豫股专题（2023年第3期）：河南资本市场月报

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 zhengting@ccnew.com 河南资本市场月报 证券研究报告-豫股专题发布日期：2023年3月22日 ——豫股专题（2023年第3期） 相关报告 《河南资本市场月报（2023年第2期）》 2023-02-09 《河南资本市场月报（2023年第1期）》 2023-01-06 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 11900 经济运行情况：2023年1-2月，国内生产需求明显改善，国民经济运行企稳回升，综合PMI产出指数升至较高景气区间，市场主体活力趋于增强；2023年河南省经济稳定恢复，主要指标增速高于全国；与中部六省相比，河南省消费市场恢复较好，社会消费品零售总额和房地产销售面积的同比增速在中部省份中位居第一。生产和投资虽有增长，但拉动作用还需进一步增强。 宏观政策跟踪：2023年2月份金融监管部门在完善交易制度、防范金融风险、服务实体经济等方面出台了系列政策，其中，中国证监会发布实施全面实行股票发行注册制及相关的165部制度规则；河南省政府在促进产业绿色发展、刺激投资与消费等方面出台多项重要政策。具体包括：《信用环境系统性改革方案》、《关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知》、《支持绿色食品业加快发展若干政策措施》等；中部六省其他省份也发布促进高技术制造业、新兴产业发展的政策目标和支持措施。 证券市场情况：2023年2月河南指数上涨2.11%，跑赢基准指数上证指数和沪深300指数，并拉开差距。当月，豫A股涨幅前3位是金冠电气（55.72%）、宇通重工（39.39%）、仲景食品（21.35%），豫H股涨幅前3位是大山教育（59.20%）、康桥悦生活（25.42%）、宇华教育（18.02%）。 上市公司情况：2023年2月份，河南省有1家公司IPO上市，为注册地在郑州的驰诚股份（834407.BJ）。河南上市公司131家（A股108家、H股29家），河南省A股总市值15085.29亿元，全国排名超越陕西省至第13位、中部六省维持第4位。 拟上市公司情况：随着注册制改革2月17日全面正式实施，河南省申报企业多数按照注册制流程进行发行。截至2月底，河南省共有4家过会拟上市公司，其中花溪科技、凯雪冷链进入证监会注册程序；另有13家IPO申报企业，除蜜雪冰城外均按照注册制流程进行发行申报。 风险提示：数据取自国家统计局、万得资讯及公司公告；统计数据和分析可能不完全；全球疫情和系统风险不确定性，经济增长和业绩不及预期。 内容目录 1.经济运行及对比分析4 1.1.全国＆河南4 1.2.河南＆中部六省6 2.宏观政策跟踪8 2.1.多层次资本市场建设相关政策8 2.2.河南省相关政策9 2.3.中部其他省份相关政策10 3.证券市场运行情况11 3.1.一级市场11 3.1.1.债券融资11 3.1.2.股权融资（含可转债）12 3.1.3.河南上市公司融资展望13 3.2.二级市场14 3.2.1.河南指数走势14 3.2.2.河南上市公司股价表现14 3.3.河南上市公司15 3.3.1.河南上市公司数量与区域分布15 3.3.2.河南上市公司重要事件16 4.河南拟上市公司17 4.1.拟上市公司情况17 4.2.提交IPO材料尚未过会公司17 5.风险提示18 图表目录 图1：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）5 图2：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%）5 图3：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%）5 图4：2022-2023年全国和河南房地产开发投资同比增速（%）5 图5：2022-2023年全国进出口金额（亿元）6 图6：2022-2023年中国制造业采购经理指数（%）6 图7：2022-2023年中国非制造业商务活动指数（%）6 图8：2022-2023年中国综合PMI产出指数（%）6 图9：2022-2023年中部五省规模以上工业增加值同比增速（%）7 图10：2022-2023年中部五省社会消费品零售总额同比增速（%）7 图11：2022-2023年中部六省固定资产投资同比增速（%）8 图12：2022-2023年中部六省商品房销售面积同比增速（%）8 图13：2023年1-2月全国信用债发行规模11 图14：2023年1-2月河南信用债发行规模和占比11 图15：2023年2月中部六省信用债发行规模12 图16：2023年1-2月中部六省信用债券发行规模12 图17：2022年-2023年全国各月股权融资金额（亿元）12 图18：2022年-2023年河南省各月股权融资金额（亿元）12 图19：2023年2月中部六省股权融资金额13 图20：2023年2月中部六省IPO融资家数13 图21：河南指数、上证指数、沪深300走势对比14 图22：中部六省市场指数变动对比14 图23：2023年2月涨跌幅前10位豫A股（%）15 图24：2023年2月涨跌幅后10位豫A股（%）15 图25：2023年2月涨跌幅前5位豫H股（%）15 图26：2023年2月涨跌幅后5位豫H股（%）15 表1：中部六省2023年1-2月份经济运行数据7 表2：发布定增预案的河南上市公司13 表3：发布可转债融资预案的河南上市公司14 表4：河南省18个地级市A股上市公司数量对比16 表5：河南省A股上市公司上市地/上市板分布16 表6：河南省IPO审核通过尚未发行公司列表17 表7：河南省IPO审核申报企业情况18 1.经济运行及对比分析 1.1.全国＆河南 2023年1-2月，国内生产需求明显改善，国民经济运行企稳回升。 从生产端看，1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长2.4%，比2022年12月份加快 1.1个百分点。在工业41个大类行业中，超五成行业增加值实现增长。其中，传统高耗能产业增速较高，主要行业增加值增速在5%以上；近七成行业增加值增速较上年12月份加快或降幅收窄。其中，装备制造业和原材料制造业生产加快，1-2月份这两大产业增加值较上年12月份分别加快1.3和1.5个百分点。整体来看，1-2月份工业生产企稳回升态势明显。 从消费端看，1-2月份，全国社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%，扭转了2022年10月以来连续三个月下降的趋势。其中，接触型消费大幅回升，1-2月份全国餐饮收入同比增长9.2%、电影票房收入同比增长6.8%，市场热度提升；从消费产品来看，中西药品、石油制品类商品消费额增幅较大，增速在10%以上；同期，限额以上单位化妆品类、金银珠宝类、书报杂志类商品零售额分别同比增长3.8%、5.9%和12.8%，升级类商品消费需求也在释放。 从投资端看，1-2月份，全国固定资产投资（不含农户）53577亿元，同比增长5.5%。分领域看，基础设施投资和制造业投资增幅较大，分别同比增长9.0%和8.1%。房地产开发投资仍呈下降态势，但降幅明显收窄。1-2月，全国房地产开发投资同比下降5.7%，降幅比2022年全年收窄4.3个百分点；房地产开发企业到位资金下降15.2%，降幅收窄10.7个百分点；全国商 品房销售面积15133万平方米，同比下降3.6%，降幅收窄20.7个百分点。说明全国房地产市场逐渐复苏，随着市场信心回升，固定资产投资有望稳定增长。 从外贸端看，1-2月份，货物进出口总额61768亿元，同比下降0.8%。其中，出口增长0.9%，进口下降2.9%。货物进出口总值略有下降的同时，贸易结构有所优化。一般贸易进出口占进出口总额的比重为64.9%，比上年同期提高1.3个百分点。 综合来看，2月份制造业采购经理指数回升到52.6%，非制造业商务活动指数达到56.3%，两项指标均达到近期高点，综合PMI产出指数为56.4%，比上月上升3.5个百分点，升至较高景气区间，表明我国企业生产经营扩张步伐有所加快，市场主体活力趋于增强。 图1：2022-2023年全国和河南规上工业增加值同比增速（%）图2：2022-2023年全国和河南社消零售总额同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图3：2022-2023年全国和河南固定资产投资同比增速（%）图4：2022-2023年全国和河南房地产开发投资同比增速（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2023年1-2月，河南省经济稳定恢复，主要指标增速高于全国。 从生产端看，2023年1-2月，全省规模以上工业增加值同比增长4.9%，增速高于全国2.5 个百分点，居全国第18位。全省40个工业行业大类中，超七成行业增加值有所增长，超六成行业增速较上年12月提升。其中，医药制造业和汽车制造业增速亮眼，1-2月份医药制造业增速为18.5%，较上年12月提升13.5个百分点；汽车制造业增速由负转正，从上年12月的-5.7%到0.7%，生产恢复态势明显。同时，计算机、通信和其他电子设备制造业增速显著回落，当月产业增加值同比增长15.1%，较上年12月份下降14.2个百分点。总的来说，全省规模以上高 技术制造业、战略性新兴产业持续发力，产业增加值同比分别增长13.9%、11.2%，增速高于2022全年水平，发展新动能持续增强。 从消费端看，河南省消费市场大面积回暖，各类型消费额呈不同程度上扬，增速大幅回升。1-2月，全省社会消费品零售总额4399.91亿元，同比增长7.4%，比上年12月份加快9.4个百 分点，高于全国3.9个百分点。与全国消费市场趋势相近，河南省住宿餐饮等接触型消费明显 升温。1-2月限额以上单位住宿餐饮业零售额增长30.9%，较上年12月-7.2%的增速提高了38.1个百分点。商品零售中，日用品和通讯器材消费额增幅较大，分别达到44.5%和36.9%。同时，中西药品、家具和建筑装潢材料的消费增速大幅下降，反映出房地产市场相关消费还未迎来转 机。 从投资端看，1-2月，全省固定资产投资同比增长7.1%，比上年全年加快0.4个百分点，高于全国1.6个百分点，居全国第12位。分领域看，工业投资和基础设施投资分别同比增长14.5%和7.6%。工业投资中，食品制造业、汽车制造业等支柱产业的投资增幅较大，分别达到 76.4%和52.5%。房地产投资降幅收窄，市场破冰。1-2月，河南省房地产开发投资同比下降2.8%，比上年全年回升10.9个百分点。商品房销售面积、销售额同比分别增长7.9%、6.8%，比上年全年分别回升24.0、29.1个百分点，远高于全国平均水平。 从外贸端看，2023年1-2月，全省进出口总值达1541亿元，同比增长15.2%，规模居全国第8位、中西部第1位。其中出口1026.2亿元，增长30.2%，持续保持外贸优势。 图5：2022-2023年全国进出口金额（亿元）图6：2022-2023年中国制造业采购经理指数（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 图7：2022-2023年中国非制造业商务活动指数（%）图8：2022-2023年中国综合PMI产出指数（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 1.2.河南＆中部六省 从静态数据看，2023年1-2月河南省消费市场表现在中部省份中较为突出。2023年1-2月河南省社会消费品零售总额和商品房销售面积的增速在中部省份中位居第一。尤其是商品房销售方面，河南省在去年同期商品房销售面积增速高于其他中部省份的前提下，仍在今年1-2月达到7.9%的增速，体现出河南省房地产复苏的强劲势头。同时，河南省1-2月固定资产投资 增速和规上工业增加值增速分别位居中部省份第三位和末位。河南省生产和投资的拉动作用还需进一步增强。 从