河南资本市场月报（2023年第10期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 登记编码：S0730122110004 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 （2023年第10期） 证券研究报告发布日期：2023年10月30日 相关报告 《河南资本市场月报（2023年第9期）》 2023-09-27 《河南资本市场月报（2023年第8期）》 2023-08-28 《河南资本市场月报（2023年第7期）》 2023-07-28 《河南资本市场月报（2023年第6期）》 2023-06-28 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 经济运行情况：2023年前三季度，全国经济超预期修复，景气明显提振；河南省经济恢复加快，尤其是生产与消费动能明显走强，向好预期更加明朗。但同时也需注意到，内外需仍然承压，房地产市场还需提振，政策效果还未完全显现，未来仍待政策进一步发力，促进经济全面好转。就中部六省而言，中部各省经济增速在全国位列中后，河南省各项经济指标在中部六省中表现居中。 宏观政策跟踪：2023年9月份，金融监管部门在活跃资本市场、规范交易制度以及促进消费潜力释放等方面出台了系列政策。河南省及省会郑州市政府在促进投资消费、培育重点产业链以及提升城市能级等方面出台了系列政策。具体包括：《关于进一步支持合理住房需求的通知》、《郑州市加快城市国际化全面提升竞争力总体规划》等；中部六省其他省份也发布有关促销费、强产业的系列政策措施。 证券市场情况：9月份，河南指数微涨0.03%，跑赢上证和沪深300两大基准指数。当月，豫A股涨幅前3位是莲花健康（59.47%）、远东传动（33.92%）、林州重机（21.27%），豫H股涨幅前3位是建业新生活（14.15%）、中国春来（12.87%）、洛阳钼业（7.25%）。 上市公司情况：9月份，河南省A股上市公司维持不变。期末，河南A、H股上市公司134家（A股111家、H股29家），A股总市值13468.33亿元，全国排名维持第13位、中部六省第4位。 拟上市公司情况：截至9月底，河南省仅有速达股份1家过会待发行公司，15家IPO在审企业，合计拟融资规模为119.02亿元。 投资建议：根据已披露的2023年三季报数据，建议在接下来的5个月的业绩真空期内重点关注河南三季报相对于中报仍保持高增长的医药生物、食品饮料、汽车等行业及相关公司。 风险提示：全球疫情和系统风险不确定性；经济增长和业绩不及预期。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省6 2.宏观政策跟踪8 2.1.多层次资本市场建设相关政策8 2.2.河南省相关政策9 2.3.中部其他省份相关政策10 3.证券市场运行情况11 3.1.一级市场11 3.1.1.债券融资11 3.1.2.股权融资（含可转债）12 3.1.3.河南上市公司融资展望13 3.2.二级市场14 3.2.1.河南指数走势14 3.2.2.河南上市公司股价表现15 3.3.河南上市公司16 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布16 3.3.2.河南上市公司重要事件17 4.河南拟上市公司17 4.1.拟上市公司情况17 4.2.提交IPO材料尚未过会公司17 5.投资建议18 6.风险提示18 图表目录 图1：2023年全国和河南GDP同比增速（%）5 图2：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）5 图3：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%）5 图4：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图5：2023年中部六省GDP增速（%）7 图6：2023年中部六省规模以上工业增加值同比增速（%）7 图7：2023年中部六省社会消费品零售总额同比增速（%）8 图8：2023年中部六省固定资产投资同比增速（%）8 图9：2023年1-9月全国信用债发行规模11 图10：2023年1-9月河南信用债发行规模和占比11 图11：2023年9月中部六省信用债发行规模12 图12：2023年1-9月中部六省信用债券发行规模12 图13：2022年-2023年全国各月股权融资金额（亿元）12 图14：2022年-2023年河南省各月股权融资金额（亿元）12 图15：2023年9月中部六省股权融资金额13 图16：2023年9月中部六省股权融资家数13 图17：河南指数、上证指数、沪深300走势对比14 图18：中部六省市场指数变动对比14 图19：2023年9月涨幅居前的10位豫A股（%）15 图20：2023年9跌幅居前的10位豫A股（%）15 图21：2023年9月涨幅居前的5位豫H股（%）15 图22：2023年9月跌幅居前的5位豫H股（%）15 表1：中部六省2023年前三季度经济运行数据7 表2：发布定增预案的河南上市公司13 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司14 表4：河南省18个地级市A股上市公司数量对比16 表5：河南省A股上市公司上市地/上市板分布16 表6：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表17 表7：河南省IPO审核申报企业情况（截至9月底）17 附表1：河南各地市上市公司一览表19 附表2：2023年9月份河南A股上市公司重点公告一览表20 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2023年前三季度，经济超预期修复，景气明显提振。10月18日，国家统计局公布上半年国民经济运行数据。初步核算，前三季度国内生产总值913027亿元，同比增长5.2%。对标年初政府工作报告中的经济预期，四季度GDP维持在4.4%以上即可完成全年GDP增长5%的目标。 从生产端看，前三季度全国规模以上工业增加值同比增长4.0%，比上半年加快0.2个百分点；9月当月，规模以上工业增加值同比增长4.5%，与上月持平。供需方面，三季度原材料库存及原材料购进价格逐月回升，企业预期好转，生产意愿增强；同时，PMI新订单指数和采购量指数连续两个月处于扩张区间，三季度各月规上工业企业产品销售率均保持在97.0%以上，表明工业需求明显改善，产销衔接更为通畅。经营效益方面，2023年以来工业企业经营利润同比降幅逐月收窄，营业收入同比增速在8月份由负转正，整体盈利情况趋于好转。工业行业方面，前三季度超六成行业实现增长，其中装备制造业是拉动工业经济的主要动力，增加值增长6.0%，对全部规上工业增长贡献率达46.8%；电气机械、汽车行业发展较快，均实现两位数增长。总体来看，三季度工业生产企稳回升，向好预期不断夯实。 从消费端看，前三季度社会消费品零售总额342107亿元，同比增长6.8%。三季度正值暑期与中秋假期，叠加一系列促销费政策支持，居民外出休闲旅游、返乡探亲需求得到释放，带动服务类、旅行类消费加快恢复。三季度最终消费支出对经济增长的贡献率达94.8%。随着居民消费信心恢复，以及四季度“十一”假期和“双11”等消费节扩展消费场景，预期消费市场仍将表现亮眼。 从投资端看，前三季度全国固定资产投资（不含农户）375035亿元，同比增长3.1%。其中基础设施投资、制造业投资支撑作用明显，分别增长6.2%；房地产开发投资降幅进一步走扩，9月份为-9.1%。虽然三季度政策利好频出，降低存量首套房贷款利率、优化差别化住房信贷等政策持续加码，房地产需求侧未呈现改善迹象，全国商品房销售面积与商品房销售额同比降幅持续扩大，政策效果显现还需要时间与耐心。 从外贸端看，前三季度我国进出口总值30.8万亿元人民币，同比微降0.2%。其中，出口增长0.6%，进口下降1.2%。分季度看，一、二、三季度进出口分别为9.72万亿、10.29万亿、 10.79万亿元，呈现逐季抬升态势，在9月份创下年内新高。从外贸产品看，我国出口以机电产品为主，占出口总值的58.3%，其中，汽车及其零配件、船舶、电工器材出口增速较快；前三季度我国进口能源、金属矿砂、粮食等大宗商品明显增多。在国际局势复杂多变、外需偏弱的背景下，我国进出口整体稳中求进。 2023年9月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为 50.2%、51.7%和52.0%，制造业景气度时隔五个月重回扩张区间，生产经营持续向好，消费活动不断增强。随着政策持续落地发力与积极因素不断累积，预期经济继续企稳向好。 图1：2023年全国和河南GDP同比增速（%）图2：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图3：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%）图4：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2023年前三季度，河南省经济恢复加快，向好预期更加明朗。10月22日，河南省统计 局公布前三季度河南省经济运行数据。前三季度，河南省地区生产总值47785.44亿元，居全国第五位；GDP增速为3.8%，与上半年持平。 从生产端看，2023年前三季度，全省规模以上工业增加值增长4.0%。分月来看，7、8、9月全省规模以上工业增加值分别增长4.1%、5.5%和6.0%，工业经济逐月回暖，且增速均高于全国平均水平。分行业看，全省40个行业大类中有近六成行业实现增长，过半行业生产加快。其中，汽车产业与电子信息产业发展较快。前三季度汽车制造业增加值和汽车产量分别增长37.2%和33.3%；电子信息产业增长11.0%，笔记本电脑、平板电脑产量分别增长553.4%、6.2%。 从消费端看，前三季度全省社会消费品零售总额18745.93亿元，同比增长5.0%。前三季度系列促消费政策持续落地显效，内需潜力有所释放。六成商品销售加快，尤其是出行类商品拉动作用较强。其中，汽车产业呈现产销两旺，前三季度限额以上单位汽车类商品零售额增长8.6%，新能源汽车零售额增长58.0%。消费市场活力稳步恢复。 从投资端看，前三季度全省固定资产投资缓慢改善，其中工业投资和基础设施投资恢复逐 渐加快，分别增长7.7%和6.3%，有效支撑投资发力。三季度河南省房地产政策利好频出，省会郑州市率先推出15条房地产新政，大力支持刚需和改善性住房需求，持续降低购房者置业门槛和购房成本。三季度河南省房地产开发投资降幅逐月收窄，房地产投资端边际改善；同期商品房销售面积与金额未见明显提振，需求端观望情绪较重。随着政策持续加码，市场信心复苏指日可待。 从外贸端看，根据郑州海关数据，前三季度河南外贸进出口总值5719.6亿元，同比下降 7.9%。今年以来，全省外贸在经历一、二季度的顶压前行后，自7月份迎来回暖，尤其是7月份、9月份两月外贸进出口增长较快，9月份进出口额环比8月大幅增长46%。从贸易伙伴看，美国、东盟、欧盟、韩国、中国台湾地区是河南主要贸易伙伴，同时对共建“一带一路”国家进出口保持增长；从贸易商品看，汽车、农产品和人发制品出口增速较快，金属矿砂和农产品进口大幅增长。 总体来看，2023年三季度河南省各项经济指标都呈现改善，尤其是生产与消费动能明显走强。但同时也需注意到，内外需仍然承压，房地产市场还需提振，政策效果还未完全显现。未来仍待政策进一步发力，促进经济全面好转。 图3：2022-2023年全国和河南进出口总值同比增速（%）图4：2023年中国PMI指数（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 1.2.河南＆中部六省 2023年前三季度，全国31个省区市中有17个GDP增速跑赢全国。从经济总量来看，广东 （96161.63亿元）、江苏（93180亿元）、山东（68125亿元）占据三甲。从GDP增速来看，西藏（9.8%）、海南（9.5%）、内蒙古（7.2%）分列前三