新材料行业双周报：瑞联新材拟增资参股出光电子向OLED终端材料延伸，继续看好OLED材料行业

近两周（05月24日-06月07日）行情回顾 新材料指数下跌4.35%，表现弱于创业板指。半导体材料涨3.61%，OLED材料跌3.37%，液晶显示跌4.45%，尾气治理跌5.24%，添加剂跌6.07%，碳纤维跌4.11%，膜材料跌9.77%。近两周涨幅前五为容大感光、扬帆新材、南大光电、广信材料、彤程新材；跌幅前五为瑞丰高材、奥福环保、南京聚隆、苏博特、宿迁联盛。 新材料双周报：瑞联新材拟增资参股出光电子向OLED终端材料延伸，继续看好OLED材料行业 供给端：瑞联新材与出光电子之股东出光日本、出光（上海）投资有限公司签署《合资协议》，拟以自有资金对出光电子以增资0.76亿元，增资完成后公司将持有出光电子20%的股权。维信诺与合肥市政府签署《投资合作备忘录》，拟在合肥市投资建设第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）生产线项目。项目总投资550亿元，生产玻璃基板尺寸为2,290 mm×2,620 mm，设计产能32K/月。需求端：苹果发送折叠项目OLED面板RFI：三星显示负责折叠iphone，LGD负责折叠IT产品。荣耀发布200系列手机，采用OLED屏幕，售价2699元起。随着智能终端设备的发展以及其终端厂商对OLED显示面板的进一步认可，OLED全球市场规模稳步扩大。根据Omdia数据，2023年全球OLED智能手机渗透率为51%，预计2028年全球OLED智能手机渗透率有望达到60%。据Sigmaintell预测，2024年全球平板电脑、笔记本电脑中OLED面板渗透率将提升至3.6%、5.7%，2028年有望提升至21.5%、17.9%，OLED将在平板电脑、笔电领域加速渗透。推荐标的：瑞联新材、万润股份、濮阳惠成等；受益标的：莱特光电、奥来德等。 重要公司公告 【万瑞股份】增持结果：公司股东中国节能累计增持公司股份0.16亿股，占公司当前总股本股的1.71%，增持金额为2.17亿元，本次增持计划已实施完成。 【昊华科技】分红：本次利润分配以方案实施前的公司总股本9.11亿股为基数，每股派发现金红利0.346元（含税），共计派发现金红利3.15亿元。 推荐及受益标的 推荐标的：我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，推荐标的：【电子（半导体）新材料】昊华科技、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、濮阳惠成等；【新能源新材料】宏柏新材、濮阳惠成、黑猫股份等；【其他】利安隆等。 受益标的：【电子（半导体）新材料】鼎龙股份、国瓷材料、松井股份、彤程新材、圣泉集团等；【新能源新材料】晨光新材、振华股份、百合花、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等。 风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。 1、新材料双周报：瑞联新材拟增资参股出光电子向OLED终 端材料延伸，继续看好OLED材料行业 行业新闻：瑞联新材、维信诺投资扩大OLED产业，苹果、荣耀等终端厂商OLED需求向好 （1）瑞联新材拟增资获取出光电子20%股权，助力OLED业务从升华前材料向下游OLED终端材料领域延伸。瑞联新材6月6日公告，鉴于出光兴产株式会社（简称“出光日本”）拟将其在中国的大部分OLED材料业务转移至出光电子材料（中国）有限公司（简称“出光电子”），公司将和出光日本一同协助合资公司建立独立的研发、销售体系。公司与出光电子之股东出光日本、出光（上海）投资有限公司于2024年6月6日签署《合资协议》，公司拟以自有资金对出光电子以现金方式增资人民币7,639.84万元，增资完成后公司将持有出光电子20%的股权。 （2）维信诺拟在合肥市投建8.6代AMOLED生产线项目。维信诺5月28日公告，公司与合肥市政府签署《投资合作备忘录》，拟在合肥市投资建设第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）生产线项目。该《合作备忘录》指出，合肥市人民政府与维信诺科技双方同意在安徽省合肥市新站高新技术产业开发区合作投资建设及生产运营第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）生产线项目，项目玻璃基板尺寸为2,290 mm×2,620 mm，设计产能32K/月。本项目投资总额预计为550亿元。 中国大陆厂商在OLED行业快速崛起。随着未来瑞联新材、维信诺投资交易的完成，中国大陆面板企业市场份额有望进一步提升，在全球竞争中的行业地位进一步稳固。 图1：折叠屏平板电脑是OLED需求重要的增长点 图2：荣耀新机200Pro采用OLED屏幕 （3）苹果发送折叠项目OLED面板RFI：三星显示负责折叠iphone，LGD负责折叠IT产品。据韩媒thelec 6月4日透露，最近发现苹果向三星显示(Samsung Display)和LG显示器(LG Display)发送了与可折叠产品开发相关的信息请求(RFI)。具体规格外界尚未确定，但苹果正在与这两家韩国面板公司合作开发不同的可折叠产品项目。三星显示负责可折叠手机的产品，正开发晚期的7英寸到早期的8英寸产品。该产品可能将是此前业界所知的苹果首款可折叠产品，可能是接近可折叠iPhone的型号。LGD正在开发一款可折叠IT产品项目，展开后屏幕尺寸为18.8英寸，据信是iPad型号。 （4）荣耀发布200系列手机 ， 采用OLED屏幕， 售价2699元起 。据OLEDindustry公众号消息，5月27日荣耀发布了荣耀200系列手机，新机号称“雅顾光影写真大师”，包含标准版和Pro版两款机型，售价2699元起。屏幕方面，荣耀200 Pro采用6.78英寸2700×1224 OLED悬浮流线四曲屏，支持120Hz刷新率、3840Hz高频PWM调光，局部峰值亮度达4000nit。 需求持续增长，OLED或将加速在智能手机、平板电脑等领域的渗透。随着智能终端设备的发展以及其终端厂商对OLED显示面板的进一步认可，OLED全球市场规模稳步扩大，渗透率持续提升。根据Omdia数据，2023年全球OLED智能手机渗透率为51%，出货量为5.95亿部；预计2028年全球OLED智能手机渗透率有望达到60%，OLED将进一步抢占手机屏幕市场份额。据Sigmaintell预测，2024年全球平板电脑、笔记本电脑中OLED面板渗透率将提升至3.6%、5.7%，2028年有望提升至21.5%、17.9%，OLED将在平板电脑、笔电领域加速渗透。 图3：预计2028年OLED智能手机出货量达7.5亿部 图4：预计OLED在平板电脑和笔电的渗透率快速上升 6月上旬TV面板价格维稳，IT面板价格小幅上涨。阶段性淡季过后面板行业景气有望逐步回升。 TV面板：需求端，上半年促销备货结束，五月下旬开始整机厂商采购需求环比减弱，六月全球LCD TV面板市场进入阶段性的需求淡季。供应端，客户需求差异和获利性好转使得面板厂产能调整力度不尽相同，但整体控产稳价的决心和原则依然不变，头部面板厂纷纷从六月开启减产。综合来看，Sigmaintell数据显示，从需求端传递出来的寒意正逐步蔓延至面板供应端，但随着面板厂减产落地，预计面板市场转向维稳为主。 IT面板：（1）Monitor面板：需求端，当前促销表现不及预期，消费需求出现退温，而商用需求相对稳健。供应端，随着TV面板价格面临挑战，面板厂正逐渐下调LCD稼动，但Monitor面板供应相对稳定。综合来看，Sigmaintell预测，6月OC面板价格涨幅将有所缩窄，LCM面板价格涨幅也将开始收窄。（2）Notebook面板：需求端，教育、商用等需求正低位回暖，面板需求呈现温和复苏迹象。在多元化供应链趋势下，主力品牌对低成本诉求依旧强烈。供应端，技术竞争、厂商竞争日益激烈，面板价格持续受压，不同规格面板价格走势呈现差异化。Sigmaintell预测，6月TN面板价格维持小幅上涨，主流16:9规格面板价格保持稳定。 图5：4月上旬TV面板价格维持稳定 图6：6月上旬Monitor面板小幅上涨 我们认为，随着苹果、荣耀等主流智能设备厂商逐步扩大OLED面板在产品中的应用，OLED技术在平板电脑、笔记本电脑等中尺寸应用上的渗透率有望加速提升，在智能手机等小尺寸产品中的占比将进一步扩大，未来OLED材料景气度将逐步回升。 推荐标的：瑞联新材、万润股份、濮阳惠成等；受益标的：莱特光电、奥来德等。 2、新材料股票行情：本周18.05%个股上涨，近两周21.05% 个股上涨 2.1、重点标的跟踪：继续看好东材科技、华特气体、硅宝科技等 表1：重点覆盖标的跟踪 2.2、公司公告统计：维信诺、瑞联新材追加OLED产业投资 表2：经营情况公告 表3：投融资公告 表4：其它公告 2.3、股票涨跌排行：本周南大光电、江化微等领涨，近两周容大感光、扬帆新材等领涨 本周（06月03日-06月07日）新材料板块的133只个股中，有24只周度上涨（占比18.05%），有108只周度下跌（占比81.2%）。7日涨幅前五名的个股分别是：南大光电、江化微、TCL科技、彤程新材、回天新材；7日跌幅前五名的个股分别是：裕兴股份、扬帆新材、康达新材、同益股份、中石科技。 近两周（05月24日-06月07日）新材料板块的133只个股中，有28只周度上涨（占比21.05%），有104只周度下跌（占比78.2%）。近两周涨幅前五名的个股分别是：容大感光、扬帆新材、南大光电、广信材料、彤程新材；近两周跌幅前五名的个股分别是：瑞丰高材、奥福环保、南京聚隆、苏博特、宿迁联盛。 表5：新材料板块个股7日涨幅前十：南大光电、江化微等领涨 表6：新材料板块个股7日跌幅前十：裕兴股份、扬帆新材等领跌 表7：新材料板块个股近两周涨幅前十：容大感光、扬帆新材等领涨 表8：新材料板块个股近两周跌幅前十：瑞丰高材、奥福环保等领跌 3、双周板块行情：新材料指数跑输创业板指2.29% 近两周（05月24日-06月07日）行情回顾：新材料指数下跌4.35%，表现弱于创业板指。截至本周五（06月07日），上证综指收于3051.28点，较两周前（05月24日）下跌1.22%；创业板指报1781.07点，较两周前下跌2.06%。新材料指数下跌4.35%，跑输创业板指2.29%。半导体材料指数涨3.61%，跑赢创业板指5.67%； OLED材料指数跌3.37%，跑输创业板指1.31%；液晶显示指数跌4.45%，跑输创业板指2.39%；尾气治理指数跌5.24%，跑输创业板指3.18%；添加剂指数跌6.07%，跑输创业板指4.01%；碳纤维指数跌4.11%，跑输创业板指2.05%；膜材料指数跌9.77%，跑输创业板指7.71%。 图7：近两周新材料指数跑输创业板指2.29% 图8：近两周半导体材料指数跑赢创业板指5.67% 图9：近两周OLED材料指数跑输创业板指1.31% 图10：近两周液晶显示指数跑输创业板指2.39% 图11：近两周尾气治理指数跑输创业板指3.18% 图12：近两周添加剂指数跑输创业板指4.01% 图13：近两周碳纤维指数跑输创业板指2.05% 图14：近两周膜材料指数跑输创业板指7.71% 4、产业链数据跟踪 ：4月PCB制造台股营收同比增长 13.78% 图15：近两周EVA价格下跌2.07% 图16：近两周费城半导体指数上升1.27% 图17：近两周DRAM价格下降2.83% 图18：近两周NAND价格同比持平 图19：4月IC封测台股营收同比增长56.09% 图20：4月PCB制造台股营收同比增长13.78% 图21：4月MLCC台股营收同比增长6.00% 图22：4月智能手机产量同比增长7.00% 图23：4月光学台股营收同比增长34.78% 图24：4月诚美材营收成长率同比增长4.48% 图25：5月32寸液晶面板价格40美元/片 图26：4月液晶电视面板出货量同比增长3.00% 5、风险提示 技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料