航运市场和国际宏观经济周报：上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报

航运市场和国际宏观经济周报 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 DailyReportonShanghaiExporttoEuropeContainerShippingIndustry 摘要： 【行情复盘】 期货市场：延续上涨走势。主力合约EC2404报收于744点，日环比上涨 作者：宏观与大类资产研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1foundersccom 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月11日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 153。除EC2410微跌014，其他合约均上涨。交投情况依然活跃，主力合约成交量29万手，成交额10804亿元。 【重要资讯】 由于上周处于长假之中，本周出货量较少，因此班轮公司在本周从中国港口开航至欧洲航线的船舶总舱位量为221869TEU，周环比减少148，合计11条航线服务。本周全面复工，下周派船量大幅增加，提供15条航线服务，共计279900TEU，周环比增加262。 【市场逻辑】 1112月将进入亚欧航线年度合约谈判期，班轮公司将会适时削减运力， 为谈判赢得主动权。因此，本月初赫伯罗特和达飞轮船宣布11月初涨价，无论未来能否成型，一定程度给于多头极大信心。然而，目前期货升水较大，长远来看基差将会大幅收敛。 【交易策略】 短期震荡，长期看空。近期利空出尽，存在做多机会，但上涨基础并不牢固，基差依然较低。如果做多，需采取“短平快”策略。 目录 1 1、盘面情况1 2、现货情况1 3、运力规模2 4、港口情况3 5、船舶燃料油价格3 6、人民币兑美元汇率4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示4 1、盘面情况 图11：主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表112023年10月11日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 根据XSIC最新集装箱运价指数显示，10月5日远东欧洲航线录得990FEU，日环比下跌15，周环比下跌102。 图21：远东北欧航线运价 数据来源：Xeneta、方正中期期货研究院整理 3、运力规模 全球及亚欧航线运力规模 28500000 600000 28000000 500000 27500000 27000000 400000 26500000 300000 26000000 25500000 200000 25000000 100000 24500000 24000000 0 全球集装箱船运力TEU 欧洲集装箱船运力TEU 根据Alphaliner数据显示，2023年10月11日全球共有6713艘集装箱船舶，总运力达到27925170TEU，其中亚欧航线运力规模450555TEU。 图31：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表312023年10月11日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名 班轮公司 运力规模（TEU） 全球占比 1 地中海航运 5418419 194 2 马士基航运 4133987 148 3 达飞轮船 3484778 125 4 中远海运 2998073 107 5 赫伯罗特 1934326 69 6 长荣海运 1667782 60 7 海洋网联 1693021 61 8 韩新航运 790342 28 9 阳明航运 705614 25 10 以星航运 568728 20 合计 23395070 838 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表322023年10月11日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 班轮公司 新船订单规模（TEU） 总艘数（艘） 1 地中海航运 1512821 126 2 达飞轮船 1278738 123 3 中远海运 903202 54 4 长荣海运 825218 71 5 海洋网联 515542 39 6 马士基 398781 32 7 以星商船 286924 36 8 赫伯罗特 251976 12 9 韩新航运 265027 26 10 阳明海运 77500 5 合计 6238229 524 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 图41：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 10月10日，OPEC一揽子原油价格录得9078美元桶。同日，新加坡重油IFO380、轻油DMO、低硫燃料油录得480、585、6435美元吨。 （美元吨） （美元桶） 原油和船舶燃料油价格 1200 140 1000 120 100 800 80 600 60 400 40 200 20 0 0 新加坡重油IFO380 新加坡轻油MDO 新加坡低硫燃料油 新加坡高硫380 OPCE一揽子原油价格（右轴） 图51：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图61：人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 联系我们： 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。