电力设备新能源行业光储充产业链周评(11月第5周)：美国电价显著上涨，国内单月招标量创新高

光储充产业链周评（2023年12月2日）

行业概览：

• 储能投资评级：维持“超配”，反映了对储能行业的积极预期。

市场动态：

• 美国电价：显著上涨，推动了储能需求。
• 中国储能招标：11月国内储能系统项目招标容量创新高，达到13.56GWh，创单月新高。
• 电芯报价：户用储能电芯和电力储能电芯价格本周继续下降，分别降至0.480元/Wh和0.435元/Wh。
• 电价差：12月全国代理电价峰谷价差均值为0.76元/KWh，较上月上涨0.06元/KWh。
• 充电桩数据：截至11月末，欧盟27国和美国的公共充电桩保有量均有增长，但占比和增量有所变化。
• 电力价格：美国主要州际交易所电力加权平均价格在11月20日至11月28日期间显著上涨，至347.7美元/MWh，较前一周上涨150%，较2023年初下滑10%。

行业数据：

• 储能电芯销量：10月国内储能电池销量为13.9GWh，1-10月累计销量为71.6GWh。
• 储能系统中标均价：11月国内大储储能系统中标均价为0.79元/Wh。
• 装机量：2023年1-9月国内新增新型储能装机量为12.3GW/25.5GWh，Q3单季度新增装机4.3GW/8.8GWh。
• 海外装机量：美国2023年1-6月新增装机2.46GW/7.74GWh，同比分别增长8%和32%。

重点事件：

• 企业动态：Fluence首次实现盈利，瑞浦兰钧通过上市聆讯，华为计划布局10万个全液冷超充终端。
• 市场趋势：储能系统价格持续下探导致海外储能项目出现不同程度的延迟交货情况。

投资建议：

• 关注光伏和储能光储逆变器供应商，如阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气。
• 关注前瞻性布局海内外大储系统业务的企业，如东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气。
• 关注原材料价格下降后成本优势明显的电池企业，如宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源。
• 关注抽水蓄能设备供应和建设头部企业，如东方电气、中国能源建设。

风险提示：

• 储能装机量可能低于预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格大幅波动。
• 政策变动风险。

趋势图表：

• 上证指数、沪深300指数与储能指数的对比走势。
• 本周储能指数与各子行业细分板块的涨跌幅。
• 光储充行业个股的一致预期与估值。
• 美国储能装机量-分场景的季度数据。

结论：

本报告综合分析了光储充产业链的关键动态、数据和趋势，强调了美国电价上涨对储能市场的正面影响、中国储能招标的活跃表现以及全球储能电芯价格的持续下降。同时，报告提供了具体的投资建议和风险提示，旨在帮助投资者把握行业机会并应对潜在挑战。