化工新材料行业周报：东丽聚乳酸造假，索尔维将建欧洲最大PVDF基地

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4721.11点，环比下跌1.07%。其中，涨幅前五的有润阳科技(6.42%)、皖维高新(5.52%)、飞凯材料(5.16%)、阳谷华泰(4.55%)、 长鸿高科(4.25%)； 跌幅前五的有雅克科技(-17.17%)、 仙鹤股份(-14.91%)、联瑞新材(-13.82%)、福斯特(-12.86%)、金博股份(-11.62%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8359.96点，环比下跌4.29%；申万三级行业显示器件材料指数收报1245.79点，环比上涨2.06%；申万三级行业有机硅材料指数收报9878.54点，环比上涨1.14%；中信三级行业碳纤维指数收报4042.49点，环比下跌11.62%；中信三级行业锂电指数收报4805.62点，环比下跌8.91%；Wind概念可降解塑料指数收报1983.06点，环比上涨1.32%。 东丽聚乳酸造假。日本化工巨头东丽工业公司承认其伪造部分树脂产品的样品以非法获取UL认证，该行为至少可以追溯到10年前。东丽实际进行商业销售的产品并非是测试中所使用的样品，这些没有达到国际公认阻燃标准的产品被卖给了大约80家公司。 索尔维将建欧洲最大PVDF基地。索尔维宣布将投资3亿欧元，将法国Tavaux的PVDF年产能提高到近8000万磅/年（约为3.63万吨/年）。这次扩建将使该地区成为欧洲最大的PVDF生产基地，扩建计划将于2023年12月完成。索尔维预计其对汽车市场的材料销售将从2021年的约8亿欧元增长到2030年的超过25亿欧元。 重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破，下游需求向高标准、高性能材料迁移，推动高端制造升级的同时，有望带动产业快速发展。从产业协同布局方面考量，我们重点推荐新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂不断落成，芯片产能进一步放量，重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份、华特气体。高分子材料方面，重点关注：抗老助剂优质标的利安隆。光伏材料板块，重点关注胶膜龙头福斯特。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4721.11点，环比下跌1.07%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8359.96点，环比下跌4.29%；申万三级行业显示器件材料指数收报1245.79点，环比上涨2.06%；申万三级行业有机硅材料指数收报9878.54点，环比上涨1.14%；中信三级行业碳纤维指数收报4042.49点，环比下跌11.62%；中信三级行业锂电指数收报4805.62点，环比下跌8.91%； Wind概念可降解塑料指数收报1983.06点，环比上涨1.32%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：润阳科技(6.42%)、皖维高新(5.52%)、飞凯材料(5.16%)、阳谷华泰(4.55%)、长鸿高科(4.25%)、濮阳惠成(3.83%)、东岳硅材(3.64%)、斯迪克(3.52%)、新亚强(3.35%)、方大炭素(3.34%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：雅克科技(-17.17%)、仙鹤股份(-14.91%)、联瑞新材(-13.82%)、福斯特(-12.86%)、金博股份(-11.62%)、凯赛生物(-9.13%)、泛亚微透(-8.87%)、双星新材(-8.43%)、建龙微纳(-8.33%)、长阳科技(-8.3%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【普利特（002324.SZ）】2月14日，普利特发布《关于筹划重大资产重组的提示性公告》，拟以现金方式重组某新能源企业，并向其现金增资，用于标的公司的产能提升和业务发展；资金来源为上市公司自筹资金，包括自有资金、并购贷款等。标的公司是专业从事三元、磷酸铁锂的锂离子电池及其系统的研发、生产和销售的新能源企业，产品广泛应用于智能家电、电动工具、通信、储能等领域。 公司拥有自主核心知识产权、丰富的新能源技术储备和持续的研发能力，在全球拥有较多知名客户。 【金宏气体（688106.SH）】2月9日，金宏气体发布《关于签订日常经营合同的公告》，公司于2022年2月8日与广东芯粤能半导体有限公司签订“电子大宗气体供应站建设及气体供应合同”，合同金额约为人民币10亿元（不含税），预计将于2022年8月1日正式供气。 【东岳硅材（300821.SZ）】2月7日，东岳硅材发布《关于募投项目试生产的进展公告》，截至目前，公司“30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目”已取得阶段性成果，30万吨/年有机硅单体装置已于2022年1月31日顺利产出合格有机硅环体类产品，后续公司将积极推进20万吨/年有机硅下游产品深加工装置试生产工作。 【蓝晓科技（300487.SZ）】2月12日，蓝晓科技发布《关于取得专利的公告》，公司于今日取得中国人民共和国国家知识产权局颁发的《发明专利证书》，专利名称为：一种吸附锂的材料的制备方法。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.东丽聚乳酸造假 近日，日本化工巨头东丽工业公司承认其伪造部分树脂产品的样品，以非法获得UL（Underwriters Laboratories Inc.）认证，该行为至少可以追溯到10年前。 东丽公司在新闻稿中称，其所提交的用于车辆和家用电器等产品的树脂样品符合UL制定的阻燃标准。但是，他们实际进行商业销售的产品并非是测试中所使用的样品，这些没有达到国际公认阻燃标准的产品被卖给了大约80家公司。用于测试的树脂样品是在其位于东京附近的名古屋和千叶县的工厂中制作的，目的是通过UL一年四次的产品抽查。（资料来源：CCUS和生物能源材料） 3.2.炼油、现代煤化工行业节能降碳改造升级实施指南发布 2月11日，国家发改委等四部门发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》的通知。实施指南提出，对于能效在标杆水平特别是基准水平以下的企业，积极推广本实施指南、绿色技术推广目录、工业节能技术推荐目录、“能效之星”装备产品目录等提出的先进技术装备，加强能量系统优化、余热余压利用、污染物减排、固体废物综合利用和公辅设施改造，提高生产工艺和技术装备绿色化水平，提升资源能源利用效率，促进形成强大国内市场。 预期到2025年，炼油领域能效标杆水平以上产能比例达到30%，能效基准水平以下产能加快退出，行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅提高； 煤制甲醇、煤制烯烃、煤制乙二醇行业达到能效标杆水平以上产能比例分别达到30%、50%、30%，基准水平以下产能基本清零，行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅提高。（资料来源：中国能源报） 3.3.友达计划新建a-Si/LTPS高世代面板产线 友达2月11日宣布将计划在中国台湾再建新厂，预期在既有台中后里厂房旁，兴建一座8.5代线厂，以因应2025年后高阶面板需求。预计今年资本支出将达450亿元新台币（约102亿元人民币），年增1.64倍。 目前新厂制程平台尚在规划中，初步计划以a-Si技术为基底，并向上延伸LTPS等，后续将针对市场需求，以大型化、高值化、曲面、窄边框等高值产品为主。至于海外设厂方面，则因国际变量较多，还在评估阶段。（资料来源：CINNO） 3.4.西数与铠侠部分物料被污染 WDC（西部数据）日前表示位于日本境内四日市与北上市与Kioxia（铠侠）合资的NAND Flash产线，在1月下旬部分物料受到污染。此事件受污染的产品集中为3D NAND（BICS），初估有6.5exabyte（约当为6,500M GB）受影响。 值得注意的是，WDC已宣布的灾损很可能并非该事件的总损失，Kioxia部分受损的数量尚未合并计算，因此受影响总位元数恐再进一步升高。 事件发生前，相关机构预估全年NAND Flash市场呈现微幅供过于求态势，第一季至第二季均价较有走跌压力。但此次WDC物料污染事件影响重大，加上先前Samsung（三星）因西安疫情管控也促使NAND Flash价格跌价幅度趋缓，第一季价格跌幅将因此收敛至5~10%。（资料来源：全球半导体观察） 3.5.索尔维将建欧洲最大PVDF生产基地 化工新材料2月9日报道，索尔维宣布将投资3亿欧元，将法国Tavaux的PVDF年产能提高到近8000万磅/年（约为3.63万吨/年）。这次扩建将使该地区成为欧洲最大的PVDF生产基地，扩建计划将于2023年12月完成。索尔维预计其对汽车市场的材料销售将从2021年的约8亿欧元增长到2030年的超过25亿欧元。 2019年8月，索尔维宣布增资7000万美元在中国常熟扩大PVDF产能，项目计划在2022年上半年投入生产。作为索尔维特种聚合物部门在亚太区的重要生产基地，苏威特种聚合物（常熟）有限公司成立于2007年，公司占地220亩，总投资2.25亿美元。基地实施的年产1500吨的氟橡胶（FKM）技改项目和年产4000吨的聚偏二氟乙烯（PVDF）二期建设项目，原计划分别于2020年和2021年竣工投产。（资料来源：化工新材料） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3365.25点，环比下跌2.54%。 图8：费城半导体指数 12月，中国集成电路出口金额达到163.10亿美元，同比增长20.96%，环比增长3.51%；集成电路进口金额达到442.75亿美元，同比增长27.24%，环比增长6.53%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。