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报告总结:迎驾贡酒发布2023年第三季度报告,实现营收48.04亿元,同比增长23%,归母净利润16.55亿元,同比增长38%。其中,以洞藏系列为代表的中高档白酒收入增长、结构升级是主要驱动因素。洞藏系列起势,中高档白酒占比提升,合同负债基本持平。公司核心市场发展势头强劲,全省化仍有空间。预测23-25年EPS为2.73/3.45/4.52元,维持“买入”评级。风险因素包括省内竞争加剧、宏观政策不确定性风险。