化工新材料行业周报：东华科技将建非洲唯一钛白粉装置，多氟多拟增资广西宁福

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3525.9点，环比下跌4.26%。其中，涨幅前五的有建龙微纳(6.53%)、金博股份(3.48%)、方大炭素(1.53%)、普利特(-0.75%)、 长鸿高科(-1.52%)； 跌幅前五的有雅克科技(-15.23%)、 皖维高新(-13.24%)、阿拉丁(-11.42%)、奥来德(-11.36%)、博迁新材(-10.02%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5836.03点，环比下跌8.65%；申万三级行业显示器件材料指数收报1024.49点，环比下跌6.1%；中信三级行业有机硅材料指数收报6254.19点，环比下跌5.43%；中信三级行业碳纤维指数收报2333.89点，环比上涨1.99%；中信三级行业锂电指数收报2315.38点，环比下跌0.77%； Wind概念可降解塑料指数收报1641.95点，环比下跌4.46%。 东华科技签署南非8万吨/年硫酸法钛白粉项目EPC总承包合同。10月17日在北京举行的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛之“一带一路”企业家大会上，中国化学旗下东华工程科技股份有限公司与南非尼安扎(NYANZA)公司签署8万吨/年硫酸法钛白粉项目EPC总承包合同。该项目内容包括8万吨/年钛白粉装置、30万吨/年硫酸装置、辅助设施、公用工程和厂前区等工程，以钛精矿为原料，应用具有国际先进水平的中国自有硫酸法钛白粉技术，生产可用于涂料、塑料等领域的高档金红石型钛白粉。项目建设将采用中国标准和国产化装备，按照中国的项目管理模式执行（资料来源：中国化工报） 多氟多以持有多氟多新能源股权作价增资广西宁福多氟多。10月17日晚间公告，对控股子公司广西宁福拟新增注册资本16.1亿元，注册资本由10.15亿元变更为26.25亿元。公司、南宁科晟以1.18元/每注册资本的价格认购此次新增注册资本。 其中多氟多以持有的多氟多新能源94.28%股权作价17.56亿元对广西宁福增资，认购广西宁福14.88亿元新增注册资本。增资完成后，多氟多对广西宁福的持股比例将由增资前35%增加至70%。 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3525.9点，环比下跌4.26%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5836.03点，环比下跌8.65%；申万三级行业显示器件材料指数收报1024.49点，环比下跌6.1%；中信三级行业有机硅材料指数收报6254.19点，环比下跌5.43%；中信三级行业碳纤维指数收报2333.89点，环比上涨1.99%；中信三级行业锂电指数收报2315.38点，环比下跌0.77%；Wind概念可降解塑料指数收报1641.95点，环比下跌4.46%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨跌幅前十的公司分别为：建龙微纳(6.53%)、金博股份(3.48%)、方大炭素(1.53%)、普利特(-0.75%)、长鸿高科(-1.52%)、润阳科技(-1.76%)、福斯特(-1.88%)、硅宝科技(-1.92%)、杉杉股份(-2.31%)、祥源新材(-2.52%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，涨跌幅后十的公司分别为：雅克科技(-15.23%)、皖维高新(-13.24%)、阿拉丁(-11.42%)、奥来德(-11.36%)、博迁新材(-10.02%)、斯迪克(-9.87%)、中环股份(-9.67%)、凯盛科技(-8.57%)、道恩股份(-8.42%)、八亿时空(-8.12%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【TCL中环（002129.SZ）】10月17日，公司发布关于与VisionIndustries Company合作的进展公告。公司与Vision Industries于中国举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上签署了《联合开发协议》，双方积极主动共同推动公司与Vision Industries在沙特共同建设的晶体晶片项目开工计划，以增进合作双方的共识理解、实现项目快速落地。本次合作进展情况如下：1、TCL中环前期已在新加坡完成全资子公司LumeTech S.A. PTE. LTD.的相关注册工作。该公司将作为与Vision Industries共同设立合资公司的出资主体。2、双方明确项目一期设计产能为20GW。3、本次双方签订联合开发协议（JDA），约定成立合资公司，并约定签署股东协议等一揽子协议，落实项目实施等具体合作事项。 【硅宝科技（300019.SZ）】10月18日，公司发布2023年第三季度报告，该季度实现营收7.19亿元，同比增长12.73%；归属于上市公司股东的净利润0.91亿元，同比增长44.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.86亿元，同比增长51.99%。前三季度合计营收19.12亿元，同比下降5.28%；归属于上市公司股东的净利润2.24亿元，同比增长34.78%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.17亿元，同比增长45%。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.全球首套单线年产10万吨三聚氰胺装置投产成功 10月19日，四川金象赛瑞化工股份有限公司(简称：川金象)在眉山召开全球首套单线年产10万吨三聚氰胺装置投产发布会，原化学工业部副部长、中国石油和化学工业联合会原会长李勇武出席并宣布全球首套单线年产10万吨三聚氰胺装置正式投产成功。（资料来源：中国化工报） 3.2.东华科技签署南非8万吨/年硫酸法钛白粉项目EPC总承包合同10月17日在北京举行的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛之“一带一路”企业家大会上，中国化学旗下东华工程科技股份有限公司与南非尼安扎(NYANZA)公司签署8万吨/年硫酸法钛白粉项目EPC总承包合同。该项目内容包括8万吨/年钛白粉装置、30万吨/年硫酸装置、辅助设施、公用工程和厂前区等工程，以钛精矿为原料，应用具有国际先进水平的中国自有硫酸法钛白粉技术，生产可用于涂料、塑料等领域的高档金红石型钛白粉。项目建设将采用中国标准和国产化装备，按照中国的项目管理模式执行。（资料来源：中国化工报） 3.3.多氟多以持有多氟多新能源股权作价增资广西宁福 多氟多10月17日晚间公告，对控股子公司广西宁福拟新增注册资本16.1亿元，注册资本由10.15亿元变更为26.25亿元。公司、南宁科晟以1.18元/每注册资本的价格认购此次新增注册资本。其中多氟多以持有的多氟多新能源94.28%股权作价17.56亿元对广西宁福增资，认购广西宁福14.88亿元新增注册资本。增资完成后，多氟多对广西宁福的持股比例将由增资前35%增加至70%。广西宁福仍为多氟多控股子公司，不再直接持有多氟多新能源股权，其财务报表仍纳入多氟多合并财务报表范围。多氟多以持有多氟多新能源股权作价对广西宁福进行增资，将同类业务板块进行整合，发展战略明确清晰，以促进新能源电池业务板块健康快速发展。 广西宁福是多氟多迄今为止投资规模最大的异地项目，项目计划总投资102亿元，建设年产20GWh锂电池及相关配套产品生产线，一期产能5GWh于2021年底投产，二期项目于2023年9月27日正式开工，项目二期建成后，广西宁福新能源将成为多氟多新能源电池板块全新的战略中心。（资料来源：氟务在线） 3.4.美扩大对华AI芯片管制：英伟达/英特尔/AMD受限 拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定。新规定也改变限制出口的芯片范围，会纳入为数更多的芯片，英伟达的A800和H800芯片将受冲击。 另外，英特尔、AMD的芯片销售也可能受限，并可能影响半导体设备厂应用材料、泛林集团、KLA的半导体设备出口到中国。 美国官员在记者会上表示，新规定将限制更多先进芯片和芯片生产设备，出口到包括伊朗和俄罗斯等更多国家/地区，并把中国IC设计商摩尔线程和壁仞科技列入实体清单。 美国去年限制先进芯片出口后，英伟达专为中国市场设计了降规版芯片A800和H800，由于这些产品仍优于替代芯片，业务激增。英伟达芯片目前供不应求，但随着中国厂商填补美国业者离开后遗留的空缺，英伟达仍面临长期受到损害。 新规将豁免多数笔记本电脑、智能手机、游戏机使用的消费类芯片，但若干芯片须遵守美方批准和通知的要求。（资料来源：半导体前沿） 3.5.无锡顺铉新材料3214万㎡PTFE薄膜等项目开工 10月15日，总投资10亿元的顺铉新材料功能性聚酰亚胺薄膜等新材料产业化项目在江苏省宜兴市徐舍镇开工。无锡顺铉新材料有限公司深耕光电新材料领域，破解了制约我国聚酰亚胺薄膜应用的“卡脖子”技术难题。 此次开工的顺铉新材料功能性聚酰亚胺薄膜等新材料产业化项目总投资10亿元，计划建设生产车间及相关配套设施、建设聚酰亚胺薄膜生产线16条、立式涂布生产线4条、卧式涂布生产线4条、聚四氟乙烯纵拉生产线2条以及横拉生产线1套。项目全部建设完成后，将形成年产11200万㎡PI薄膜、3214万㎡PTFE薄膜、200万㎡PI薄膜复合、涂布的生产能力，预计可实现年应税销售11.87亿元。（资料来源：氟化工） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3316.14点，环比下跌3.96%。 图8：费城半导体指数 9月，中国集成电路出口金额达到134.99亿美元，同比下跌5.01%，环比上升19.58%；集成电路进口金额达到324.14亿美元，同比下跌-17.03%，环比上升8.87%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。