电力设备新能源行业风电／电网产业链周评(11月第1周)：甘肃浙江特高压柔直中标公示，海缆招中标提速

【行业要闻】

• 甘肃-浙江特高压柔直项目中标公示，国电南瑞、许继电气、中国西电分别中标，换流阀价值量达44亿元。
• 国网特高压设备5批招标结果公布，中标金额87.38亿元，同比-1%，中标标包109个，同比-9%。
• 预计2024年特高压/主网设备招标维持高位，25-26年延续高景气态势；“十五五”期间特高压/主网投资预计维持高位。

【电源工程】

• 2024年9月，全国电源工程投资完成额为983亿元，同比+17.7%。
• 2024年1-9月，全国电源工程投资完成额为5959亿元，同比+7.6%。
• 2024年至今，煤电新增核准容量32.00GW，新增开工容量86.76GW。
• 2023年煤电核准容量66.03GW，同比-23%；煤电开工容量99.76GW，同比+49%。

【电网工程】

• 2024年9月，全国电网工程投资完成额为652亿元，同比+12.0%。
• 2024年1-9月，全国电网工程投资完成额为3982亿元，同比+21.1%。
• 2024年10月31日，国网输变电设备第4批中标金额121亿元，同比+28.5%，环比-20.9%。
• 2024年国网输变电设备中标4次，合计金额555亿元，同比+11.6%。

【招标数量与金额】

• 2024年10月18日，国家电网公司发布2024-3批次电能表和用电信息采集项目招标公告，总数量3235万台，环比+97%；估算总金额约为85亿元，环比+88%。
• 2024年智能电表累计招标三批次，招标总数量9528万台，同比+25%；招标金额合计254.1亿元，同比+9.1%。

【行业数据】

• 2023年全国风电新增装机容量75.66GW，同比+101.1%；风电建设投资完成额为2564亿元，同比+30.8%；风电利用小时数为2225h，同比+0.2%。
• 2023年风电新增装机容量中，海上风电占比为9.2%，陆上风电占比为90.8%。
• 预计2024-2026年，全国陆风新增装机分别为70/75/75GW，海上风电新增装机容量分别为9/15/16GW。

【投资建议】

• 风电：关注导管架、海缆、整机、零部件四大方向，建议关注金风科技、东方电缆、时代新材、禾望电气、三一重能、大金重工、日月股份、中际联合。
• 电网：关注特高压直流、主网投资、电力设备出海、配电网升级改造四大方向，建议关注国电南瑞、许继电气、平高电气、思源电气、四方股份、金杯电工、三星医疗、海兴电力。

【风险提示】

• 原材料价格大幅上涨
• 风电下游建设节奏不达预期
• 特高压核准开工进度不达预期
• 行业竞争加剧
• 政策变动风险