北交所周观察：11家北交所主题基金三季报发布，5家公司新进入基金前十大

北交所策略专题报告 北交所周观察：11家北交所主题基金三季报发布，5家公司新进入基金前十大 2023年10月29日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 《募投有序进展，聚焦镍钴锂钒四大新能源品种—北交所信息更新》-2023.10.26 《2023年Q1-Q3利润已超2022全年，积极开拓预制零售市场—北交所信息更新》-2023.10.26 《三季报扣非净利润+103%，国内市场放量营收+75%—北交所信息更新》-2023.10.24 北交所主题基金收益好于指数涨跌，北交所公司当前投资是良好机遇 截止2023年10月27日，11家北交所主题基金全部公布2023年度三季报，总规模达 35.32亿元，11家基金前十大持仓总市值16.7亿元（含沪深公司），泰康北交所精选两年定开基金净值在1元以上，华夏北交所基金产品2023年涨幅16%排名第一。三季度 北交所整体市场有所调整，北交所主题基金相较于二季度情况收益有所回撤，11家基金跌幅均值6.44%好于北证50指数的9.06%跌幅。从2023年第三季度持仓市值来看，贝特瑞、康普化学、凯德石英持仓市值超1亿元，骏创科技和诺思兰德三季度进入前十大市值持仓。从进入前十大重仓股名单的基金家数来看，凯德石英数量最多总共为7 家，贝特瑞、康普化学进入6家基金十大重仓股名单。此外，有5家公司首次进入北交 所主题基金前十大重仓股，如重组胶原龙头锦波生物进入汇添富北交所主题基金前十大 并成为持仓市值第一、超声波热量表和水表“小巨人”天罡股份进入2家基金前十大、改性塑料专精特新“小巨人”富恒新材进入广发基金和泰康基金前十大持仓、非道路越野运动摩托车龙头华洋赛车进入万家基金前十大持仓。从行业板块分类来看，2023Q3 TMT、智能制造、基础化工、有色金属依然为持仓市值较大板块。其中TMT和智能制 相关研究报告 造两个行业占据持仓60%份额。整体来看，Q3嘉实基金和易方达基金几乎未调仓，汇 添富基金、大成基金、华夏基金、南方基金、万家基金、泰康基金等调仓较为积极，整体对同力股份、同享科技、易实精密、海能技术、锦好医疗等公司进行增持。 北证A股整体PE估值回升到16X，北证A股日均成交额回升到10.6亿元 近期（2023.10.20~2023.10.27），科创板、创业板、北证A股整体PE估值回升，其中科创板整体PE由35.77X回升到35.89X；创业板整体PE由30.67X回升到31.86X；北证 A股整体PE由15.15X回升到16.05X。从流动性表现来看，北证A股本周日均成交额 10.64亿元、日均换手率回升至1.19%，科创板本周日均换手率2.36%，创业板本周日均换手率4.49%。从指数来看，北证50、沪深300、科创50、创业板指指数本周都有所上升。 2023年新上市公司首日涨幅均值上升至44%，阿为特首日涨幅十倍创历史 截至2023年10月27日，63家公司成功登陆北交所，其发行市盈率均值为17.06X、中值为15.99X（不考虑康乐卫士数据）。其中本周有1家公司上市-阿为特。2023年新上市公司首日涨幅均值44%，其中本年首日涨幅最大的前3家企业由阿为特 （+1008.33%）、巨能股份（+227.27%）、锦波生物（+159.69%）保持。 本期坤博精工和广厦环能成功注册，下周审议西磁科技、金则利IPO申请 按最新审核状态分类，2023年10月23日-2023年10月27日更新信息：延安医药、金则利、天瑞电子、锐思环保、梦天门、成电光信、戈碧迦、瑞一科技、西磁科技、商客通、华亿创新、海昇药业、森达电气、亿维股份、神州能源、图南电子、商信政通、凯鸿物流和讯方技术19家公司更新审核状态至已问询；坤博精工和广厦环能2家公司更 新审核状态至注册；捷众科技1家公司更新审核状态至提交注册。根据北交所官网，下周将召开2场“发审会”，审议西磁科技和金则利2家公司的北交所IPO申请。 风险提示：政策落地不达预期的风险、宏观经济环境风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、北交所主题基金收益好于指数，北交所公司当前投资是良好机遇3 1.1、11家主题基金披露三季报，华夏北交所产品2023年实现16%涨幅3 1.2、贝特瑞等三家公司持仓市值超1亿元，TMT为持仓市值第一行业4 1.3、Q3嘉实和易方达基金几乎未调仓，整体对北交所市场较为乐观5 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回升到16X11 3、北交所上市情况：2023年上市公司首日涨幅均值上升至44%12 4、北交所IPO审核一览：本期坤博精工、广厦环能公司注册14 5、风险提示15 图表目录 图1：TMT和智能制造为持仓市值前两大行业（亿元）5 图2：北证A股整体PE估值大幅度回升到16X11 图3：北证A股本周日均成交额10.64亿元（+44.96%）11 图4：北证A股本周日均换手率达1.19%（+0.57pcts）11 图5：北证50指数PETTM16.7X12 图6：北证50指数报757.13点，周度上涨4.19%12 图7：沪深300、科创50、创业板指指数周度上涨12 图8：2023年初至今63家上市企业的发行市盈率均值为17.06X14 图9：2023年初至今63家上市企业的首日涨跌幅均值为43.86%，首日涨跌幅中值为20.56%14 表1：11家北交所主题基金公布2023年三年报，基金总规模达35.32亿元3 表2：2家北交所主题基金2023年实现正收益3 表3：贝特瑞、康普化学、凯德石英为持仓市值前三大公司4 表4：民士达、锦好医疗进入4家基金公司十大重仓股4 表5：5家公司首次进入北交所主题基金前十大重仓股5 表6：11家北交所主题基金整体对四季度北交所市场较为看好5 表7：2家公司进入前十大、增持3家公司股份7 表8：1家公司进入前十大、增持1家公司股份7 表9：3家公司进入前十大、增持1家公司股份8 表10：1家公司进入前十大、增持6家公司股份8 表11：增持4家公司股份、4家公司股份没变化8 表12：增持4家公司股份、2家公司股份没变化9 表13：2家公司进入前十大、增持6家公司股份9 表14：1家公司进入前十大、增持4家公司股份9 表15：增持1家公司股份、5家公司股份没变化10 表16：2023年1月1日到2023年10月27日北交所共有63家企业新发上市12 表17：近期申报企业财务信息（更新时间：2023.10.23~2023.10.27）14 1、北交所主题基金收益好于指数，北交所公司当前投资是良好机遇 截止2023年10月27日，11家北交所主题基金全部公布2023年度三季报，我 们基于11家基金披露的十大重仓股明细，梳理了北交所公司2023年第三季度的基金持仓情况。 1.1、11家主题基金披露三季报，华夏北交所产品2023年实现16%涨幅 截止2023年10月27日，11家北交所主题基金全部公布2023年度三季报，11 家基金总规模达35.32亿元，11家基金前十大持仓总市值16.7亿元（含沪深公司）。 此外，泰康北交所精选两年定开基金净值在1元以上。 表1：11家北交所主题基金公布2023年三年报，基金总规模达35.32亿元 代码 证券简称 单位净值/元 规模/亿元 成立年限/年 基金经理 基金管理人 016325.OF 泰康北交所精选两年定开A 1.08 0.30 0.56 陆建巍 泰康基金 016326.OF 泰康北交所精选两年定开C 1.07 0.01 0.56 陆建巍 泰康基金 016307.OF 景顺长城北交所精选两年定开A 0.91 1.85 1.18 张靖 景顺长城基金 016308.OF 景顺长城北交所精选两年定开C 0.91 0.27 1.18 张靖 景顺长城基金 016303.OF 中信建投北交所精选两年定开A 0.87 2.03 1.20 孙文,周紫光 中信建投基金 016304.OF 中信建投北交所精选两年定开C 0.87 0.43 1.20 孙文,周紫光 中信建投基金 014273.OF 广发北交所精选两年定开A 0.80 3.42 1.93 吴远怡 广发基金 014274.OF 广发北交所精选两年定开C 0.79 0.87 1.93 吴远怡 广发基金 014294.OF 南方北交所精选两年定开 0.77 4.06 1.93 雷嘉源 南方基金 014275.OF 易方达北交所精选两年定开A 0.77 3.18 1.93 郑希 易方达基金 014283.OF 华夏北交所创新中小企业精选两年定开 0.77 4.04 1.93 顾鑫峰 华夏基金 014276.OF 易方达北交所精选两年定开C 0.76 0.82 1.93 郑希 易方达基金 014277.OF 万家北交所慧选两年定开A 0.75 3.49 1.93 叶勇 万家基金 014278.OF 万家北交所慧选两年定开C 0.74 0.48 1.93 叶勇 万家基金 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定开A 0.70 3.06 1.93 马翔 汇添富基金 014280.OF 汇添富北交所创新精选两年定开C 0.69 0.48 1.93 马翔 汇添富基金 014271.OF 大成北交所两年定开A 0.66 2.82 1.93 朱倩 大成基金 014272.OF 大成北交所两年定开C 0.66 0.67 1.93 朱倩 大成基金 014269.OF 嘉实北交所精选两年定开A 0.57 2.53 1.93 李涛,刘杰 嘉实基金 014270.OF 嘉实北交所精选两年定开C 0.56 0.49 1.93 李涛,刘杰 嘉实基金 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至20231027） 三季度北交所主题基金收益有所回撤。从成立以来的收益情况来看，11家主题基金中，仅二季度新增泰康北交所精选两年定开混合发起成立以来回报为正，其余10家基金回报均处于亏损状态，从2023年情况来看华夏北交所基金产品有16%回报排名第一。三季度北交所整体市场有所调整，2023年指数跌幅19.6%，北交所主题基金相较于二季度情况收益有所回撤。但整体好于市场情况，11家基金整体跌幅 代码 基金简称 成立以来回报2023年以来回报 （%）（%） 2023Q3回 报（%） 014283.OF 华夏北交所创新中小企业精选两年定开 -23.32 15.92 -1.61 016325.OF 泰康北交所精选两年定开A 7.547.54 -1.44 016326.OF 泰康北交所精选两年定开C 7.247.24 -1.56 014277.OF 万家北交所慧选两年定开A -25.42 -0.37 -6.09 014278.OF 万家北交所慧选两年定开C -26.13 -0.78 -6.22 014273.OF 广发北交所精选两年定开A -20.19 -2.23 -8.42 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定开A -30.14 -2.35 -5.34 014274.OF 广发北交所精选两年定开C -20.80 -2.55 -8.51 014280.OF 汇添富北交所创新精选两年定开C -30.67 -2.65 -5.44 6.44%好于北证50的9.06%。表2：2家北交所主题基金2023年实现正收益 代码 基金简称 成立以来回报 （%） 2023年以来回报（%） 2023Q3回 报（%） 016307.OF 景顺长城北交所精选两年定开A -8.75 -3.65 -2.93 016308.OF 景顺长城北交所精选两年定开C -9.29 -4.05 -3.06 014294.OF 南方北交所精选两年定开 -22.56 -5.30 -6.74 014