汽车行业周报：10月狭义乘用车零售销量预计202万辆，同比+9.5%

行业概括：汽车板块本周上涨4.23%，跑赢沪深300指数2.76个百分点。 整车板块下，乘用车子板块上涨2.74%，跑赢沪深300指数1.26个百分点，商用车子板块上涨14.84%，跑赢沪深300指数13.37个百分点，货车子板块上涨18.85%，跑赢沪深300指数17.37个百分点，客车子板块上涨7.33%，跑赢沪深300指数5.86个百分点。本周汽车零部件板块上涨4.02%，跑赢沪深300指数2.54个百分点；汽车服务板块上涨3.19%，跑赢沪深300指数1.71个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.31个百分点，汽车板块整体表现有所提升。 从估值水平来看，截至10月27日，汽车行业PE- TTM 为28.47，较上周上涨1.09。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为31.81、38.43和25.27，本周乘用车板块上涨0.55，商用车板下跌0.71，零部件上涨0.16。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所提升。 其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为1.85%、3.57%、2.66%、4.23%、3.2 3%、3.79%、5.32%、5.69%。从原材料价格来看，截至10月27日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18902.94、66856.99、3725. 83、14421.39点，本周分别变化0.33%/1.18%/3.13%/0.29%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7525元/吨和16.692万元/吨，本周价格分别变化-0.66%/-3.19%。 乘联会：10月狭义乘用车零售销量预计202万辆，环比+0.1%，同比+9. 5%，其中新能源零售75万辆，环比+0.9%，同比+34.6%，渗透率约3 7.9%。10月是汽车行业传统旺季，9月的终端优惠及促销政策力度延续，国庆叠加中秋假期，各地方车展及促销活动较多，促进双节期间终端热度增长。十一国庆后各地车市恢复正常销售节奏，市场热度回落明显，但紧随各大电商平台造势，各车企“双十一”促销活动将逐渐提上日程，10月车市预计整体延续9月水平。根据乘联会预测，10月狭义乘用车零售销量预计20 2.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0. 9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨4.23%，跑赢沪深300指数2.76个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨2.74%，跑赢沪深300指数1.26个百分点，商用车子板块上涨14.84%，跑赢沪深300指数13.37个百分点，货车子板块上涨18.85%，跑赢沪深300指数17.37个百分点，客车子板块上涨7.33%，跑赢沪深300指数5.86个百分点。本周汽车零部件板块上涨4.02%，跑赢沪深300指数2.54个百分点；汽车服务板块上涨3.19%，跑赢沪深300指数1.71个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.31个百分点，汽车板块整体表现有所提升。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至10月27日，汽车行业PE- TTM 为28.47，较上周上涨1.09。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为31.81、38.43和25.27，本周乘用车板块上涨0.55，商用车板下跌0.71，零部件上涨0.16。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现有所提升。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为1.85%、3.57%、2.66%、4.23%、3.23%、3.79%、5.32%、5.69%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨1.16%，25个行业上涨，5个行业下跌。汽车板块上涨4.23%，在30个行业中位居第4名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体有所提升。凯众股份、天成自控、长安汽车涨幅居前，分别上涨27.96%、14.36%和11.81%，玲珑轮胎、星宇股份、旭升集团跌幅较大，分别为-2.97%、-4.35%和-5.66%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至10月27日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18902.94、66856.99、3725.83、14421.39点 ， 本周分别变化0.33%/1.18%/3.13%/0.29%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7525元/吨和16.692万元/吨，本周价格分别变化-0.66%/-3.19%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 伯特利（603596）：公司于10月26日发布关于为全资子公司提供担保的公告。 公司为全资子公司伯特利电子提供4900万元人民币的担保。截至本公告日，公司已实际为伯特利电子提供的担保余额为5939万元，本次担保不存在反担保。截至披露日，公司实际担保总额为人民币10839万元，占公司最近一期经审计净资产的2.57%。 银轮股份（002126）：公司于10月26日发布第三季度报告。本报告期营业收入为27.3亿元，同比增长27.94%，归母净利润1.58亿，同比增长58.10%。 华懋科技（603306）：公司于10月27日发布第三季度报告。本报告期营业收入为5.66亿元，同比增长18.95%，归母净利润7160.14万，同比增长28.15%。 凯众股份（603037）：公司于10月27日发布第三季度报告。本报告期营业收入为1.85亿元，同比增长11.00%，归母净利润2351.13万，同比降低5.49%。 上汽集团（600104）：公司于10月27日发布第三季度报告。本报告期营业收入为1967.87亿元，同比降低6.92%，归母净利润43.22亿，同比降低24.69%。 凌云股份（600480）：公司于10月27日发布第三季度报告。本报告期营业收入为47.5亿元，同比增长14.43%，归母净利润1.2亿，同比增长61.55%。 宇通客车（600066）：公司于10月27日发布第三季度报告。本报告期营业收入为78.37亿元，同比增长61.44%，归母净利润5.8亿，同比增长195.88%。 万里扬（002434）：公司于10月28日发布第三季度报告。本报告期营业收入为15.19亿元，同比增长15.08%，归母净利润7048.61万，同比降低25.36%。 伯特利（603596）：公司于10月28日发布关于实施“伯特转债”赎回（暨摘牌）的最后一次提示性公告。赎回登记日为2023年10月30日，赎回价格为100.340元/张，赎回款发放日为2023年10月31日。自2023年10月26日起，“伯特转债”已停止交易。最后转股日为2023年10月30日。 伯特利（603596）：公司于10月28日发布第三季度报告。本报告期营业收入为20.11亿元，同比增长28.05%，归母净利润2.39亿，同比降低21.10%。 长城汽车（601633）：公司于10月28日发布第三季度报告。本报告期营业收入为495.32亿元，同比增长32.63%，归母净利润36.34亿，同比降低41.94%。 文灿股份（603348）：公司于10月28日发布第三季度报告。本报告期营业收入为12.59亿元，同比降低12.98%，归母净利润3578.94万，同比降低70.78%。 双环传动（002472）：公司于10月30日发布关于2022年股票期权激励计划预留授予的股票期权第一个行权期行权条件成就的公告。公司2022年股票期权激励计划预留授予的股票期权第一个行权期行权条件已成就，可行权的激励对象共计55人，可行权的股票期权数量为30.07万份，占目前公司总股本比例为0.0353%，行权价格为16.69元/份。本次行权采用自主行权模式。本次可行权股票期权若全部行权，公司股份仍具备上市条件。 文灿股份（603348）：公司于10月28日发布关于不提前赎回“文灿转债”的提示性公告。经公司董事会决定：2024年4月27日前，如公司触发“文灿转债”的赎回条款均不行使“文灿转债”的提前赎回权利。 广汇汽车（600297）：公司于10月28日发布第三季度报告。本报告期营业收入为352.98亿元，同比降低1.23%，归母净利润10022.88万，同比提高2674.05%。 广东鸿图（002101）：公司于10月28日发布第三季度报告。本报告期营业收入为19.7亿元，同比增长3.12%，归母净利润1.38亿，同比提高1.60%。 双环传动（002472）：公司于10月30日发布第三季度报告。本报告期营业收入为21.86亿元，同比增长26.53%，归母净利润2.21亿，同比提高39.27%。 2.2公司相关新闻 10月29日外媒报道，欧盟委员会宣布对比亚迪、上汽和吉利三家中国汽车制造商展开反补贴调查。如果欧盟调查发现“补贴证据”，将计算“平均反补贴税”，这将适用于所有从中国进口的电动汽车，其中包括大众、特斯拉、宝马等主要汽车制造商在中国生产的车型。（来源：盖世汽车） 10月29日，长安汽车发布公告，谭本宏卸下执行副总裁职务，担任党委副书记； 谭本宏专职负责党务工作，为长安汽车集团第三号人物。阿维塔将迎来新负责人。 （来源：盖世汽车） 10月24日，广汽集团发布公告，拟对广汽三菱、广汽三菱汽车销售公司实施股权调整等重组事项。（来源：盖世汽车） 10月26日，Stellantis集团与零跑汽车宣布，Stellantis集团计划投资约15亿欧元以获取零跑汽车约20%的股权，这将使Stellantis集团成为零跑汽车的一个重要股东。（来源：盖世汽车） 10月24日，哪吒汽车宣布在印尼展开全面销售。据悉，哪吒V作为首发车型在印尼上市，售价为3.79亿印尼卢比（约17万元人民币）。（来源：盖世汽车） 10月23日，上汽集团消息，上汽集团郑州新能源电池工厂正式开工建设。（来源：盖世汽车） 10月24日，安森美发布消息称，其位于韩国富川的先进碳化硅(SiC)超大型制造工厂的扩建工程已经完工。全负荷生产时，该晶圆厂每年将能生产超过一百万片200 mm SiC晶圆。（来源：盖世汽车） 2.3新能源汽车 10月23日，BeyonCa通过官微发布公告称，2023年10月20日，公司与总部位于沙特阿拉伯的投资集团Al Faisaliah Group Holding Company（AFG）签署了投资及战略合作备忘录，当天还与在中东具有丰富汽车产业经验和资源的Q Auto签署了战略合作协议。（来源：盖世汽车） 10月25日，小米总裁卢伟冰在高通骁龙峰会上表示，小米新旗舰14将在北京时间10月26日晚上19点正式发布，小米汽车也将在明年正式发布。（来源：盖世汽车） 10月26日，Stellantis N.V.和浙江零跑科技股份有限公司宣布，Stellantis集团计划投资约15亿欧元以获取零跑汽车约20%的股权。（来源：盖世汽车） 10月26日，特斯拉宣布，Model3焕新版已开启交付。根据特斯拉中国官网显示信息，目前该车提车周期为6周至9周，也就是说如果现在下订，最快也得年底才能提车。（来源：盖世汽车） 10月26日，国轩高科发布公告称，公司拟在美国密歇根州投资建设正负极材料项目并委托公司全资子公司Gotion,