豫股专题（2023年第2期）：河南资本市场月报

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 证券研究报告-豫股专题发布日期：2023年2月9日 ——豫股专题（2023年第2期） 相关报告 《河南资本市场月报（2023年第1期）》 2023-01-06 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2022年我国经济在国内外复杂局势中保持增长态势，全年经济总量突破120万亿元，稳居世界第二位；2022年河南省经济承压前行、彰显韧性，全年GDP达到61345.05亿元，稳居全国第五、中部六省第一。河南主要经济指标恢复性增长且增速高于全国，但与中部六省相比，GDP增速上近3年持续落后于其他五省；在产业结构方面，河南省三次产业结构为9.5:41.5:49.0，较五年前有质的变化，但仍不及全国平均水平。 宏观政策跟踪：2023年1月份金融监管部门在金融机构资产管理、业务分类、完善交易所业务规则和明确新一年经济目标等方面出台了系列政策。河南省政府在提振市场信心、扩大对外开放、促进产业转型升级等方面出台多项重要政策。1月14日，省长王凯作政府工作报告，提出2023年主要预期目标和重点工作；中部六省其他省份也发布有关未来产业、投资创业和区域一体化发展方面的政策规划和措施。 证券市场情况：2023年1月河南指数7.38%，跑赢基准指数上证指数（5.39%）和沪深300指数（7.37%）。当月，豫A股涨幅前3位是通达股份（61.44%）、利通科技（37.35%）、易成新能 （28.54%），豫H股涨幅前3位是中原建业（31.75%）、大山教育（31.58%）、洛阳钼业（25.56%）。 上市公司情况：2023年1月份，河南省未有IPO上市，仅安彩高科完成定增融资。河南上市公司130家（A股107家、H股29家），河南省A股总市值14764.56亿元，排名维持全国第14位、中部六省第4位。 拟上市公司情况：随着全面注册制改革的启动，河南省后备企业上市将迎来新的机遇。截至1月末，河南省共有5家过会拟上市公司，其中：驰诚股份于2月2日在北交所申购发行，预计2月份挂牌上市，进入证监会注册流程1家、已报送证监会2家、审核过会1家；另有14家企业IPO处于申报在审状态。 风险提示：数据取自国家统计局、万得资讯及公司公告；统计数据和分析可能不完全；全球疫情和系统风险不确定性，经济增长和业绩不及预期。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省6 1.3.产业结构比较7 2.宏观政策跟踪7 2.1.多层次资本市场建设相关政策7 2.2.河南省相关政策9 2.3.中部其他省份相关政策10 3.证券市场运行情况11 3.1.一级市场11 3.1.1.债券融资11 3.1.2.股权融资（含可转债）12 3.1.3.河南上市公司融资展望13 3.2.二级市场14 3.2.1.河南指数走势14 3.2.2.河南上市公司股价表现14 3.3.河南上市公司15 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布15 3.3.2.河南上市公司重要事件16 4.河南拟上市公司17 4.1.拟上市公司情况17 4.2.提交IPO材料尚未过会公司17 5.风险提示18 图表目录 图1：2018-2022年全国和河南GDP同比增速（%）4 图2：2018-2022年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）4 图3：2018-2022年全国和河南社消零售总额同比增速（%）5 图4：2018-2022年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图5：2018-2022年全国和河南进出口金额同比增速（%）6 图6：2022年中国CPI与PPI同比增速（%）6 图7：2015年-2022年中部六省GDP总量（亿元）6 图8：2015年-2022年中部六省GDP增速（%）6 图9：2018-2022年河南省一二三产结构变动（%）7 图10：2022年全国及中部六省三次产业结构（%）7 图11：2023年1月全国信用债发行规模11 图12：2023年1月河南信用债发行规模和占比11 图13：2023年1月中部六省信用债发行规模11 图14：2023年1月中部六省信用债券发行占比11 图15：2022年-2023年全国各月股权融资金额（亿元）12 图16：2022年-2023年河南省各月股权融资金额（亿元）12 图17：2023年1月中部六省股权融资金额12 图18：2023年1月中部六省股权融资家数12 图19：河南指数、上证指数、沪深300走势对比14 图20：中部六省市场指数变动对比14 图21：2023年1月涨跌幅前10位豫A股（%）15 图22：2023年1月涨跌幅后10位豫A股（%）15 图23：2023年1月涨跌幅前5位豫H股（%）15 图24：2023年1月涨跌幅后5位豫H股（%）15 表1：中部六省2022年GDP及三产增加值概况7 表2：发布定增预案的河南上市公司13 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司13 表4：河南省A股上市公司上市地/上市板分布15 表5：河南省18个地级市A股上市公司数量对比16 表6：河南省A股上市公司上市地/上市板分布16 表7：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表17 附表1：河南各地市上市公司一览表19 附表2：2023年1月份河南A股上市公司重点公告一览表20 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2022年国民经济在国内外复杂局势中保持增长态势，追求高质量发展。2022年，我国经 济总量突破120万亿元，达到121万亿元，比上年增长3%，稳居世界第二位。 从生产端看，2022年全国全部工业增加值达到40.2万亿元，规模以上工业增加值比上年增长3.6%，工业对经济增长贡献率达到36%，工业“压舱石”作用得到有效发挥。 从消费端看，由于疫情散发多发等超预期因素的冲击，2022年社会消费品零售总额439733亿元，比上年下降0.2%。但同时，网上零售业态发展迅速。2022年全国网上零售额比上年增长4.0%，实物商品网上零售额增长6.2%，占社会消费品零售总额的比重为27.2%。我国仍然是全球第二大消费市场和第一大网络零售市场，消费市场韧性犹在。 从投资端看，2022年全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.1%，增速较上年加快0.2个百分点。其中，高技术产业投资增长18.9%，快于全部投资13.8个百分点，持续为经济高质量发展提供有力支撑。 从外贸端看，2022年货物贸易总额跃上新台阶，达到42.1万亿元，比上年增长7.7%。其中，一般贸易进出口占进出口总额的比重为63.7%，比上年提高2.2个百分点，说明我国贸易结构不断改善。 综合来看，2022年居民消费价格（CPI）涨幅呈先扩后落走势，全年上涨2.0%，涨幅比2021年扩大1.1个百分点，主要系食品价格波动和能源价格上涨所致。2022年工业生产者价格(PPI)上涨4.1%，涨幅比上年回落4.0个百分点。与世界主要经济体相比，我国价格水平保持平稳，经济大盘基本稳定。 图1：2018-2022年全国和河南GDP同比增速（%）图2：2018-2022年全国和河南规上工业增加值同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图3：2018-2022年全国和河南社消零售总额同比增速（%）图4：2018-2022年全国和河南固定资产投资同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2022年河南省经济承压前行、彰显韧性，主要经济指标恢复性增长且增速高于全国。 2022年，全省地区生产总值（GDP）再创历史新高，达到61345.05亿元，同比增长3.1%， 高于全国平均水平0.1个百分点，扭转了自2020年以来增速连续两年低于全国的局面。经济总量排名居全国第五位。 从生产端看，2022年全省规模以上工业增加值同比增长5.1%，高于全国平均水平1.5个百分点，增速居全国第16位，居经济大省第1位。其中，全省规模以上高技术制造业、战略性新兴产业增加值分别增长12.3%、8.0%，增速分别高于规模以上工业7.2、2.9个百分点。战略性新兴产业、高技术制造业增加值占规模以上工业的比重分别为25.9%、12.9%，同比分别提高1.9、0.9个百分点。说明河南省在工业经济稳步发展的同时，不断发掘培育新动能，在促进工业产业创新转型方面取得一定成效。 从消费端看，2022年全省社会消费品零售总额24407.41亿元，同比名义增长0.1%。虽然单从增速来看，河南省消费市场表现平平。但横向对比来看，这一增速高于全国平均水平0.3 个百分点，在全国排名中居第12位。纵向对比来看，河南省社会消费品零售总额增速保持正值且改变了增速低于全国平均水平的态势，说明河南省消费市场潜力仍在并将逐渐回暖。 从投资端看，2022年全省固定资产投资同比增长6.7%，高于全国1.6个百分点，与前两年相比得到明显修复。 从外贸端看，2022年全省外贸进出口总值8524.1亿元，比上年增长4.4%，进出口规模居全国第9位，连续11年稳居中部六省第1位，总值和排位均创历史最好成绩，河南省对外开放水平不断提高。 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 1.2.河南＆中部六省 从总量看，2022年河南省GDP稳居中部六省首位。2022年河南省GDP突破6万亿、达 61345.05亿元，经济总量排名稳居全国第五，中部六省第一。除河南外的其他五省中，湖北省 经济总量最高，达到53734.92亿元，与河南省有0.7万亿元的差距。河南省在经济总量方面遥遥领先于中部六省。 从增速上看，河南省GDP增速位居中部六省末位。2022年中部六省GDP增速均超过全国平均水平。其中，江西省和湖南省GDP增速名列前茅，均超过4.5%。分产业来看，2022年山西省第一产业增加值同比增长5.1%，远超中部其他五省。湖北、湖南、山西三省在第二产业发展迅速，同比增速均在6%以上。相比第一、二产业，中部六省第三产业增加值增速较低，均低于对应省份GDP总值增速。 图7：2015年-2022年中部六省GDP总量（亿元）图8：2015年-2022年中部六省GDP增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 表1：中部六省2022年GDP及三产增加值概况 2022年GDP第一产业增加值第二产业增加值第三产业增加值 省份 GDP（亿元） 同比增长（%） GDP（亿元） 同比增长（%） GDP（亿元） 同比增长（%） GDP（亿元） 同比增长（%） 河南 61345.05 3.1 5817.78 4.8 25465.04 4.1 30062.23 2.0 湖北 53734.92 4.3 4986.72 3.8 21240.61 6.6 27507.59 2.7 湖南 48670.37 4.5 - 3.6 - 6.1 - 3.5 安徽 45045 3.5 3513.7 4.0 18588 5.1 22943.3 2.2 江西 32074.7 4.7 2451.5 3.9 14359.6 5.4 15263.7 4.2 山西 25642.6 4.4 1340.4 5.1 13840.9 6.3 10461.3 2.7 数据来源：各省统计局,Wind，中原证券 1.3.产业结构比较 2022年，河南省第一产业增加值5817.78亿元，增长4.8%；第二产业增加值25465.04亿元，增长4.1%；第三产业增加值30062.23亿元，增长2.0%。三次产业结构为9.5：41.5：49.0。2018年河南省三次产业结构为8.6：44.1：47.2，五年间河南省第一、三产业占比有