汽车行业：9月狭义乘用车零售销量预计198万辆，环比+3%

行业概括：汽车板块本周上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.09个百分点。 整车板块下，乘用车子板块上涨0.84%，跑赢沪深300指数0.02个百分点，商用车子板块下跌0.4%，跑输沪深300指数1.21个百分点，货车子板块下跌0.67%，跑输沪深300指数1.48个百分点，客车子板块上涨0.12%，跑输沪深300指数0.69个百分点。本周汽车零部件板块上涨1.11%，跑赢沪深300指数0.29个百分点；汽车服务板块下跌0.26%，跑输沪深300指数1.07个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.34个百分点，汽车板块整体表现有所提升。 从估值水平来看，截至9月22日，汽车行业PE- TTM 为27.26，较上周上涨0.23。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.15、5 2.05和27.17，本周乘用车板块上涨0.17，商用车板下跌0.05，零部件上涨0.31。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所提升。其中，汽车热管理涨幅最多，上涨1.87%，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸涨幅为0.18%、1.25%、-0.23%、0.91%、0.42%、0.78%、-0.02%。从原材料价格来看，截至9月22日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19441.49、6802 9.92、3759.2、14123.15点，本周分别变化1.21%/-2.3%/-1.29%/-0.97%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7925元/吨和17.2万元/吨，本周价格分别变化-0.94%/-7.28%。 乘联会：9月狭义乘用车零售销量预计198万辆，环比+3.1%，同比+3%，其中新能源零售75万辆，环比+4.7%，同比+22.3%，渗透率约37.9%。 “金九银十”为传统车市旺季，各地新一轮地方补贴与厂商三季度末冲量共发力，叠加中秋、国庆超长假期节日效应，9月车市热度不减。此外，继二季度新能源产品集中上市后，9月特斯拉、问界、小鹏、零跑等品牌携全新或改款新能源产品亮相开启预售，新产品的上市放量将对9月及四季度新能源市场构成有力支撑。根据乘联会预测，9月狭义乘用车零售销量预计198万辆，环比+3.1%，同比+3%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.09个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨0.84%，跑赢沪深300指数0.02个百分点，商用车子板块下跌0.4%，跑输沪深300指数1.21个百分点，货车子板块下跌0.67%，跑输沪深300指数1.48个百分点，客车子板块上涨0.12%，跑输沪深300指数0.69个百分点。本周汽车零部件板块上涨1.11%，跑赢沪深300指数0.29个百分点； 汽车服务板块下跌0.26%，跑输沪深300指数1.07个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.34个百分点，汽车板块整体表现有所提升。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至9月22日，汽车行业PE- TTM 为27.26，较上周上涨0.23。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.15、52.05和27.17，本周乘用车板块上涨0.17，商用车板下跌0.05，零部件上涨0.31。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现有所提升。其中，汽车热管理涨幅最多，上涨1.87%，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸涨幅为0.18%、1.25%、-0.23%、0.91%、0.42%、0.78%、-0.02%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨0.47%，16个行业上涨，14个行业下跌。汽车板块上涨0.91%，在30个行业中位居第8名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体有所提升。德赛西威、保隆科技、银轮股份涨幅居前，分别上涨6.16%、4.8%和4.18%，文灿股份、中国汽研、华懋科技跌幅较大，分别为-2.17%、-5.11%和-10.57%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至9月22日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19441.49、68029.92、3759.2、14123.15点 ， 本周分别变化1.21%/-2.3%/-1.29%/-0.97%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7925元/吨和17.2万元/吨，本周价格分别变化-0.94%/-7.28%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 苏奥传感（300507）：公司于9月22日发布关于公司获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书的公告，注册号为CNAS L190883，生效日期为2023年9月14日，截止日期为2029年09月13日。 神驰机电（603109）：公司于9月23日发布关于回购注销部分限制性股票的公告，回购数量为1.26万股，回购价格为7.83元/股。 奥特佳（002239）：公司于9月23日发布关于对全资子公司提供担保的公告，为南京奥特佳新能源科技有限公司向招商银行申请3亿元贷款本金以及对应的利息等构成的最高债权额提供担保，担保方式为连带责任保证。为本公司全资子公司空调国际（上海）有限公司向上海浦东发展银行申请3000万元贷款本金以及对应的利息等构成的最高债权额提供担保。为本公司全资子公司空调国际上海向上海银行申请1.14亿元贷款本金及对应的利息等构成的最高债权额提供担保（其中9000万元为前次贷款续贷的续保）。为南京奥特佳国际贸易有限公司向南京银行申请3000万元贷款本金以及对应的利息等构成的债权额提供担保。担保方式均为连带责任保证。 比亚迪（002594）：公司于9月22日发布第八届董事会第一次会议决议公告，经审议，董事会同意选举王传福先生为公司第八届董事会董事长、聘任王传福先生为公司总裁、选举吕向阳先生为公司第八届董事会副董事长，任期三年，自本次董事会审议通过之日起至第八届董事会任期届满为止。 华懋科技（603306）：公司于9月20日发布向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告，本次发行的可转债规模为10.5亿元。 川环科技（300547）：公司于9月20日发布关于股份回购完成暨股份变动的公告，公司本次回购股份数量为68万股，占公司总股本比例的0.31%。 比亚迪（002594）：公司于9月22日发布关于持股5%以上股东部分股份解除质押的公告，融捷投资控股本次解除质押股份数量为164万股，占其所持股份比例1.06%，占公司总股本比例0.06%。 新朋股份（002328）：公司于9月22日发布关于控股股东、实际控制人及持有公司股份的董事、监事、高级管理人员承诺不减持公司股份的公告，公司控股股东宋琳先生及持有公司股份的董事兼高级管理人员沈晓青先生、徐继坤先生、李文君先生、董事赵刚先生、监事会主席韦丽娜女士承诺自承诺函签署之日起十二个月内不减持本人所持有的公司股票。 亚太股份（002284）：公司于9月22日发布关于收到新能源汽车供应商提名信的公告，公司将为该客户某款新能源汽车提供前后制动钳总成产品（带EPB）。项目生命周期为6年，预计将于2025年12月开始量产，生命周期销售总金额约为3.79亿元。 巨一科技（688162）：公司于9月22日发布关于自愿披露签订日常经营重大合同的公告，合同对方为大庆沃尔沃汽车制造有限公司，类型为日常经营性销售合同，金额为人民币4.51亿元。 2.2公司相关新闻 9月22日，深蓝汽车宣布累计销量突破10万台。从0到10万，深蓝汽车仅用了14个月，直接刷新自主新能源汽车品牌10万台的销量记录。（来源：盖世汽车）9月19日，新款小鹏G9正式上市，售价26.39万元-35.99万元。作为参考，老款小鹏G9的售价区间为30.99万元-46.99万元，起售价直降4.6万元；若以“570 Pro”作为基准，新款车型较老款的价格下调幅度高达6.6万元。（来源：盖世汽车）9月22日，在“NIO IN 2023蔚来创新科技日”上，蔚来CEO李斌介绍了蔚来布局智能电动汽车的12项全栈技术及行动，包括芯片及车载智能硬件、电池系统、电驱系统、车辆工程、操作系统、移动互联、智能驾驶、智能座舱、智慧能源、智能制造、人工智能、全球数字运营等关键技术领域。（来源：盖世汽车） 9月21日，腾势N7迎来了首次OTA升级，包含辅助驾驶、舒适性和主动安全三大维度，共10项新增、13项优化。（来源：盖世汽车） 9月21日，华为云在华为全联接大会2023上发布盘古汽车大模型，覆盖了汽车设计、生产、营销、研发等业务场景。（来源：盖世汽车） 近日，极星汽车CEO托马斯·英格拉特（Thomas Ingenlath）向媒体表示，极星将于今年12月在中国推出一款高端智能手机，该手机将搭载基于星纪魅族现有技术平台Flyme开发的极星操作系统，手机也将以“极星”命名。（来源：盖世汽车）9月19日，广东省韶关市仁化县长江镇人民政府与广东晟捷新能源有限公司达成合作协议，成功签约铅碳电池、锂电池生产配套项目。（来源：盖世汽车） 2.3新能源汽车 9月13日，欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，欧盟委员会将对从中国进口的电动乘用车发起反补贴调查。（来源：盖世汽车） 9月22日，针对网络上的相关质疑，问界发布回应：问界新M7的产品设计和研发团队超过1000人，投入超过5亿资金全方位升级，装载承重超过630kg。（来源：盖世汽车） 9月21日，东风本田在武汉正式发布全新新能源品牌灵悉和首款概念车灵悉L。 9月22日消息，西安市商务局发布了《西安市2023年促消费稳增长新能源汽车消费补贴发放工作实施细则》，对符合参与活动条件的居民个人购买新能源汽车发放一次性补贴，总额度1.5亿元。（来源：盖世汽车） 2.4智能汽车和车联网 9月21日，2023世界智能网联汽车大会全体大会在北京成功举办，会议邀请国内外政府领导、院士专家以及企业家等围绕产业发展现状、技术创新、市场趋势等发表演讲。（来源：盖世汽车） 9月20日，智己汽车宣布，其去高精地图的NOA BETA版公测开启，带来基于去高精地图的DDLD技术方案的高速高架领航辅助功能。（来源：盖世汽车） 9月20日，小米汽车新项专利，技术关于车辆唤醒方法、装置、存储介质及车辆，可根据用车习惯提前唤醒车辆，减少响应时长。（来源：盖世汽车） 9月19日消息，小马智行获得北京市智能网联汽车政策先行区首批乘用车“车内无人、车外远程”出行服务商业化试点通知书，获准在北京亦庄开启车内无人自动驾驶出行服务（Robotaxi）收费。（来源：盖世汽车） 9月19日消息，百度萝卜快跑首批获准在京开展智能网联乘用车“车内无人”商业化试点，面向公众提供常态化自动驾驶付费出行服务。（来源：盖世汽车） 3.新上市车型 本周共有29款新车、垂直换代和改款车上市： 图表15：本周新上市车型 4.投资建议 投资要点：汽车板块本周上涨0.91%，跑赢沪深300指数0.09个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨0.84%，跑赢沪深300指数0.02个百分点，商用车子板块下跌0.4%，跑输沪深300指数1.21个百分点，货车子板块下跌0.67%，跑输沪深300指数1.48个百分点，客车子板块上涨0.12%，跑输沪深300指数0.69个百分点。本周汽车零部件板块上涨1.11%