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潮宏基2023年Q3业绩表现良好,实现收入14.9亿元,同比增长23.7%,归母净利润1.04亿元,同比增长23.4%。毛利率有所下滑,但净利率基本维持稳定。公司加快市场开拓及渠道下沉,加盟门店稳步拓展中。数字化转型,信息化管理提升终端运营效率。我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为4亿元/5亿元/5.9亿元,对应2023-2025年PE分别为14/12/10倍,维持“买入”评级。