢过去三年研发支出增速为正； ➢过去一年研发支出占营业收入比例不低于3%； 过去一年研发支出在科技主题证券中排名前50%的证券豁免上述条件。 （3）对上述待选样本，分别计算过去一年日均总市值、过去一年研发支出占营业收入比例、过去一年营业收入增速、过去一年归母净利润增速的降序百分比排名，然后按照10%、20%、30%、40%的权重将上述四项百分比排名加权平均计算得到综合得分； （4）根据综合得分由高到低进行排名，选取排名前50的上市公司证券作 为指数样本。 资料来源：wind，华鑫证券研究，国证指数官网 中证国新央企科技引领指数成分股分布于军工（46.7%）、电子 （25.8%）、材料（18.9%）。整体来看成分股行业集中在信息技术行业。 中证国新央企科技引领指数包括的科技型央企，前十大权重股包含海康威视、中航光电、中航沈飞、振华科技、华润微、中芯国际、中航重机等行业龙头。总市值500亿以上的公司20只，占比为20%，500亿以下的公司80只，占比为80%，行业风格偏向中小市值。 代码 简称 权重 总市值(亿) 自由流通市值(亿) 贡献点 Wind一级行业 Wind二级行业 002415.SZ 海康威视 10.727 3312.36 1298.15 2.8 信息技术 技术硬件与设备 002179.SZ 中航光电 9.505 839.96 416.7 -0.28 信息技术 技术硬件与设备 600760.SH 中航沈飞 6.821 1170.35 359.41 0.87 工业 资本货物 000733.SZ 振华科技 4.81 355.8 225.88 -0.18 信息技术 技术硬件与设备 600845.SH 宝信软件 4.399 1035.76 241.41 1.49 信息技术 软件与服务 600893.SH 航发动力 3.854 964.68 473.17 0.32 工业 资本货物 600765.SH 中航重机 3.342 314.58 196.94 0.24 工业 资本货物 688008.SH 澜起科技 3.258 683.83 518.4 0.78 信息技术 半导体与半导体生产设备 688981.SH 中芯国际 3.249 4303.05 849.95 0.35 信息技术 半导体与半导体生产设备 688396.SH 华润微 2.998 625.06 208.87 0.32 信息技术 半导体与半导体生产设备 华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF和南方东英华泰柏瑞上证红利ETF同步在上海证券交易所 （以下简称上交所）和新加坡交易所集团（以下简称新交所）上市。 首批沪新ETF同步在沪新两所挂牌上市，标志着沪新ETF互通正式启动，为投资者配置以科技为重点的东南亚上市公司提供了多元化投资选择。这也是继今年5月新交所与上交所签署ETF产品互通合作谅解备忘录以来，双方合作迈出的新步伐，也是新 加坡和中国进一步实现金融互联互通的重要里程碑。 01本周市场表现回顾 本周资产表现回顾（11/27~12/1） 本周OPEC落地油价下行背景下，美债收益率快速回落，风险资产整体上行，国内仍弱于海外；油价波动加大等待推迟的会议落地，金价强势反弹；国内风格上，小盘成长继续占优，大盘继续走弱，板块上稳定和成长较强。 本周A股三大股指收跌，上证综指跌幅0.31%，深证成指跌幅1.21%，创业板指跌幅0.60%。本周各风格指数方面，小盘成长表现较好。从行业表现上来看，煤炭、通信、传媒涨幅前三，涨幅分别为2.81%、1.78%、1.75%，房地产、建筑材料、电气设备本周跌幅靠前，跌幅分别为4.86%、3.31%、2.30%。偏股混合基金指数本周收跌，跌幅为0.28%。 观察全球股市行情，美股方面，三大股指本周收涨，道指涨幅为2.42%，标普500指数涨幅为0.77%，纳指涨幅0.38%，港股三大股指本周收跌，恒生指数跌幅4.15%，国企指数跌幅4.63%，恒生科技指数跌幅4.82%。 全球大宗商品方面，伦敦金现涨幅3.49%，伦敦银现涨幅4.82%。汇率方面，本周美元指数跌