储能产业链周评（11月第2周）：储能电芯价格微跌，峰谷电价差持续回落

储能产业链周报概览

主要趋势与数据

• 价格变动：本周储能电芯价格微跌，户用储能电芯报价下跌0.005元/Wh至0.500元/Wh，电力储能电芯报价下跌0.030元/Wh至0.455元/Wh。
• 装机量与招标：2023年第三季度中国新增新型储能装机量环比下滑约18%，单季度实现新增装机4.3GW/8.8GWh。2023年前三季度累计新增装机量为12.3GW/25.5GWh。中国储能系统中标规模持续增长，2023年初至今达到63.81GWh，11月为0.82GWh。
• 峰谷电价差：2023年11月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.68元/KWh，连续三个月下降，相比2022年平均水平0.70元/KWh有所降低。

行业动态

• 公司动态：盛弘股份宣布使用2000-3000万元自有资金回购公司股份，并提出新的储能装机目标。内蒙古自治区政府发布《新能源倍增行动实施方案》，提出2023-2025年每年新增新型储能装机3GW的目标。
• 政策与法规：两部委发布全国各地燃煤容量电价，规定固定成本为330元/KW·年，2024-2025年回收比例为30%-50%，2026年起提高至至少50%。各地容量电价范围在100-165元/KW·年之间。
• 指数表现：储能指数本周上涨3.0%，各细分领域中，储能PCS、温控、电芯、系统、消防、结构件涨幅分别为4.8%、4.2%、2.8%、2.8%、0.8%、0.1%。

投资建议

• 关注光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、上能电气、锦浪科技、固德威、德业股份、盛弘股份）。
• 着眼于国内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）。
• 成本优势明显的电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）。
• 抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气、中国能源建设）。

风险提示

• 储能装机量不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格大幅波动。
• 政策变动风险。