航运市场和国际宏观经济周报 摘要: 【行情复盘】 期货市场:先抑后扬,尾盘迅速拉升。主力合约EC2404报收于737点,日环比上涨0.74%。除了EC2406微跌0.21%之外,其他三大远月合约 作者:宏观与大类资产研究中心陈臻 执业编号:F3084620(从业资格)、Z0018730(投资咨询) 联系方式:chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格:京证监许可【2012】75号成文时间:2023年10月9日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 EC2408、EC2410、EC2412分别上涨2.66%、3.32%、4.29%。交投情况相对活跃,主力合约成交量23.45万手,成交额83.94亿元。 【重要资讯】 1、长假期间工厂和货代放假,出货量明显减少,反映上周运价水平的SCFIS(上海→欧洲)于10月9日录得623.99点,周环比下跌3.5%。节后报价处于博弈之中,10月9日TCI(天津→欧洲)录得$737.2/TEU,日环比上涨1.9%;市场报价已经跌至$475/TEU+ENS、$825/FEU+ENS;实际成交价甚至已有跌破$800/FEU。 2、巴以爆发冲突,市场一度担忧会影响苏伊士运河通航安全。不过,目前来看完全不必有此担忧。一方面,巴以冲突只是局部性和阶段性,距离埃及较远;另一方面,苏伊士运河关乎整个国际货运命脉,苏伊士运河通航遭受影响不符合各国利益。 【市场逻辑】 赫伯罗特和达飞轮船宣布11月初涨价,无论未来能否成型,一定程度给于多头极大信心。同时,中国制造业PMI恢复至荣枯线以上,也是利多消息。此外,巴以冲突也增加亚欧航线的不确定性。在多种利多因素影响下,期市短期内止跌甚至有望反弹。然而,目前现货市场依然处于下跌之中,一旦涨价证伪,期市将会转头向下。 【交易策略】 短期震荡,长期看空。近期做多机会浮现,但并不牢固,需快进快出。 上海出口集装箱运输市场(欧洲航线)日报 DailyReportonShanghaiExporttoEuropeContainerShippingIndustry 目录 ...........................................................................................................................................................1 1、盘面情况1 2、现货情况1 3、运力规模2 4、港口情况3 5、船舶燃料油价格3 6、人民币兑美元汇率4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示4 1、盘面情况 图1-1:主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额数据来源:同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表1-12023年10月9日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源:同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 根据XSI-C最新集装箱运价指数显示,10月4日远东→欧洲航线录得$1040/FEU,日环比下跌0.2%,周环比下跌7.6%。 图2-1:远东→北欧航线运价 数据来源:Xeneta、方正中期期货研究院整理 3、运力规模 全球及亚欧航线运力规模 28,500,000 600,000 28,000,000 500,000 27,500,000 27,000,000 400,000 26,500,000 300,000 26,000,000 25,500,000 200,000 25,000,000 100,000 24,500,000 24,000,000 0 全球:集装箱船运力(TEU) 欧洲:集装箱船运力(TEU) 根据Alphaliner数据显示,2023年10月9日全球共有6715艘集装箱船舶,总运力达到27896350TEU,其中亚欧航线运力规模449223TEU。 图3-1:全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源:Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-12023年10月9日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名 班轮公司 运力规模(TEU) 全球占比 1 地中海航运 5,394,303 19.3% 2 马士基航运 4,128,929 14.8% 3 达飞轮船 3,486,368 12.5% 4 中远海运 2,998,073 10.7% 5 赫伯罗特 1,930,076 6.9% 6 长荣海运 1,674,806 6.0% 7 海洋网联 1,693,021 6.1% 8 韩新航运 790,342 2.8% 9 阳明航运 705,614 2.5% 10 以星航运 568,728 2.0% 合计 23370260 83.8% 数据来源:Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-22023年10月9日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 班轮公司 新船订单规模(TEU) 总艘数(艘) 1 地中海航运 1,536,937 127 2 达飞轮船 1,278,738 123 3 中远海运 903,202 54 4 长荣海运 825,218 71 5 海洋网联 515,542 39 6 马士基 401,200 32 7 以星商船 286,924 36 8 赫伯罗特 251,976 12 9 韩新航运 265,027 26 10 阳明海运 77,500 5 合计 6264764 525 数据来源:Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 图4-1:北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源:港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 10月6日,OPEC一揽子原油价格录得87.3美元/桶。同日,新加坡重油IFO380、轻油DMO、低硫燃料油、高硫380录得458、564、628.5、441.49美元/吨。 (美元/吨) (美元/桶) 原油和船舶燃料油价格 1,200 140 1,000 120 100 800 80 600 60 400 40 200 20 0 0 新加坡重油IFO380 新加坡轻油MDO 新加坡低硫燃料油 新加坡高硫380 OPCE一揽子原油价格(右轴) 图5-1:全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图6-1:人民币兑美元汇率 数据来源:同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 2023年10月6日—10月10日亚欧宏观经济数据及提示 日期 星期 时间 指标名称 国家/地区 重要性 前值 预期 现值 数据月份 2023-10-6 星期五 12:30 印度利率决议 印度 中 6.50 6.50 6.50 2023-10-8 星期日 04:43 中国外汇储备(美元) 中国 中 3.160T 3.130T 3.115T 20230930 注:红色代表高于前者利好经济,绿色代表不及前值利空经济;字体粗细代表重要程度。如有疑问请随时联系方正中期期货研究院宏观经济研究组。 数据来源:Wind、方正中期期货研究院整理 联系我们: 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料,方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价,投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关,方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布,如引用、转载、刊发,须注明出处为方正中期期货有限公司。