23Q3单季度营收创历史新高，高性能滤波器模组逐步放量

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根据报告正文，卓胜微（300782.SZ）在2023年Q3单季度营收创历史新高，高性能滤波器模组逐步放量。23Q3扣非净利润环比高增80.1%，净利率提升5.84pct，大超市场预期。23Q3单季度毛利率46.57%，环比下降2.66pct，净利率32.07%，环比提升5.84pct。公司第一大业务射频分立器件营收占比66%，第二大业务射频模组营收占比32%。公司成功研发L-FEMiD，持续加大应用于5G NR频段的主集收发模组L-PAMiF产品在客户端的渗透与覆盖。公司作为半导体射频芯片龙头，有望抢占射频前端份额高地，开启千亿级高端射频前端市场。预计2023~2025年归母净利润分别为13.35/18.25/22.88亿元，对应23/24/25年PE为44.0/32.2/25.7倍，维持“增持”评级。