上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报

航运市场和国际宏观经济周报 摘要： 【行情复盘】 期货市场：偏强震荡。主力合约EC2404报收于727.2点，日环比上涨 作者：宏观与大类资产研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月10日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 1.59%。近月三大合约EC2404、EC2406、EC2408均下跌，远月两大合约EC2410、EC2412均上涨。交投情况愈加活跃，主力合约成交量30.59万手，成交额112.11亿元。 【重要资讯】 由于今年以来亚欧航线运价持续回落，班轮公司营收情况大幅下降。经中远海运控股股份有限公司初步测算:公司2023年前三季度实现息税前利润约为人民币332.00亿元，同比减少约76.88%；实现净利润约为人民币 259.90亿元，同比减少约77.48%。其中，实现归属于上市公司股东的净利润约为人民币220.59亿元，同比减少约77.35%；属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为人民币219.73亿元，同比减少约77.32%。 【市场逻辑】 11-12月将进入亚欧航线年度合约谈判期，班轮公司将会适时削减运力， 为谈判赢得主动权。因此，本月初赫伯罗特和达飞轮船宣布11月初涨价，无论未来能否成型，一定程度给于多头极大信心。然而，目前期货升水较大，长远来看基差将会大幅收敛。 【交易策略】 短期震荡，长期看空。周三不建议继续追多，如果做多需要采取“短平快”策略。 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 DailyReportonShanghaiExporttoEuropeContainerShippingIndustry 目录 ...........................................................................................................................................................1 1、盘面情况1 2、现货情况1 3、运力规模2 4、港口情况3 5、船舶燃料油价格3 6、人民币兑美元汇率4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示4 1、盘面情况 图1-1：主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表1-12023年10月10日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 根据XSI-C最新集装箱运价指数显示，10月5日远东→欧洲航线录得$1005/FEU，日环比下跌3.4%，周环比下跌9.9%。 图2-1：远东→北欧航线运价 数据来源：Xeneta、方正中期期货研究院整理 3、运力规模 全球及亚欧航线运力规模 28,500,000 600,000 28,000,000 500,000 27,500,000 27,000,000 400,000 26,500,000 300,000 26,000,000 25,500,000 200,000 25,000,000 100,000 24,500,000 24,000,000 0 全球:集装箱船运力(TEU) 欧洲:集装箱船运力(TEU) 根据Alphaliner数据显示，2023年10月10日全球共有6714艘集装箱船舶，总运力达到27923381TEU，其中亚欧航线运力规模1512821TEU。 图3-1：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-12023年10月10日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名 班轮公司 运力规模（TEU） 全球占比 1 地中海航运 5,418,419 19.4% 2 马士基航运 4,132,645 14.8% 3 达飞轮船 3,486,378 12.5% 4 中远海运 2,998,073 10.7% 5 赫伯罗特 1,934,326 6.9% 6 长荣海运 1,667,782 6.0% 7 海洋网联 1,693,021 6.1% 8 韩新航运 790,342 2.8% 9 阳明航运 705,614 2.5% 10 以星航运 568,728 2.0% 合计 23395328 83.8% 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-22023年10月10日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 班轮公司 新船订单规模（TEU） 总艘数（艘） 1 地中海航运 1,536,937 127 2 达飞轮船 1,278,738 123 3 中远海运 903,202 54 4 长荣海运 825,218 71 5 海洋网联 515,542 39 6 马士基 401,200 32 7 以星商船 286,924 36 8 赫伯罗特 251,976 12 9 韩新航运 265,027 26 10 阳明海运 77,500 5 合计 6264764 525 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 图4-1：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 10月9日，OPEC一揽子原油价格录得89.99美元/桶。同日，新加坡重油IFO380、轻油DMO、低硫燃料油录得481.5、586、645.5美元/吨。 （美元/吨） （美元/桶） 原油和船舶燃料油价格 1,200 140 1,000 120 100 800 80 600 60 400 40 200 20 0 0 新加坡重油IFO380 新加坡轻油MDO 新加坡低硫燃料油 新加坡高硫380 OPCE一揽子原油价格（右轴） 图5-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图6-1：人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。