河南资本市场月报（2023年第9期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 登记编码：S0730122110004 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 （2023年第9期） 证券研究报告发布日期：2023年9月27日 相关报告 《河南资本市场月报（2023年第8期）》 2023-08-28 《河南资本市场月报（2023年第7期）》 2023-07-28 《河南资本市场月报（2023年第6期）》 2023-06-28 《河南资本市场月报（2023年第5期）》 2023-05-26 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2023年8月份，经济复苏动能加快，有待政策稳步加持；河南省经济持续恢复，主要经济指标加速回升，但内外需求动力仍显不足，仍需提振市场情绪；2023年8月份，中部各省普遍呈现工业与投资逐渐改善，消费动能趋弱的态势。1-8月安徽省在工业生产方面表现尤为突出，湖北省在消费与投资方面较为领先，河南省各项经济指标在中部六省中表现居中。 宏观政策跟踪：2023年8月份金融监管部门在活跃资本市场、支持民营经济发展以及稳外资稳外贸等方面出台了系列政策。河南省及各地市政府在培育特色产业、稳定房地产市场以及进一步刺激消费等方面出台了系列政策。具体包括：《河南省建设制造强省三年行动计划（2023—2025年）》、《持续扩大消费若干政策措施》等；中部六省其他省份也发布有关促销费、强产业的系列政策措施。 证券市场情况：8月份，河南指数下跌5.37%，当月跌幅介于上证和沪深300两大基准指数之间。当月，豫A股涨幅前3位是中原传媒（22.66%）、新天地（17.14%）、莲花健康（12.61%），豫H股涨幅前3位是中国春来（24.28%）、和谐汽车（9.33%）、宏力医疗管理（6.83%）。 上市公司情况：8月份，河南省A股上市公司维持不变。期末，河南A、H股上市公司134家（A股111家、H股29家），A股总市值13515.25亿元，全国排名维持第13位、中部六省第4位。 上市公司业绩：2023年上半年，河南上市公司实现营业总收入4787.39亿元，同比增长1.44%，归属母公司股东的净利润合计 254.30亿元，同比下降14.98%。91家实现盈利，19家亏损。 拟上市公司情况：8月份，速达股份过会进入发行程序。期末，河南省有13家IPO在审企业，合计拟融资规模为81.11亿元。 投资建议：根据2023年半年报披露数据，建议关注河南上半年业绩持续快速增长的行业和公司，特别是河南区域行业增速超过所对应全国平均水平的汽车、医药生物等行业相关上市公司。 风险提示：全球疫情和系统风险不确定性；经济增长和业绩不及预期。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省5 2.宏观政策跟踪7 2.1.多层次资本市场建设相关政策7 2.2.河南省相关政策9 2.3.中部其他省份相关政策10 3.证券市场运行情况11 3.1.一级市场11 3.1.1.债券融资11 3.1.2.股权融资（含可转债）12 3.1.3.河南上市公司融资展望13 3.2.二级市场15 3.2.1.河南指数走势15 3.2.2.河南上市公司股价表现15 3.3.河南上市公司16 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布16 3.3.2.河南上市公司重要事件17 3.3.3.河南上市公司业绩（2023年中报）18 4.河南拟上市公司19 4.1.拟上市公司情况19 4.2.提交IPO材料尚未过会公司20 5.投资建议20 6.风险提示20 图表目录 图1：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）4 图2：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%）4 图3：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图4：2022-2023年中国PMI指数（%）5 图5：2023年中部六省规模以上工业增加值同比增速（%）6 图6：2023年中部六省社会消费品零售总额同比增速（%）6 图7：2023年1-8月全国信用债发行规模11 图8：2023年1-8月河南信用债发行规模和占比11 图9：2023年8月中部六省信用债发行规模12 图10：2023年1-8月中部六省信用债券发行规模12 图11：2022年-2023年全国各月股权融资金额（亿元）12 图12：2022年-2023年河南省各月股权融资金额（亿元）12 图13：2023年8月中部六省股权融资金额13 图14：2023年8月中部六省股权融资家数13 图15：河南指数、上证指数、沪深300走势对比15 图16：中部六省市场指数变动对比15 图17：2023年8月涨幅居前的10位豫A股（%）16 图18：2023年8跌幅居前的10位豫A股（%）16 图19：2023年8月涨幅居前的5位豫H股（%）16 图20：2023年8月跌幅居前的5位豫H股（%）16 表1：中部六省2023年1-8月份经济运行数据6 表2：发布定增预案的河南上市公司14 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司14 表4：河南省18个地级市A股上市公司数量对比17 表5：河南省A股上市公司上市地/上市板分布17 表6：河南省A股2023年半年度和2023年一季度盈利前20公司18 表7：全国及河南省A股2023年H1、Q1申万一级行业净利润及增速19 表8：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表20 表9：河南省IPO审核申报企业情况（截至8月底）20 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2023年8月份，经济复苏动能加快，有待政策稳步加持。 9月15日，国家统计局公布8月份国民经济运行数据。生产端，8月份全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，增速较上月加快0.8个百分点。从供需看，8月份原材料库存及原材料购进价格持续回升，企业补库意愿增强；同时，PMI新订单指数和采购量指数均延续上月大幅回升态势，时隔5个月再度回到扩张区间，工业需求继续回暖。分工业行业看，8月份上游采矿业增速有所放缓至2.3%，中游制造业动力增强至5.4%，其中电气机械等装备制造业支撑作用明显。分工业产品看，光伏产品增速较快，太阳能电池、服务机器人、光电子器件产品产量同比分别增长77.8%、73.7%、29.9%。总体来看，8月份工业供求关系有所改善，企业生产节奏加快，工业生产逐渐企稳。 从消费端看，8月份社会消费品零售总额37933亿元，同比增长4.6%，较上月加快2.1个百分点。由于暑期居民出游意愿较强，住宿、餐饮、交通、文娱等消费快速增长。8月份，全国餐饮收入同比增长12.4%，限额以上单位石油类、汽车类商品零售额增速均由负转正，暑期旅游演艺场次、票房收入、观影人数同比分别增长两倍、五倍和七倍左右。 从投资端看，1-8月份全国固定资产投资（不含农户）327042亿元，同比增长3.2%，较前值小幅回落0.2个百分点。其中基础设施投资、制造业投资和房地产开发投资分别增长6.4%、5.9%和-8.8%，房地产市场低迷仍然是投资下行的主要原因。前8个月全国商品房销售面积同比下降7.1%，商品房销售额同比下降3.2%，降幅持续走阔；8月份全国70城新建商品住宅价格指数环比下跌0.3%，较上月跌幅扩大。虽然地产政策陆续出台，但政策效果显现需要时间，短期内房地产市场仍处于低位调整阶段。 2023年8月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为 49.7%、51.0%和51.3%，制造业景气度持续改善，非制造业2023年始终维持在扩张区间，生产经营活动总体稳定扩张。随着政策持续落地发力，经济复苏基础有望进一步夯实。 图1：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）图2：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2023年8月份，河南省经济持续恢复，主要经济指标加速回升。 9月20日，河南省统计局公布8月份河南省经济运行数据。从生产端看，2023年8月份，全省规模以上工业增加值同比增长5.5%，比上月加快1.4个百分点，增速连续四个月回升。全省40个行业大类中有六成行业增加值保持增长，增长面较上月进一步扩大。河南省五大主导 产业是工业经济的重要支撑，拉动全省规上工业增加值增长4.8个百分点。其中汽车及零部件产业、电子信息产业增速较快，分别增长34.1%、14.9%。 从消费端看，8月份全省社会消费品零售总额2048.42亿元，同比增长4.0%，比上月加快 2.9个百分点。其中出行类消费和电子产品消费增速较快，8月份限额以上单位汽车类、石油及制品类商品零售额分别增长7.9%、23.2%，限额以上单位照相器材类、可穿戴智能设备类商品零售额分别增长46.9%、24.1%，一系列消费政策“组合拳”颇见成效。 从投资端看，前8个月全省固定资产投资边际改善，其中工业投资和基础设施投资力度增强，分别增长7.0%和5.8%，房地产开发投资仍然偏弱。8月3日，郑州市率先明确“认房不用认贷”、调整存量房贷利率等政策，但据诸葛找房数据，8月份郑州新建商品房成交量环比下降15%，同比下降3.3%；二手房成交量环比下降9.3%，“郑15条”的提振效果不及预期。尽管政策利好频出，市场信心仍未明显恢复，政策端到需求端的传导仍需时日。 总体来看，2023年8月份河南省生产、消费与投资都延续上月恢复态势，经济发展动力持续增强。但同时，内外需求动力仍显不足，政策预期未完全释放。未来仍需提振市场情绪，增强经济复苏的可持续性。 图3：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2022-2023年中国PMI指数（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 1.2.河南＆中部六省 从静态数据看，2023年1-8月安徽省在工业生产方面表现尤为突出，湖北省在消费与投资方面较为领先，河南省各项经济指标在中部六省中表现居中。 工业方面，除湖南省外其省余份中工部业增加值增速均在3.5%以上。2023年1-8月，安徽 省工业生产以7.3%的增速遥遥领先；其次是湖北省，增速达到5.4%；其余三省增速较为相近，河南省工业增速位列第四。 消费方面，中部各省社会消费品零售总额增速均较上月有所提升。其中，湖北省消费增速最高，达到8.6%；其次是江西省，达到6.1%；河南省（+5.0%）与前两位仍有一定差距。 投资方面，由于2023年1-8月中部各省投资数据未公布完全，结合1-7月投资数据来看， 中部各省投资力度分化明显，其中湖北省和安徽省投资增速始终保持正值；河南省1-7月投资增速由负转正，位列第三位；其余省份投资仍然不振，呈不同程度下降。 表1：中部六省2023年1-8月份经济运行数据 规模以上工业增加值社会消费品零售总额固定资产投资 省份1-8月社会消费品零售总额 1-7月同比增 1-8月同比增 1-8月同比增速（%）同比增速（%） （亿元） 速（%） 速（%） 河南 3.6 16507.01 5.0 0.4 - 湖北 5.4 14380.75 8.6 5.9 5.2 湖南 1.9 12692.31 5.1 -6.3 - 安徽 7.3 - 4.2 3.9 4.2 江西 3.8 8289.4 6.1 -15.5 - 山西 3.6 5136.7 4.3 -5.7 -6.9 注：安徽省社会消费品零售总额数据指限额以上单位数据。 数据来源：各省统计局，中原证券 从动态数据看，中部各省普遍呈现工业与投资逐渐改善，消费动能趋弱的态势。根据各省份主要指标走势可以看出：工业方面，河南、湖北、安徽和江西4月份后生产增速逐渐加快， 其中江西省1-8月工业增加值