上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报

航运市场和国际宏观经济周报 摘要： 【行情复盘】 期货市场：涨跌互现。主力合约EC2404报收于782.8点，日环比上涨 0.45%。近月两大合约EC2404、EC2406上涨，远月三大合约EC2408、 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 DailyReportonShanghaiExporttoEuropeContainerShippingIndustry 作者：宏观与大类资产研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月1日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 EC2410、EC2412均下跌。自从第三轮调升交易手续费之后，交投情况持续降温，本周三主力合约交易量14.74万手，成交额57.76亿元。 【重要资讯】 1、三大班轮联盟依然在Week44-49预配12条航线服务，停航力度一般。本周Week44停航2条，加靠1条；下周Week45-46各停航1条；Week47停航3条，加靠1条；Week48停航3条；Week加靠1条。 2、近日，挪威船级社DNV联合北欧地区主要行业参与者拟定北欧燃料过渡战略文件，全面规划海上能源转型，主要目标是2050年实现北欧航运零排放。该战略重点是为北欧国家制定战略性燃料过渡路线图，并启动绿色航运走廊试点研究。目前北欧向零排放燃料的转型面临三大挑战：①零排放燃料成本较高且绿色交通需求不足；②燃料可用性较低以及加油基础设施不足；③能源转型技术不成熟以及具体安全法规的缺失。为克服这些挑战，该项目确定了81条潜在的绿色航运走廊，并在北欧列出了6条有前景的航线，正在启动氢、氨和甲醇三个绿色航运走廊试点研究。该战略同时在扩大绿色航运网络或区域，以加速航运业向零排放燃料和船舶的转变。 【市场逻辑】 虽然11月上旬FAK运价上涨，但更多是由于人为因素所致，出货量并未明显增加。11-12月正值亚欧航线2024年度谈判季，班轮公司将与货主继续博弈，现货价格波动传导至期货市场。 【交易策略】 短期震荡，采取“短平快”策略，高抛低吸；长期看空，空单可长期持有留足保证金。 目录 ...........................................................................................................................................................1 1、盘面情况1 2、现货情况1 3、运力规模2 4、港口情况3 5、船舶燃料油价格3 6、人民币兑美元汇率4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示4 1、盘面情况 图1-1：主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表1-12023年11月1日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 TCI天津→欧洲运价 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 2023-01-122023-02-122023-03-122023-04-122023-05-122023-06-122023-07-122023-08-122023-09-122023-10-12 （$/TEU） 根据TCI最新集装箱运价指数显示，2023年11月1日远东→欧洲航线录得$784.1/TEU，日环比上涨1.4%，周环比上涨12.7%。 图2-1：TCI天津→欧洲运价 数据来源：同花顺、方正中期期货研究院整理 3、运力规模 根据Alphaliner数据显示，2023年11月1日全球共有6725艘集装箱船舶，总运力达到 全球及亚欧航线运力规模 28,500,000 480,000 28,000,000 470,000 27,500,000 460,000 450,000 27,000,000 440,000 26,500,000 430,000 26,000,000 420,000 25,500,000 410,000 全球:集装箱船运力(TEU) 欧洲:集装箱船运力(TEU) 28072548TEU，其中亚欧航线运力规模442789TEU。 25,000,000 400,000 24,500,000 390,000 24,000,000 380,000 图3-1：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-12023年11月1日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名 班轮公司 运力规模（TEU） 全球占比 1 地中海航运 5,473,360 19.5% 2 马士基航运 4,119,514 14.7% 3 达飞轮船 3,497,034 12.5% 4 中远海运 3,043,975 10.8% 5 赫伯罗特 1,933,124 6.9% 6 长荣海运 1,649,763 5.9% 7 海洋网联 1,701,887 6.1% 8 韩新航运 783,577 2.8% 9 阳明航运 707,423 2.5% 10 以星航运 587,500 2.1% 合计 23497157 83.7% 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-22023年11月1日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 班轮公司 新船订单规模（TEU） 总艘数（艘） 1 地中海航运 1,481,007 124 2 达飞轮船 1,263,836 120 3 中远海运 854,826 52 4 长荣海运 825,218 71 5 海洋网联 515,542 39 6 马士基 408,000 33 7 以星商船 263,876 34 8 赫伯罗特 251,976 12 9 韩新航运 265,027 26 10 阳明海运 77,500 5 合计 6129308 516 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 图4-1：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 10月30日，OPEC一揽子原油价格录得91.1美元/桶。10月31日，新加坡重油IFO380、轻油DMO、低硫燃料油录得472、572、672.5美元/吨。 （美元/吨） （美元/桶） 原油和船舶燃料油价格 1,200 140 1,000 120 100 800 80 600 60 400 40 200 20 0 0 新加坡重油IFO380 新加坡轻油MDO 新加坡低硫燃料油 新加坡高硫380 OPCE一揽子原油价格（右轴） 图5-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图6-1：人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 2023年10月31日—11月2日亚欧宏观经济数据及提示 日期 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-10-31 2023-11-1 2023-11-2 注：红色 星期 星期二星期二星期二星期二星期二星期二星期二星期二星期二星期二 星期三 时间 16:00 16:00 18:00 18:00 18:00 18:00 07:50 09:30 09:30 09:30 指标名称 德国GDP当季环比(%)德国未季调GDP同比(%)欧元区CPI同比(%) 欧元区CPI环比(%)欧元区GDP当季环比(%) 欧元区未季调核心CPI同比(%) 日本工业产出环比(%) 中国官方非 国家/地区 德国德国欧元区欧元区 欧元区 重要性 前值 预期现 高 中高 0.0 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策 与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。