锂电产业链周评（11月第2周）：10月全球新能源车渗透率稳步提升，锂盐价格持续下跌

2023年11月锂电产业链周评

主要市场动态与数据概览：

• 全球新能源车市场：10月，全球新能源车销量持续增长，全球新能源车渗透率保持上升趋势，但欧洲和美国市场表现有所分化。

• 中国市场：10月，国内新能源车销量达到95.6万辆，同比增长34%，环比增长6%，渗透率升至33.51%。充电桩方面，新增公共充电桩6.3万台，同比增43%，但较上月明显下滑；新增直流充电桩占比46%，环比减少5.4%。

• 欧洲与美国市场：欧洲八国10月新能源车销量为18.3万辆，同比增长9%，渗透率降至23.0%；美国市场销量为11.8万辆，同比增长37%，渗透率为9.8%。

• 充电桩建设：截至10月，欧盟27国公共充电桩保有量61.3万台，美国保有量15.5万台，欧洲与美国的直流充电桩保有量分别增加了0.2万台与0.04万台，占比分别为12.0%和22.7%。

市场焦点与投资建议：

• 投资亮点：关注头部动力储能电池企业（如宁德时代、亿纬锂能）、消费电池企业（珠海冠宇）、电池新技术（磷酸锰铁锂、铅炭储能）和产能加速出清的电解液环节头部企业（新宙邦、天赐材料）。

• 风险提示：电动车销量可能不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动及政策变动风险。

行业动态与热点事件：

• 亿纬锂能：更新可转债募集说明书，强调了圆柱磷酸铁锂与三元大圆柱电池的客户需求，并提到多个客户已完成验证过程。

• 市场表现：本周锂电池板块上涨1.8%，电池化学品板块上涨2.8%，锂电专用设备板块上涨1.3%。重点个股如宁德时代、亿纬锂能等股价均有不同程度上涨。

材料与价格分析：

• 锂盐价格：电池级碳酸锂价格本周下跌至15.7万元/吨，三元正极、磷酸铁锂等材料价格也有所下调。

• 电芯报价：动力与储能电芯价格本周普遍下调，方形三元动力电芯、铁锂动力电芯、家庭储能电芯和电力储能电芯的价格分别降至0.535、0.450、0.500、0.455元/Wh。

股票市场回顾与估值情况：

• 板块行情：锂电池板块本周上涨1.8%，电池化学品板块上涨2.8%，锂电专用设备板块上涨1.3%。

• 重点个股：宁德时代、亿纬锂能等股价表现强劲。

• 估值分析：各子板块PE和TTMPE情况显示，电池板块估值稳定，储能电池板块估值略有下降，消费电池板块估值有明显调整，正极板块和负极板块估值均出现不同程度的下降，电解液和隔膜板块估值相对较高。

高频数据跟踪：

• 国内充电桩：10月新增公共充电桩数量有所放缓，但整体保有量持续增长，车桩比和利用率保持稳定。

• 海外充电桩：欧盟和美国的充电桩保有量继续增加，欧洲直流充电桩占比略有提升，美国则保持稳定。

结论：

本周锂电产业链在市场需求增长、充电桩建设提速的同时，面临锂盐价格下跌和原材料价格波动的挑战。投资机会集中在技术领先、具有成本优势的头部企业，以及正在加速布局的新技术领域。同时，市场对于政策支持、成本控制和技术创新的期待进一步提升。