上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报

航运市场和国际宏观经济周报 摘要： 【行情复盘】 周二期市涨跌互现。主力合约EC2404和最远月合约EC2412分别报收于905.3点和979.5点，微幅上涨0.04%和0.45%；其他三大合约 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 DailyReportonShanghaiExporttoEuropeContainerShippingIndustry 作者：宏观与大类资产研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年9月12日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 EC2406、EC2408和EC2410分别微幅下跌0.26%、0.46%、0.04%。手续费 率被上调之后，集运期货波动明显趋缓，五大合约在周二的日环比涨跌幅均在±1%之内，日振幅在1-3%之间。交投情况继续萎缩，主力合约2404 缩量至66亿元。 【重要资讯】 1、7月英国失业率录得4.23%，连续三个月出现反弹。由于英国通胀依然高达6.8%，英国央行已经基准利率提升至5.25%，创2008年4月以来新高。根据联邦掉期利率来看，今年底之前英国央行还将加息1-2次。如此高的利率水平将严重制约英国经济复苏，抬升失业率，影响英国消费回暖，利空亚欧航线。 2、随着地中海航运与马士基航运宣布2025年不再续约2M联盟，各大班轮公司正在重新寻找合作伙伴。9月6日以星航运官宣与地中海航运签订新的运营合作协议，涵盖多项交易，旨在显着提高运营效率并进一步提升客户服务水平。合作协议内容包括船舶共享、舱位购买和互换安排，合作航线包括印度次大陆至东地中海、东地中海至北欧、东亚至大洋洲的航线。 【交易策略】 随着手续费率上升，近期波动率将会收窄，出现单日大行情概率下降。可以继续采取“近期震荡、长期看空”的策略，主力合约EC2404将在900点附近震荡。 目录 ...........................................................................................................................................................1 1、盘面情况1 2、现货情况1 3、运力规模2 4、港口情况3 5、船舶燃料油价格4 6、人民币兑美元汇率5 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示5 1、盘面情况 图1-1：主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表1-12023年9月12日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 根据XSI-C最新集装箱运价指数显示，9月6日远东→欧洲航线录得$1360/FEU，日环比下跌1.1%，周环比下跌10.6%。 图2-1：远东→北欧航线运价 数据来源：Xeneta、方正中期期货研究院整理 3、运力规模 全球及亚欧航线运力规模 28,000,000 600,000 27,500,000 500,000 27,000,000 400,000 26,500,000 26,000,000 300,000 25,500,000 200,000 25,000,000 100,000 24,500,000 24,000,000 0 全球:集装箱船运力(TEU) 欧洲:集装箱船运力(TEU) 根据Alphaliner数据显示，2023年9月12日全球共有6702艘集装箱船舶，总运力达到27759566TEU，其中亚欧航线运力规模455886TEU。 图3-1：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-12023年9月12日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名 班轮公司 运力规模（TEU） 全球占比 1 地中海航运 5,302,309 19.1% 2 马士基航运 4,152,144 15.0% 3 达飞轮船 3,505,631 12.6% 4 中远海运 2,978,431 10.7% 5 赫伯罗特 1,883,908 6.8% 6 长荣海运 1,690,196 6.1% 7 海洋网联 1,685,069 6.1% 8 韩新航运 790,342 2.8% 9 阳明航运 705,614 2.5% 10 以星航运 578,280 2.1% 合计 23271924 83.8% 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-22023年9月12日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 班轮公司 新船订单规模（TEU） 总艘数（艘） 1 地中海航运 1,479,891 122 2 达飞轮船 1,205,138 115 3 中远海运 910,294 55 4 长荣海运 825,218 71 5 海洋网联 473,479 38 6 马士基 404,800 33 7 以星商船 286,924 36 8 赫伯罗特 275,640 13 9 韩新航运 265,027 26 10 阳明海运 77,500 5 合计 6126411 514 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 （美元/吨） （美元/桶） 图4-1：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 原油和船舶燃料油价格 1,200 140 1,000 120 100 800 80 600 60 400 40 200 20 0 0 新加坡重油IFO380 新加坡轻油MDO 新加坡低硫燃料油 新加坡高硫380 OPCE一揽子原油价格（右轴） 9月11日，OPEC一揽子原油价格录得93.12美元/桶。同日，新加坡重油IFO380、轻油DMO、低硫燃料油录得554.5、662、647.5美元/吨。 图5-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图6-1：人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。