电力设备行业点评报告：2023年9月充电桩数据跟踪，同环比均高增，看好Q4抢装行情

新增直流公桩：剔除异常值后新增直流公桩3.6万台，环比+45% 9月新增9.8万台直流公桩，环比+292%，其中一次性计入达克云，阶段性计入南方电网和广汽能源，带来6.2万台增量，剔除异常值后9月新增直流公桩3.6万台，环比+45%。 截至2023年9月，全国充电桩保有量764.2万台（同比+70%，环比+6%），其中：公桩保有量246.2万台（同比+50%，环比+8%），直流公桩保有量106.1万台（同比+51%，环比+10%）；私桩保有量518.0万台（同比+82%，环比+5%）。9月联盟一次性计入达克云直流公桩56716台，若剔除达克云异常值影响，直流公桩保有量100.4万台（同比+43%，环比+4%）。 5家代表性企业9月共新增3.24万台直流公桩，同比+68%，环比+31%。 我们选取特来电、星星充电、云快充、小桔充电、蔚景云5家公司作为指标，2023年至今，前五家公司新增占比占所有充电桩约为90%，具有较强的代表性。以下是公司具体数据： （1）特来电：1-9月累计新增6.3万，同比+53%，其中9月新增9666，同比+24%，环比+47%； （2）星星充电：1-9月累计新增3.4万，同比+21%，其中9月新增5687，同比+70%，环比+27%； （3）云快充：1-9月累计新增5.8万，同比+101%，其中9月新增6591，同比+42%，环比+7%； （4）小桔充电：过去12个月平均每月新增约3500，9月新增约7700，同比增长120%，环比8月+38%； （5）蔚景云：2023年1-8月平均每月新增约1580，9月新增约2760，同比增长75%，环比8月+39%。 全国充电量：9月31.8亿kWh，同比+44.7%，环比-2.5%。 进入9月气温有所降低，车内空调使用减少，耗电量少，充电量环比下降是正常现象，2022年9-11月、2021年10月充电量环比均下降。 受益标的：（1）充电桩制造商：盛弘股份、绿能慧充、金冠股份、道通科技、炬华科技、星云股份、香山股份、双杰电气、宝馨科技；（2）充电运营商：特锐德（特来电）、万马股份、能链智电；（3）充电模块厂商：通合科技、英可瑞、优优绿能（拟上市）；（4）充电枪线制造商：永贵电器、鑫宏业。 风险提示：新能源汽车保有量增速不及预期、充电桩行业投建节奏不及预期。